Backtesting des cassures｜repérer les fausses cassures

Sauter dessus à l'instant où la borne haute du range est franchie, puis se faire prendre par le repli qui suit — quiconque a essayé la cassure a sans doute vécu au moins une fois cette scène. La cassure est une méthode dont on dit volontiers qu'elle est « claire, mais qu'on n'arrive pas à gagner pour de bon ». La raison tient presque toujours à ce qu'on entre sans avoir tranché comment distinguer le vrai mouvement de la « fausse cassure » après le franchissement, ni où se retirer.

Cet article est celui qui creuse en entier la cassure, l'une des méthodes alignées dans Panorama : 8 méthodes de trading classiques. Il rassemble la façon de mettre en règles entrée et sortie en paquet, les points d'attention courants pour distinguer le vrai de la fausse cassure, et jusqu'à la manière de le transcrire dans le champ des règles de la stratégie d'ENTRIQ (deux modèles d'inscription). Ce n'est pas un article sur « deviner » les cours, mais un article pour mettre vos propres règles en mots et les vérifier maintes fois sur les graphiques passés.

Qu'est-ce que la cassure

La cassure est une façon de penser où, à partir du moment où le prix franchit un niveau clé (ligne horizontale, borne haute/basse du range, dernier sommet/creux, ligne de tendance) qui bridait jusque-là les cours, on monte dans la direction du franchissement. Monter à l'achat sur une cassure haussière est le cas courant, mais monter à la vente sur une cassure baissière (vente à découvert) procède de la même idée.

Si la cassure attire l'attention, c'est qu'il existe des configurations où, juste après le franchissement d'un niveau clé, les cours tendent à s'étirer dans une seule direction. Quand une ligne que suivaient acheteurs et vendeurs est enfoncée, les liquidations (stops loss) de ceux qui étaient positionnés en sens inverse s'enchaînent, et l'élan dans la direction du franchissement peut se renforcer.

En revanche, la difficulté de la cassure se résume à la « fausse cassure (faux signal) ». Même quand ça semble avoir franchi une fois, ça revient aussitôt à l'intérieur de la ligne, et seuls ceux qui ont sauté dessus restent en rade — cette figure se produit fréquemment. C'est justement pourquoi, au-delà d'« entrer dès que ça franchit », décider en soi « à partir d'où considérer que c'est vrai / où reconnaître qu'on s'est trompé » devient particulièrement important dans la cassure.

On croit souvent que la cassure est « une méthode où l'on saute dessus à l'instant du franchissement », mais ce qui a réellement besoin d'être mis en règles, c'est « comment confirmer après le franchissement » et « où se retirer si l'on se trompe ».

Pourquoi vérifier par le backtesting

La « façon de distinguer le vrai de la fausse cassure » n'a pas de réponse unique. Certains confirment en clôture, d'autres attendent le volume ou le retour après le franchissement (retest). Quelle façon convient au titre et à l'unité de temps que vous observez ne se tranche pas en en débattant par des mots. C'est un domaine où l'on ne peut que vérifier en accumulant le nombre.

Seulement, une vraie cassure ne se présente pas chaque jour sur le marché réel. À attendre que le niveau clé visé se forme et qu'il soit franchi, tester une seule méthode prendrait des semaines.

C'est là que le Chart Replay (backtesting) agit. En rembobinant les graphiques passés et en avançant bougie par bougie, vous pouvez juger « à ma place, est-ce que j'entrerais ici maintenant » sans voir l'avenir. Comme les fonds sont virtuels, il n'y a pas de risque de perte réelle, et vous pouvez, en ne choisissant que les configurations de cassure, répéter maintes fois. Vous pouvez aussi comparer sur les mêmes données passées une « règle de confirmation en clôture » et une « règle qui entre même sur un franchissement en mèche ».

Points d'attention courants pour distinguer le vrai de la fausse cassure

La méthode de confirmation de la cassure diffère selon les personnes. Ici, sans trancher « c'est ça la bonne réponse », nous alignons neutrement les points d'attention couramment utilisés. Lequel adopter, vérifiez-le comme vos propres données par le backtesting.

Regardons chaque point d'attention un peu plus concrètement.

Confirmation en clôture

La méthode de confirmation la plus utilisée est de regarder la validation en clôture. Pendant qu'une bougie se forme, il arrive fréquemment que le prix franchisse un instant le niveau clé mais revienne à l'intérieur avant que la bougie se valide. Compter un franchissement en simple mèche (franchir un instant puis revenir) comme vrai revient à ne ramasser que des fausses cassures. En posant alors comme condition « la bougie s'est-elle validée à l'extérieur du niveau clé (a-t-elle franchi en clôture) », on peut filtrer les franchissements en mèche momentanés.

Le point à surveiller : à attendre la validation, l'entrée est retardée. Sur le graphique journalier, il faut attendre jusqu'à la clôture de la séance, sur le 4 heures jusqu'à quatre heures plus tard, et si le prix s'étire entre-temps, la position d'entrée s'éloigne du niveau clé et la distance jusqu'au stop loss s'élargit. Comme il y a un arbitrage « en échange d'une meilleure précision, la position d'entrée devient défavorable », il vaut la peine de vérifier par le backtesting si la confirmation en clôture est rentable sur votre titre et votre unité de temps.

Élan du franchissement (taille du corps)

C'est la façon de penser selon laquelle, plus le corps (l'écart entre l'ouverture et la clôture) de la bougie qui franchit le niveau clé est grand, plus la conviction dans la direction du franchissement est forte. On juge qu'un franchissement d'un coup par une grande bougie haussière traduit un élan des acheteurs plus fort et devient moins facilement une fausse cassure qu'un franchissement qui grignote par un petit corps. Regardé avec l'appui du volume, cela devient un élément pour mesurer le degré de réalité de l'élan.

Cependant, une bougie au corps trop grand appelle l'attention inverse. À sauter sur une bougie déjà bien étirée, on attrape un « plus-haut auquel on s'est précipité » et l'on se fait facilement stopper par le repli qui suit aussitôt. Si l'on fonde sur l'élan, la position d'entrée et la largeur du stop loss changent grandement selon qu'on saute sur la bougie de franchissement elle-même ou qu'on attend le repli de la bougie suivante. Là aussi, c'est une partie où il faut décider par le backtesting « comment entrer sur un franchissement plein d'élan ».

Retest (confirmation du retour)

C'est une méthode de confirmation où, après le franchissement d'un niveau clé, le prix revient une fois jusqu'à ce niveau clé et où l'on entre après qu'il y a trouvé un soutien (la ligne qui était une résistance se change en soutien). Comme on entre après avoir vérifié que la ligne franchie fonctionne « comme soutien après la cassure haussière », on filtre plus facilement les fausses cassures, et comme on peut aussi placer le stop loss juste sous le niveau clé retesté, l'avantage est de pouvoir réduire facilement la largeur du stop loss.

Le point à surveiller : à attendre le retest, on laisse échapper le mouvement qui s'étire tel quel sans revenir. Plus une cassure est forte, plus elle peut s'étirer dans une seule direction sans former de repli, et à continuer d'attendre le retest, les « finalement je n'ai pas pu entrer » se multiplient. Rendre le retest obligatoire, ou entrer sur la bougie de franchissement dans les configurations à fort élan — cette distinction d'usage est aussi un objet à affermir comme votre propre règle par le backtesting.

Volume

C'est la façon de penser qui fait de « le volume (nombre de transactions) augmente-t-il au moment du franchissement d'un niveau clé » un élément de confirmation auxiliaire. Si une ligne que surveillent beaucoup de participants est franchie avec du volume à l'appui, on y voit un franchissement doté d'un appui d'élan. À l'inverse, un franchissement effectué avec un volume resté maigre devient un élément pour juger que l'intérêt des participants est faible et que cela finit facilement en fausse cassure.

Le point à surveiller : la façon dont sort le volume est déséquilibrée selon le titre et l'heure. Sur des titres peu liquides ou aux heures creuses du marché, le volume lui-même n'est pas stable et le jugement « a augmenté / a diminué » devient difficile. Plutôt que d'en faire un fondement isolé, il est plus sûr d'utiliser le volume comme indicateur auxiliaire renforçant le degré de réalité du franchissement, en le combinant à la confirmation en clôture ou à la taille du corps.

Force du niveau clé

C'est la façon de penser selon laquelle, plus une ligne a rebondi ou été contenue à maintes reprises dans le passé, plus son franchissement a du sens. Quand un niveau clé fort que suivaient beaucoup de participants est enfoncé, on estime que les liquidations de ceux qui étaient positionnés en sens inverse s'y enchaînent facilement et que le mouvement dans la direction du franchissement tend à s'amplifier. Quel niveau clé voir comme « fort » se juge en comptant, sur les graphiques passés, combien de fois cette ligne a agi.

Le point à surveiller : plus un niveau clé est fort, plus les fausses cassures s'y produisent aussi. Qu'il soit suivi par beaucoup de monde signifie que les ordres de prise de bénéfice et de contre-tendance s'y rassemblent facilement en amont, et un mouvement qui feint de franchir une fois puis se retourne sort plus aisément. Plus on vise un niveau clé fort, plus une conception qui superpose d'autres points d'attention — confirmation en clôture, retest — pour filtrer les fausses cassures se révèle efficace.

Important ici : ces points ne sont pas mutuellement exclusifs. Il est courant de les combiner, comme « confirmer en clôture et, de plus, attendre le retest ». Plus on combine, plus l'entrée est sélective, mais d'autant plus le nombre d'entrées diminue. Où vous situer dans cet arbitrage est aussi un objet à examiner par le backtesting.

À noter qu'il existe un article traitant plus en détail ce seul repérage de la « fausse cassure » : Fausses cassures｜repérer le vrai franchissement par le backtesting. Si vous voulez affiner par le backtesting jusqu'où confirmer avant de juger que c'est vrai, rendez-vous là.

Mettre en règles entrée et sortie en paquet

Ce sur quoi l'on trébuche le plus dans la cassure, c'est d'entrer en n'ayant fixé que la « condition d'entrée » sans fixer la « condition de sortie ». Quand on tombe sur une fausse cassure, sans ligne de retrait on laisse la perte s'étendre peu à peu. Entrée et sortie se mettent impérativement en mots en paquet.

Exemple de conditions d'entrée

• Quel niveau clé prendre pour cible (dernier sommet / borne haute du range / niveau clé hebdomadaire, etc.)
• Ce par quoi on considère que « ça a franchi » (validation en clôture / franchissement par le corps, etc.)
• Attendre le retest, ou entrer à l'instant du franchissement

Exemple de conditions de sortie

• Stop loss : le prix où l'on reconnaît que c'était une fausse cassure (revenu à l'intérieur de la ligne franchie / passé sous le dernier creux, etc.)
• Prise de bénéfice : jusqu'où l'on étire avant de figer le gain (niveau clé suivant / une certaine amplitude / prendre une partie en bénéfice et étirer le reste, etc.)

En rattachant le stop loss au niveau clé — « si ça revient à l'intérieur de la ligne franchie, c'est une fausse cassure » —, le jugement de retrait se laisse moins gouverner par l'émotion. Si la raison d'entrer s'effondre, on sort — décider d'emblée cette correspondance est le cœur de la création de règles de la cassure.

Exemples d'inscription dans le champ des règles de la stratégie (deux modèles)

Les Strategy Tags d'ENTRIQ comportent un champ pour consigner les « règles de la stratégie ». En y mettant en mots vos propres règles de cassure, vous pouvez, à chaque backtesting, revenir sur « ai-je pu entrer conformément aux règles ». Il y a grosso modo deux façons d'écrire. Aucune n'est supérieure : choisissez celle avec laquelle vous reproduisez le plus facilement votre jugement.

Variante A : discrétionnaire (définir la situation en mots)

Une écriture plutôt discrétionnaire. On définit en mots, sans les brider par des chiffres, la lecture du contexte de marché, l'entrée, le stop loss, la sortie et les conditions d'abstention.

Lecture du contexte : Un range net, ou une consolidation au sein d'une tendance haussière. Ne pas viser une cassure haussière sur un plus-haut de rebond en tendance baissière. Entrée : Acheter dès que la borne haute du range est nettement franchie à la hausse en clôture. S'abstenir sur un franchissement en simple mèche. Stop loss : Si ça revient en clôture à l'intérieur de la borne haute du range franchie, juger que c'est une fausse cassure et se retirer. Sortie : Envisager la prise de bénéfice une fois atteint le niveau clé supérieur suivant. Si l'élan se poursuit, ne prendre qu'une partie en bénéfice et étirer le reste. Conditions d'abstention : Ne pas entrer juste avant la publication d'un indicateur important ou dans les configurations où le volume est extrêmement maigre.

Variante B : systématique (formuler les conditions par des chiffres)

Une écriture plutôt basée sur des règles. On fixe le jugement par des indicateurs et des chiffres, de sorte que quiconque le regarde aboutisse à la même conclusion.

Cible : Considérer comme cassure le dépassement du plus-haut des 20 dernières bougies. Condition d'entrée : Clôture validée au-dessus du plus-haut des 20 dernières bougies. Stop loss : Se retirer si ça passe sous le plus-bas de la bougie d'entrée (ou -2 %). Prise de bénéfice : Prendre la moitié en bénéfice à +6 %, garder le reste jusqu'à passer sous le dernier creux. Filtre : Le volume du jour doit dépasser la moyenne récente.

En chiffrant, le bilan devient quantitatif et l'agrégation par le backtesting plus aisée. Toutefois, les chiffres écrits ici — 20 bougies, -2 %, +6 % — ne sont que des « échantillons d'écriture » et ne garantissent ni leur efficacité ni un profit. Backtestez sur votre titre et votre unité de temps, et ajustez en regardant les données.

Le flux : vérifier et enregistrer

Une fois les règles mises en mots, choisissez les configurations de cassure sur les graphiques passés et répétez entrées et clôtures virtuelles sans voir l'avenir. À chaque fois, consignez « ai-je pu entrer conformément aux règles », « comment ai-je traité la fausse cassure » dans le journal de trading et les Strategy Tags.

Un Strategy Tag par trade. En apposant un tag comme « cassure · confirmation en clôture », vous pourrez ensuite vérifier d'un coup, de façon transversale et sur les seuls trades de la même règle, le taux de réussite, les gains/pertes, le ratio risque/rendement moyen, etc.

Ce à quoi il faut prendre garde ici : tant que l'échantillon est petit, ne pas prendre les chiffres au pied de la lettre. Décider de la qualité d'une règle sur 5 ou 10 résultats est bien trop tôt. Accumulez le nombre d'essais par un backtesting sans risque, puis contemplez la tendance.

Le graphique ci-dessus est un échantillon montrant l'« apparence » qu'a une vérification menée en changeant de méthode de confirmation (ce ne sont pas des données réelles). Pour une même cassure, changer la règle de confirmation change les données — vérifier cette différence de vos propres mains est le but du backtesting.

Les enregistrements accumulés peuvent aussi être revus avec l'AI Analysis. L'AI Analysis n'est pas un signal d'achat/vente ni une recommandation : c'est une fonction qui met en mots les tendances observées à partir des données de trade et des notes passées. Elle sert de matériau pour repérer des schémas difficiles à remarquer soi-même, comme « les fois où j'ai coupé sur une fausse cassure, la note dit souvent trop tôt ».

Quatre erreurs fréquentes

1. Sauter dessus à chaque fois à l'instant du franchissement : Entrer sans règle pour confirmer si c'est vrai ou une fausse cassure, et les stops loss s'enchaînent à chaque fausse cassure. On entre après avoir fixé la méthode de confirmation.
2. Entrer sans placer de stop loss : La cassure va de pair avec les fausses cassures. Entrer sans rattacher la ligne de retrait à un niveau clé, et la perte enfle quand on se trompe.
3. Des configurations vérifiées à chaque fois disparates : À tester pêle-mêle cassure de range, dépassement de sommet et niveau clé hebdomadaire, on finit par ne plus savoir quelle règle on a vérifiée. On se restreint à un même type et on accumule le nombre.
4. Ne retenir que les cassures réussies : La bougie qui s'est étirée reste en mémoire, mais ce sont justement les quelques fois où l'on s'est retiré sur une fausse cassure qui valent d'être revues. On enregistre aussi les échecs sous le même Strategy Tag.

Foire aux questions

Q. La cassure est-elle difficile pour un débutant ? L'idée même « monter dès que le niveau clé est franchi » est une méthode claire. Le difficile, c'est de distinguer le vrai de la fausse cassure et de fixer la ligne de retrait. En fixant d'abord la méthode de confirmation et le stop loss comme dans cet article, et en accumulant le nombre par le backtesting, même un débutant peut la bâtir comme sa propre règle.

Q. Existe-t-il un moyen d'éviter complètement les fausses cassures (faux signaux) ? Il n'existe pas de moyen d'éviter complètement les fausses cassures. La confirmation en clôture ou l'attente du retest permettent de « réduire la fréquence à laquelle on tombe sur une fausse cassure », mais plus on la réduit, plus l'entrée est retardée et le nombre d'entrées diminue. Plutôt que de les éviter, il est plus réaliste de décider « où se retirer quand on tombe sur une fausse cassure ».

Q. Vaut-il mieux confirmer en clôture ou entrer à l'instant du franchissement ? On ne peut pas trancher la supériorité en général. La confirmation en clôture améliore la précision mais retarde l'entrée ; entrer à l'instant est rapide mais ramasse aussi des fausses cassures. Pour savoir laquelle convient à votre titre et à votre unité de temps, le plus sûr est de vérifier et comparer les deux sur les mêmes données passées.

Q. Dans le champ des règles de la stratégie, faut-il écrire en discrétionnaire ou en systématique ? Peu importe. À qui reproduit plus facilement en définissant la situation en mots convient le discrétionnaire ; à qui veut fixer les conditions par des chiffres convient le systématique. Les inscrire toutes deux ne pose pas de problème non plus. L'important, c'est de pouvoir reproduire le même jugement en se relisant plus tard.

Q. Sur quels titres peut-on s'entraîner à la cassure ? Le backtesting d'ENTRIQ prend en charge les actions américaines, le forex, les matières premières et les cryptomonnaies. Les actions japonaises seront prises en charge dans une prochaine version. Vous pouvez aussi vérifier en regardant plusieurs unités de temps à la fois, ce qui sert également à s'entraîner à des cassures attentives aux niveaux clés des unités supérieures.

La cassure, mise en mots par « monter dès que ça franchit », est simple, mais gagner pour de bon ou non se décide au repérage du vrai et de la fausse cassure et à la ligne de retrait. Transcrivez la méthode de confirmation et le stop loss en paquet dans le champ des règles de la stratégie, et vérifiez-les maintes fois sur les graphiques passés.

ENTRIQ est un outil de pratique et de backtesting d'actions pour les traders particuliers, qui intègre Chart Replay, journal de trading et AI Analysis.

※ Cet article ne garantit ni l'efficacité ni le profit d'une méthode ou de règles particulières. Les chiffres et exemples qui y figurent sont des échantillons destinés à montrer la façon d'écrire, et n'indiquent pas des résultats d'investissement. Les décisions d'investissement relèvent de votre propre responsabilité.

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