Maîtriser le suivi de tendance par le backtesting

Dans Panorama : 8 méthodes de trading classiques, la première citée était le suivi de tendance. Suivre le courant du marché — acheter si ça monte, vendre si ça baisse. En mots, ce n'est que ce schéma simple.

Mais dès qu'on l'essaie pour de vrai, on le comprend. « Y a-t-il une tendance en ce moment ? », « Où monter dessus ? », « Quand descendre ? ». Chacune de ces questions demande un jugement, et c'est là que le résultat se sépare. Justement parce que c'est simple, sans règles à soi on croit suivre la tendance mais on achète au plus haut, ou on descend trop tôt d'une tendance encore en cours.

Cet article traite de la façon de saisir le schéma qu'est le suivi de tendance et de le faire sien par le backtesting. Et, comme cœur du sujet, il montre concrètement comment inscrire ce schéma dans le champ « règles de la stratégie » d'ENTRIQ, en deux variantes : discrétionnaire et systématique.

Précisons d'emblée : les points de vue et indicateurs présentés ici ne sont pas « la bonne réponse ». Nous alignons neutrement des façons de penser couramment utilisées, en adoptant la position que vous devriez vérifier par le backtesting laquelle vous convient.

Qu'est-ce que le suivi de tendance

Le suivi de tendance est un schéma où l'on entre en suivant la direction d'un mouvement déjà en place. On l'appelle aussi « aller dans le sens du marché ».

À la racine de cette façon de penser se trouve l'observation qu'« un marché qui s'est mis en mouvement tend à continuer un temps dans la même direction ». Un marché qui commence à monter monte davantage, un marché qui commence à baisser baisse davantage — monter sur ce courant pour viser un gain tant que cette tendance dure, c'est le suivi de tendance.

Son pendant est la prise de position à contre-tendance (reversal), qui vise le retournement d'un mouvement allé trop loin. Si le suivi de tendance est le schéma « suivre le courant », la prise à contre-tendance est le schéma « s'opposer au courant ». Il ne s'agit pas de savoir lequel est supérieur : l'angle d'attaque diffère.

L'attrait du suivi de tendance est que, si l'on saisit le grand mouvement, le gain peut croître d'autant plus qu'on garde la position. La difficulté, en revanche, est que le « début » et la « fin » d'une tendance se distinguent mal en plein milieu. Souvent, le mouvement est déjà avancé quand la tendance devient nette, et inversement, la reprise en sens inverse a déjà commencé quand on s'aperçoit que la tendance est finie. C'est précisément cette « difficulté du timing » qu'il faut travailler au backtesting.

Pourquoi vérifier par le backtesting

Même en lisant le suivi de tendance dans un livre et en se disant « je vois », cela seul ne se transpose pas à votre propre trading. Il y a deux raisons.

La première : il n'y a pas de réponse absolue pour saisir la tendance. Qui regarde par la moyenne mobile, qui par les sommets et creux ascendants, qui par la ligne de tendance — sur le même marché, selon le point de vue, le moment où l'on juge qu'« une tendance est là » se décale. Quel point de vue convient à votre ressenti et au titre visé ne se voit qu'en essayant réellement.

La seconde : une règle ne se vérifie qu'en la répétant en nombre. Que la règle « acheter dans le repli d'une tendance haussière » fonctionne ou non ne se voit pas après un ou deux essais. Ce n'est qu'en répétant des dizaines de fois la même règle qu'apparaît la tendance « avec cette règle, telles situations sont fréquentes ». Faire cela sur le marché en temps réel prendrait des mois rien que pour vérifier.

C'est là que le Chart Replay agit. Avec des graphiques passés, vous pouvez tester les règles du suivi de tendance sans risque et à plusieurs fois la vitesse du réel. Le Chart Replay lui-même est traité en détail dans Qu'est-ce que le Chart Replay｜s'entraîner au trading d'actions sur graphiques passés.

Juger la tendance : les points de vue courants

Le premier obstacle du suivi de tendance est de juger « s'il y a une tendance en ce moment ». Nous alignons neutrement les points de vue couramment utilisés. Chacun a ses avantages et inconvénients, et beaucoup les combinent.

Regardons chaque point de vue un peu plus concrètement.

Sommets/creux ascendants ou descendants

Le point de vue le plus élémentaire et fondamental : une tendance haussière quand « sommets et creux montent tous deux », une tendance baissière quand « sommets et creux descendent tous deux ».

C'est aussi le cœur de la façon de penser connue sous le nom de théorie de Dow. Comme on lit la forme du graphique elle-même sans indicateur, elle se saisit bien à l'œil. Pour une tendance haussière par exemple : le sommet précédent est dépassé, et de plus le dernier creux s'arrête à un niveau plus haut que le précédent — tant que ces deux éléments sont réunis, on juge la tendance en cours.

À surveiller : en range (phase de consolidation), ascendance et descendance s'entremêlent et le jugement devient difficile. De plus, « ce qu'on considère comme sommet ou creux » comporte un peu de subjectif ; à ramasser trop de petites oscillations, le jugement vacille. En pratique, il faut fixer pour soi une granularité — « un repli de cet ordre, je l'ignore » —, et savoir si cette granularité convient à votre titre et à votre unité de temps devient objet de backtesting. La façon de traiter le moment où la tendance se brise (quand le creux descend pour la première fois) est aussi directement liée au jugement d'entrée et de sortie.

Cette lecture des sommets/creux ascendants ou descendants se résume dans la théorie de Dow. Le repérage du dernier creux et du dernier sommet et la détection du retournement de tendance sont creusés dans Qu'est-ce que la théorie de Dow｜lire les sommets/creux ascendants par le backtesting.

Moyenne mobile (MM)

Elle fait d'une valeur moyenne sur une période une ligne ; ligne orientée vers le haut, on juge hausse, vers le bas, baisse. On utilise souvent aussi le point de vue consistant à tracer deux lignes, court et long terme : si la court terme est au-dessus de la long terme, tendance haussière.

Caractéristique : elle se prête à un jugement mécanique par les chiffres et fait saisir d'un coup d'œil la « direction » de la tendance. Dans le suivi de tendance, la MM sert souvent d'aiguillage préalable, pour d'abord juger à son orientation « si le contexte se prête seulement à suivre la tendance ».

À surveiller : en phase de plat, l'orientation change souvent et les faux signaux se multiplient. Comme la MM est la moyenne des cours de clôture passés, elle a aussi la propriété de réagir avec retard au retournement de tendance. Utiliser la MM comme axe du jugement de tendance comporte beaucoup de points à creuser — orientation, croisement, rebond —, aussi le traitons-nous dans un article entier : Comment utiliser la moyenne mobile. Si vous la combinez au suivi de tendance, consultez-le aussi.

Ligne de tendance

Une ligne reliant les creux (en hausse) ou les sommets (en baisse), qui visualise l'inclinaison du marché.

Le point de vue : tant que ça évolue le long de la ligne, la tendance est en cours ; si la ligne est cassée, c'est un signe de retournement. Comme on la trace soi-même, à la différence de la MM qui se trace automatiquement, on perçoit bien l'« angle » du marché, et on peut aussi lire l'élan de la tendance (inclinaison raide ou douce).

À surveiller : le tracé de la ligne comporte du subjectif. Selon quels creux on relie, l'inclinaison change, et selon la personne (ou même chez une même personne à chaque nouveau tracé) la position de la ligne se décale. Aussi le jugement « la ligne cassée, c'est le retournement » voit-il son timing changer selon le tracé. Si vous utilisez une ligne de tendance, il importe de fixer votre propre règle de tracé (quels creux retenir) et de saisir par le backtesting la tendance « avec ce tracé, elle casse dans telles situations ».

Le tracé de la ligne de tendance lui-même est un sujet profond, aussi le creusons-nous dans un article entier : Tracer et utiliser les lignes de tendance｜vérifier la précision par le backtesting.

Chaque point de vue a ses « faux signaux ». La situation où l'on monte dessus en croyant qu'une tendance est née, et où ça se retourne, arrive forcément. L'important n'est pas de « ramener les faux signaux à zéro », mais de saisir par le backtesting la tendance : « avec ma règle, il se produit à peu près autant de faux signaux dans telles situations ».

Lequel de ces points de vue prendre pour axe. Ou comment en combiner plusieurs. Ici il n'y a pas de réponse unique, et le chemin le plus court est de choisir celui dont vous vous dites, après un backtesting répété, « avec ça, mon jugement ne vacille pas ».

Entrée : où monter sur la tendance

Même quand on peut juger qu'une tendance est là, se pose ensuite la question « où monter dessus ? ». Il y a grosso modo deux façons de penser.

L'une est entrer sur la cassure. On entre au point de départ où la tendance accélère — par exemple à l'instant où le sommet récent est franchi vers le haut. On prend facilement l'élan, mais en contrepartie les faux signaux se multiplient, où ça se fait repousser juste après la cassure. Le schéma « entrer sur la cassure » est creusé, avec la distinction du vrai et du faux signal, dans un article entier : Comment trader les cassures.

L'autre est entrer sur le repli. On vise l'endroit où, au milieu d'une tendance haussière, ça a temporairement baissé (fait un repli). Si l'on présuppose que la tendance continue, on entre à un prix avantageux ; mais si ce « repli » était le début d'un retournement de tendance, on se retrouve directement en perte latente. Jusqu'où attendre le repli, ce jugement compris, est traité en détail dans Comment acheter les replis et vendre les rebonds.

Il ne s'agit pas de savoir lequel est supérieur : c'est objet de backtesting, « avec lequel des deux je juge de façon plus stable ».

Sortie : où descendre

Dans le suivi de tendance, c'est la sortie, étonnamment, qui est plus difficile que l'entrée. Comme la fin d'une tendance ne se distingue qu'« une fois finie », le jugement de sortie exige une règle quelconque.

Descendre à la rupture de la tendance. La façon de penser : si le critère utilisé pour juger se rompt, on descend. Si par exemple vous jugiez la tendance par la moyenne mobile, vous clôturez la position dès que le cours passe sous cette ligne. Si vous regardiez par les sommets/creux ascendants, vous descendez dès que le creux descend. Comme la règle est fixée en paquet avec le jugement, il y a cohérence.

Descendre à l'ampleur du mouvement contraire (stop loss). Si ça va contre vous d'une certaine ampleur depuis l'entrée, on considère le jugement de tendance comme raté et on descend. Dans le suivi de tendance, « le courant sur lequel on est monté n'a pas continué » signifie « la prémisse s'est rompue », aussi le stop loss est-il une façon de penser qui s'accorde bien à ce schéma.

Comment placer la prise de bénéfice. Garder tant que la tendance s'étire, ou descendre à un certain gain ? Là aussi, cela change selon le schéma. La force du suivi de tendance est « prendre gros quand ça s'étire », aussi existe-t-il le point de vue qu'une prise de bénéfice trop précoce annule justement cette force.

Comment les combiner est également un domaine à travailler au backtesting. Si l'on ne fixe que la règle d'entrée sans fixer la sortie, les résultats de backtesting se dispersent et ne se laissent pas évaluer. Mettre en règles entrée et sortie en paquet est l'astuce pour donner du sens au backtesting.

Exemples d'inscription dans le champ « règles de la stratégie »

Voici le vif du sujet. Comment inscrire concrètement le schéma qu'est le suivi de tendance dans le champ « règles de la stratégie » des Strategy Tags d'ENTRIQ ? Pour l'écriture, il y a grosso modo deux approches : discrétionnaire (définir la situation en mots) et systématique (formuler les conditions par des chiffres et des indicateurs).

Il ne s'agit pas de savoir laquelle est juste. Si vous êtes doué pour saisir au ressenti la forme et le courant du graphique, l'approche discrétionnaire convient ; si vous voulez fixer clairement les conditions et juger mécaniquement, la systématique convient. Comparez les deux et prenez pour base celle qui vous convient.

Variante A : discrétionnaire (définir en mots)

Une approche qui décrit en mots l'aspect et la situation du graphique. Sans entrer dans les valeurs des indicateurs, on fixe dans ses propres mots « dans quelle situation on entre et dans quelle situation on descend ».

【Suivi de tendance · discrétionnaire】

Lecture du contexte: Confirmer d'abord que les graphiques journalier et hebdomadaire sont tous deux en tendance haussière (sommets et creux montent). Quand l'unité de temps supérieure est baissière ou plate, s'abstenir.

Entrée: Acheter dans la situation où, après un repli temporaire au milieu d'une tendance haussière, ça se retourne de nouveau vers le haut et où la bougie menace de dépasser le sommet précédent. Ne pas sauter dessus sur le seul élan : entrer après avoir confirmé le mouvement « replier puis revenir ».

Stop loss: Si le cours passe nettement sous le dernier creux, considérer la prémisse de tendance comme rompue et descendre.

Sortie: Si l'ascendance des sommets et creux se rompt et que le creux commence à descendre, prendre le bénéfice. Tant que la tendance continue, étirer la détention.

Conditions d'abstention: Ne pas entrer quand la direction de l'unité de temps supérieure est ambiguë, ou quand un fort bond a eu lieu juste avant et que ça paraît en zone haute.

La force de l'approche discrétionnaire est de recueillir avec souplesse le contexte du marché. On peut inclure dans le jugement l'« élan » et la « position » du graphique qui ne se montrent pas en chiffres. Sa faiblesse : du subjectif entrant, ça vacille facilement selon la personne (ou même chez une même personne selon le jour). C'est justement pourquoi il vaut la peine de vérifier par le backtesting « à quel point mon regard est cohérent ».

Variante B : systématique (définir par indicateurs et chiffres)

Une approche qui formule autant que possible les conditions d'entrée et de sortie par des chiffres et des indicateurs. On met « si ceci arrive, j'entre / je descends » sous une forme jugeable mécaniquement.

【Suivi de tendance · systématique】

Lecture du contexte: Sur le journalier, poser MM20 > MM50 (moyenne mobile courte au-dessus de la longue) comme condition de continuation de la tendance. Dans le cas inverse (MM20 < MM50), ne pas acheter.

Entrée: L'état ci-dessus étant rempli, quand le cours baisse une fois jusqu'à la MM20 et rebondit, attendre la validation de la bougie dont la clôture dépasse la MM20, puis acheter.

Stop loss: Placer à -2 % du prix d'entrée, ou sous le dernier creux, selon ce qui est le plus proche.

Sortie: Si la clôture passe nettement sous la MM20, descendre. Ou, au moment où le gain atteint +6 %, prendre la moitié en bénéfice et garder le reste jusqu'à la cassure de la MM20.

Titre · unité de temps: Journalier. Une entrée par titre.

La force de l'approche systématique est la haute reproductibilité du jugement. Comme les conditions sont fixées en chiffres, le jugement est le même pour quiconque (et même quand on se relit soi-même plus tard), et l'on sépare plus facilement si la dispersion des résultats de backtesting tient à la « qualité de la règle » ou au « vacillement du jugement ». Sa faiblesse : on jette le contexte qui ne se montre pas en chiffres. Justement à cause des conditions nettes, la condition se remplit parfois mécaniquement même dans des situations qu'on aurait voulu s'abstenir de prendre.

Notez que les chiffres cités ici (MM20, -2 %, +6 %, etc.) ne sont que des exemples d'inscription. Cela ne veut pas dire que ces chiffres sont bons : c'est un modèle montrant « à cette granularité, on peut l'écrire ». Les chiffres convenant à votre titre et à votre unité de temps, trouvez-les au backtesting.

Astuces pour écrire dans le champ « règles de la stratégie »

Commun aux deux variantes : écrire en entier entrée, stop loss, sortie et conditions d'abstention. Si l'on ne fixe que l'entrée en laissant le reste vide, on ne peut pas, une fois le backtesting fait, suivre « pourquoi ce résultat est apparu ».

Il importe aussi de ne pas viser d'emblée la règle parfaite. Écrire une première fois, faire tourner au backtesting, et si l'on remarque « ici, c'était flou », réécrire. Le champ « règles de la stratégie » est un lieu à fixer et, en même temps, un lieu que l'on élève à travers le backtesting.

Le flux : backtester et enregistrer

Une fois la règle écrite, on la fait tourner au backtesting. Le flux est le suivant.

Ouvrir une situation passée dans le Chart Replay et, en suivant la règle écrite, entrer et clôturer virtuellement. Chaque fois, laisser dans une note de trade pourquoi vous êtes entré ou descendu là, et apposer le Strategy Tag du suivi de tendance. En répétant, sur les seuls trades du même tag et de façon transversale, la composition des gains/pertes, la tendance des résultats, la durée de détention moyenne, etc. s'agrègent automatiquement.

Important ici : ne pas prendre les chiffres pour argent comptant tant que l'échantillon est petit. Décider de la qualité de la règle sur 5 ou 10 résultats, c'est se laisser ballotter par des biais fortuits. Ce n'est qu'en accumulant assez d'essais que la tendance prend du sens. L'usage de l'enregistrement et des Strategy Tags eux-mêmes est traité en détail dans Tenir un journal de trading｜bilan avec les Strategy Tags.

Les enregistrements accumulés deviennent aussi le matériau de l'AI Analysis. L'AI Analysis est une fonction qui, à partir des données de trade et des notes passées, met en mots les tendances observées. Elle ne prédit pas l'avenir et ne recommande pas d'acheter ou de vendre : elle sert seulement de matériau pour revenir sur « quelle tendance mon suivi de tendance a eue par le passé ».

Erreurs fréquentes

Voici des schémas où l'on trébuche facilement au backtesting du suivi de tendance.

Suivre la tendance alors qu'il n'y a pas de tendance. À répéter le suivi dans un range plat, on tend à acheter là où ça a monté et vendre là où ça a baissé, encore et encore. Ne pas sauter la lecture du contexte (y a-t-il seulement une tendance).

Backtester sans règle de sortie. Si l'on ne fixe que l'entrée sans fixer le critère de descente, les résultats se dispersent et ne s'évaluent pas. Fixer la sortie en paquet vient d'abord.

Conclure sur peu d'essais. Rejeter « cette règle ne vaut rien » après quelques essais est prématuré. Au backtesting, c'est le nombre d'essais qui compte.

Backtester en changeant la règle en cours de route. À changer la règle en plein backtesting, on ne sait plus ce qu'on vérifiait. Menez un certain nombre d'essais avec la même règle et posez la coupure « n'améliorer qu'après le bilan ».

Foire aux questions

Q. Le suivi de tendance et l'achat sur repli sont-ils des choses différentes ? L'achat sur repli est l'une des méthodes d'entrée du suivi de tendance. Au sein du grand schéma qu'est le suivi de tendance, la façon « monter sur le repli de la tendance » est l'achat sur repli et la façon « monter sur la cassure » est la cassure — voilà le rapport.

Q. Discrétionnaire ou systématique, avec lequel écrire ? Il n'y a pas de juste. Si vous êtes doué pour saisir au ressenti le courant du graphique, l'approche discrétionnaire convient ; si vous voulez fixer clairement les conditions et juger mécaniquement, la systématique convient. Essayer les deux et choisir celle dont les résultats de backtesting sont plus stables est aussi une méthode.

Q. Vaut-il mieux ne pas changer les règles de la stratégie une fois écrites ? En plein backtesting, mieux vaut ne pas les changer ; mais après avoir mené un certain nombre d'essais et fait le bilan, vous pouvez réécrire pour améliorer. Le champ « règles de la stratégie » est un lieu que l'on élève en répétant fixation et amélioration.

Q. Combien de fois faut-il backtester pour que la tendance apparaisse ? Il n'y a pas de critère net « ce nombre-ci », mais 5 ou 10 fois ne suffisent pas. Ce n'est qu'en accumulant assez d'essais pour que des biais fortuits ne vous ballottent pas que la tendance prend du sens. Avec le Chart Replay, vous atteignez ce nombre en peu de temps.

Q. Sur quelle unité de temps faut-il backtester ? En commençant par le journalier, le mouvement bougie par bougie est facile à suivre et à backtester. Une fois à l'aise, vous pouvez aussi backtester l'usage multi-unités — confirmer la tendance sur l'unité supérieure et mesurer l'entrée sur l'unité inférieure. Voir jour, semaine et mois en même temps est traité dans Jour, semaine, mois ensemble｜l'unité supérieure en vue.

ENTRIQ est un outil de pratique et de backtesting d'actions pour les traders particuliers, qui intègre Chart Replay, journal de trading et AI Analysis. Les actifs pris en charge sont les actions américaines, le forex, les matières premières et les cryptomonnaies ; les actions japonaises suivront dans une prochaine version.

※ Cet article explique une méthode de trading de manière neutre et n'indique ni une méthode particulière, ni ses résultats, ni des gains futurs. Les chiffres et conditions présentés comme exemples d'inscription sont un modèle d'écriture et ne garantissent aucune efficacité. Les décisions d'investissement relèvent de votre propre responsabilité.

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