Support et résistance｜tracer les lignes et backtesting

Une ligne que vous aviez tracée en pensant « le prix va rebondir ici » est franchie sans résistance, et c'est le stop loss. Ou bien, sur une ligne de résistance dont vous pensiez « ça ne passera plus », le prix est repoussé encore et encore — si vous avez déjà prêté attention au support et à la résistance, ces situations vous parlent sans doute. Les lignes de support et de résistance sont un concept qui sert de fondation à presque toutes les méthodes, mais si on les utilise sans clarifier quel prix considérer comme support ou résistance, ni à quel point cette ligne est forte, on a vite fait de prendre le contre-pied sur une ligne inefficace ou de se jeter sur le marché en sous-estimant une ligne forte.

Cet article approfondit, sur un article entier, la support et résistance parmi les méthodes présentées dans le récapitulatif des 8 méthodes de trading représentatives. Nous y rassemblons : ce qui fait office de support/résistance, comment distinguer les lignes fortes des faibles, la logique de l'inversion des rôles support/résistance (l'échange de rôle après la cassure), et jusqu'à la façon de les transcrire dans le champ des règles de la stratégie d'ENTRIQ (deux exemples de saisie). Ce n'est pas un article sur la façon de « deviner » les mouvements de prix, mais pour mettre vos propres règles en mots et les vérifier maintes fois sur des graphiques passés.

Qu'est-ce que le support et la résistance

Le support (ligne de support) désigne une zone de prix où le prix, en baissant, est soutenu à plusieurs reprises et rebondit, et la résistance (ligne de résistance) désigne une zone de prix où le prix, en montant, est plafonné à plusieurs reprises et retombe. Lorsque de nombreux participants au marché prêtent attention à un prix en pensant « ça va probablement rebondir / être plafonné par ici », les ordres s'y concentrent effectivement, ce qui fait fonctionner ce prix comme support ou résistance.

Les supports et résistances sont importants parce que la plupart des méthodes reposent sur ce concept. La cassure (breakout) part du principe de « franchir la ligne de résistance », l'achat sur repli vise « le rebond sur la ligne de support », et le marché en range cherche à capter « les allers-retours entre la borne haute (résistance) et la borne basse (support) ». Autrement dit, la façon de tracer les lignes de support et de résistance sert de fondation à toutes ces méthodes.

La difficulté du support et de la résistance tient à ce qu'« une ligne n'est pas une seule bonne réponse ». Sur un même graphique, le prix considéré comme support ou résistance varie d'une personne à l'autre. L'important n'est pas de chercher « la ligne qui fonctionne à coup sûr », mais de décider « quel type de ligne je considère comme support ou résistance » et de mesurer par le backtesting dans quelle mesure cette ligne a fonctionné par le passé.

Ce qui fait office de support ou de résistance

Les prix perçus comme support ou résistance se répartissent en plusieurs types. Ici, sans affirmer que « voici la bonne réponse », nous présentons de façon neutre ceux qui sont couramment utilisés. Lequel prendre comme axe, vérifiez-le comme votre propre donnée en backtesting.

Regardons chacun d'eux un peu plus concrètement.

Plus-hauts et plus-bas passés

Le support/résistance le plus élémentaire, ce sont les plus-hauts et plus-bas arrêtés maintes fois par le passé. Un plus-haut où le prix a déjà été repoussé de nombreuses fois tend à être perçu comme résistance lorsque le prix y remonte, et un plus-bas soutenu de nombreuses fois tend à être perçu comme support lorsque le prix y redescend. Comme il s'agit de prix réellement inscrits sur le graphique, le fondement est facile à saisir, et comme de nombreux participants regardent les mêmes plus-hauts et plus-bas, ils tendent à bien fonctionner.

Le point de vigilance, c'est que des plus-hauts et plus-bas trop anciens deviennent moins suivis. Plus un plus-haut ou plus-bas a fonctionné récemment et à répétition, plus il est fort en tant que support/résistance en vigueur, tandis qu'un plus-haut d'il y a plusieurs années peut voir son efficacité s'affaiblir, faute de participants qui s'en souviennent. Si vous utilisez les plus-hauts et plus-bas passés, vous devez décider « dans quelle mesure vous privilégiez les plus récents » et vérifier en backtesting que ce critère convient à l'actif et à l'unité de temps visés.

Ligne horizontale (niveau clé de plateau)

C'est la façon de voir qui trace comme une seule ligne un prix horizontal ayant rebondi/retombé plusieurs fois dans la même zone de prix. Si les plus-hauts et plus-bas sont des « points », la ligne horizontale les relie pour les reconnaître comme une « ligne » ; elle sert à capter les bornes haute et basse d'un range ou les niveaux clés d'une consolidation. Plus plusieurs plus-hauts et plus-bas s'alignent à peu près sur le même prix, plus cette ligne horizontale est perçue comme un support/résistance fort.

Le point de vigilance, c'est que ce qu'on considère comme le « même » prix laisse une marge. Il est rare que le prix rebondisse exactement au même niveau ; en réalité, il rebondit dans des zones de prix légèrement décalées. Selon qu'on voit cela comme une seule ligne ou comme une « zone » un peu large, l'appréciation de l'efficacité change. Si vous utilisez une ligne horizontale, décider « jusqu'à quel décalage vous considérez qu'il s'agit de la même ligne » réduit les hésitations de jugement.

Moyenne mobile

C'est la façon de voir qui utilise non seulement des lignes horizontales, mais aussi la moyenne mobile (MM) comme « support/résistance dynamique ». En tendance haussière, le schéma où le prix redescend jusqu'à la MM20 ou la MM50 puis rebondit peut se répéter, et la MM fonctionne alors comme une ligne de support. Contrairement à une ligne horizontale, sa position se déplace avec la tendance, si bien qu'elle sert de repère pour les replis et rebonds en marché de tendance.

Le point de vigilance, c'est que la MM qui fonctionne varie selon l'actif et l'unité de temps. La logique d'utiliser la MM comme support/résistance comporte de nombreux points à approfondir — direction, rebond, choix de la période — c'est pourquoi nous la traitons sur un article entier dans Comment utiliser la moyenne mobile. Si vous utilisez la MM comme un type de support/résistance, consultez également cet article.

Chiffre rond (round number)

C'est la façon de voir selon laquelle des prix ronds (round numbers) comme 100, 500, 1000, ou les taux à des niveaux clés en forex, sont perçus comme un support/résistance psychologique. Comme de nombreux participants regardent le même prix comme niveau clé — « si ça dépasse / si ça casse 1000 » —, les ordres tendent à se concentrer près de ce prix, ce qui favorise les rebonds et les plafonnements. La particularité, c'est que le prix lui-même est suivi, indépendamment de la forme du graphique.

Le point de vigilance, c'est qu'il n'y a pas nécessairement de réaction à coup sûr. Un chiffre rond n'est jamais qu'« facilement suivi », et une tendance vigoureuse peut le transpercer sans s'en soucier. Si vous utilisez les chiffres ronds, plutôt que d'en faire un fondement isolé, privilégier les prix qui coïncident avec des plus-hauts et plus-bas passés ou des lignes horizontales en accroît l'efficacité.

Nombre de rebonds et force

C'est la façon de voir selon laquelle, pour un même support/résistance, la « force » varie selon le nombre de fois où le prix y a été repoussé. Une ligne soutenue (plafonnée) à répétition, 3 ou 4 fois, est considérée comme un support/résistance fort suivi par davantage de participants, par rapport à une ligne n'ayant rebondi qu'une ou deux fois. Au-delà de tracer la ligne, on mesure sa force en comptant dans quelle mesure elle a fonctionné par le passé.

Le point de vigilance, c'est que plus une ligne est forte, plus le mouvement à la cassure tend à être ample. Lorsqu'un support/résistance fort, suivi à maintes reprises, est franchi, les clôtures des positions de ceux qui étaient placés dans le sens inverse s'enchaînent, et le prix peut se déplacer fortement dans le sens de la cassure (cassure/breakout). Autrement dit, une « ligne forte » est à la fois un endroit où viser un rebond et un endroit où, une fois franchi, l'élan se déclenche. Quand vous mesurez la force, il est important de regarder les deux faces : viser le rebond, ou se préparer à la cassure.

Ce qui est important ici, c'est que ces éléments ne sont pas mutuellement exclusifs. Comme « une zone de prix où coïncident un plus-bas passé, un chiffre rond et la MM50 », plus plusieurs fondements se superposent, plus l'endroit tend à fonctionner comme un support/résistance fort. Chercher la superposition des fondements est le chemin le plus court pour trouver une ligne efficace.

Inversion des rôles support/résistance (l'échange de rôle)

Ce qui est indispensable pour comprendre les supports et résistances, c'est l'inversion des rôles support/résistance. Il s'agit du phénomène où, lorsqu'on franchit à la hausse une ligne de résistance, cette ligne fonctionne désormais comme une ligne de support — autrement dit, les rôles de support et de résistance s'échangent. Inversement, lorsqu'on franchit à la baisse une ligne de support, cette ligne se transforme en ligne de résistance.

Pourquoi les rôles s'échangent-ils ? Après avoir franchi à la hausse une ligne de résistance, lorsque le prix revient une fois jusqu'à ce niveau, ceux qui vendaient auparavant sur cette ligne rachètent en se disant « puisque c'est franchi, cette fois ça pourrait soutenir », et ceux qui ont manqué l'achat sur la cassure placent aussi des achats en se disant « je veux entrer ici ». Résultat : l'ancienne résistance fonctionne comme support. Ce mouvement de « revenir une fois après la cassure puis être soutenu » constitue le fondement du retest dans l'achat sur repli et de l'entrée après une cassure (breakout).

Connaître l'inversion des rôles support/résistance permet de ne pas voir « une fois franchi, c'est terminé », mais de regarder « après la cassure, la ligne fonctionne-t-elle dans le rôle inverse ». Acheter un actif ayant franchi sa résistance là où il revient jusqu'à cette résistance et s'y fait soutenir est une application commune à de nombreuses méthodes.

Pourquoi vérifier en backtesting

Sur « quelle ligne tracer » et « à quel point la juger forte » pour les supports et résistances, il n'y a pas de réponse unique. Sur un même graphique, la ligne tracée diffère entre celui qui privilégie le plus-haut récent et celui qui privilégie le chiffre rond. Quelle façon de tracer convient à l'actif et à l'unité de temps que vous regardez ne se tranche pas par le débat verbal. C'est un domaine où il n'y a qu'à enchaîner les répétitions pour vérifier.

C'est ici que Chart Replay (le backtesting) devient utile. Vous rembobinez un graphique passé, tracez à votre façon les lignes de support et de résistance, puis avancez les bougies une à une pour vérifier « si le prix rebondit effectivement sur cette ligne », sans voir le futur. Comme le capital est virtuel, il n'y a pas de risque de perte réelle, et vous pouvez vérifier de façon répétée « dans quelle mesure la ligne que vous avez tracée a fonctionné par le passé ». L'œil pour tracer les lignes se forge lui aussi à mesure que vous enchaînez les vérifications.

Établir des règles pour l'entrée et la sortie en un seul bloc

Même en utilisant le support et la résistance, la plupart des faux pas viennent du fait d'entrer en ne décidant que les « conditions d'entrée » sans décider les « conditions de sortie ». L'entrée et la sortie se mettent toujours en mots en un seul bloc.

Exemples de conditions d'entrée

• Quelle ligne considérer comme support/résistance (plus-bas et plus-hauts passés / ligne horizontale / MM / superposition de plusieurs)
• Où entrer sur la ligne (entrer à l'atteinte de la ligne, ou attendre la bougie de rebond)
• Comment vérifier la force de la ligne (combien de fois la ligne a rebondi)

Exemples de conditions de sortie

• Stop loss : le prix où l'on admet que le support/résistance n'a pas fonctionné (la ligne est clairement franchie en clôture)
• Prise de bénéfice : jusqu'où le prix doit aller pour sécuriser le gain (le support/résistance suivant / une amplitude fixe / prendre une partie des bénéfices et laisser courir le reste, etc.)

En rattachant le stop loss à la ligne — « si le prix clôture sous la ligne prise comme soutien, je juge que ce support n'a pas fonctionné et je me retire » —, la décision de retrait est moins soumise aux émotions. Sortir quand la raison d'entrer (le rebond sur la ligne) s'effondre — décider cette correspondance dès le départ est le cœur de la construction de règles utilisant le support et la résistance.

Exemples de saisie du champ des règles de la stratégie (2 modèles)

Les Strategy Tags d'ENTRIQ comportent un champ où consigner vos « règles de la stratégie ». En y mettant en mots votre façon d'utiliser le support et la résistance, vous pouvez, à chaque backtesting, revenir sur « si vous êtes entré conformément aux règles ». Il y a globalement deux façons d'écrire. Aucune n'est supérieure à l'autre ; choisissez celle qui vous permet le plus facilement de reproduire vos décisions.

Modèle A : discrétionnaire (définir la situation avec des mots)

C'est une écriture plutôt discrétionnaire. La lecture du contexte de marché, l'entrée, le stop loss, la sortie et les conditions d'abstention sont définis avec des mots, sans les contraindre par des chiffres.

Lecture du contexte de marché : il existe une ligne de support nette ayant rebondi plusieurs fois par le passé, et le prix est descendu jusqu'à juste devant elle. Si la ligne n'a fonctionné qu'une ou deux fois, je m'abstiens. Entrée : le prix descend jusqu'aux abords de la ligne de support et, si une bougie de rebond apparaît, j'achète. Stop loss : si le prix clôture clairement sous la ligne de support prise comme soutien, je juge qu'elle n'a pas fonctionné et je me retire. Sortie : si le prix atteint la ligne de résistance supérieure suivante, j'envisage de prendre mes bénéfices. Si l'inversion des rôles support/résistance la transforme en soutien, je laisse courir la position. Conditions d'abstention : je n'entre pas sur une ligne faible n'ayant qu'un seul fondement, ni juste avant la publication d'un indicateur important.

Modèle B : systématique (formaliser les conditions par des chiffres)

C'est une écriture plutôt fondée sur des règles. On fixe les décisions par des indicateurs et des chiffres, de sorte que tout le monde aboutisse à la même conclusion.

Lecture du contexte de marché : je considère comme ligne de support une zone de prix horizontale ayant rebondi 3 fois ou plus au cours des ◯ dernières bougies. Conditions d'entrée : le prix descend jusqu'à la ligne de support + (une amplitude fixe) au plus, et si la clôture du jour confirme un niveau au-dessus de la ligne de support, j'achète. Stop loss : si la clôture passe sous la ligne de support, je me retire (ou ligne de support −2 %). Prise de bénéfice : si le prix atteint la ligne de résistance suivante − (une amplitude fixe), je prends mes bénéfices. Filtre : la ligne de support doit avoir rebondi ◯ fois ou plus par le passé.

La numérisation rend le retour rétrospectif quantitatif et facilite l'agrégation en backtesting. Cela dit, les chiffres écrits ici — nombre de rebonds, −2 % — ne sont que des « modèles d'écriture » et ne garantissent ni leur efficacité ni un profit. Faites votre backtesting sur l'actif et l'unité de temps que vous visez, et ajustez en regardant vos données.

Le déroulé : vérifier et consigner

Une fois vos règles mises en mots, choisissez sur des graphiques passés les phases où le support et la résistance sont mis à l'épreuve, et répétez entrées et sorties virtuelles sans voir le futur. À chaque fois, consignez dans votre journal de trading et vos Strategy Tags « si vous êtes entré conformément aux règles » et « si la ligne a fonctionné ou a été franchie ».

Un Strategy Tag par trade. En apposant un tag comme « rebond sur ligne de support », vous pourrez ensuite regrouper transversalement uniquement les trades relevant de la même règle et en vérifier le taux de réussite, le résultat, le ratio risque/rendement moyen, etc.

Ce à quoi il faut prêter attention ici, c'est de ne pas prendre les chiffres au pied de la lettre tant que l'échantillon est petit. Décider de la qualité d'une règle sur 5 ou 10 résultats est bien trop tôt. Accumulez d'abord les essais dans un backtesting sans risque, puis observez les tendances.

Le graphique ci-dessus est un échantillon montrant « l'affichage » lors d'une vérification par force de ligne (ce ne sont pas des données réelles). Pour un même support/résistance, l'efficacité change selon la force de la ligne et la superposition des fondements — vérifier cette différence de vos propres mains est l'objectif du backtesting.

Les enregistrements accumulés peuvent aussi être passés en revue avec AI Analysis. AI Analysis n'est ni un signal d'achat/vente ni une recommandation : c'est une fonction qui organise en mots les tendances observées à partir de vos données de trading passées et de vos notes. Elle sert de matière pour repérer des schémas difficiles à voir soi-même, comme « les fois où j'entre sur une ligne à fondement unique donnent plus de stops ».

4 erreurs fréquentes

1. Viser le rebond sur une ligne faible : si vous entrez en présumant qu'une ligne n'ayant fonctionné qu'une ou deux fois est un support/résistance fort, elle est franchie sans résistance et les stops s'enchaînent. Limitez-vous aux lignes ayant fonctionné maintes fois ou aux lignes où plusieurs fondements se superposent.
2. Entrer sans rattacher le stop loss à la ligne : le support et la résistance peuvent être franchis. Si vous entrez sans rattacher votre ligne de retrait à la ligne, les pertes gonflent lorsqu'elle ne fonctionne pas.
3. Figer la ligne sur un seul trait précis : le prix ne rebondit pas nécessairement exactement au même niveau. Si vous ne la voyez pas comme une zone un peu large, vous risquez de juger à tort qu'« elle n'a pas fonctionné » pour un léger décalage.
4. Manquer l'inversion des rôles support/résistance après la cassure : si vous pensez « une fois franchi, c'est terminé », vous laissez passer les situations où la ligne franchie fonctionne dans le rôle inverse. Après la cassure, regardez aussi le mouvement de retour jusqu'à cette ligne.

Questions fréquentes

Q. Comment faut-il tracer les lignes de support et de résistance ? A. Il n'y a pas de réponse unique. Relier les plus-hauts et plus-bas qui ont rebondi/retombé maintes fois par le passé, ou tracer comme ligne horizontale une zone de prix où plusieurs plus-hauts et plus-bas s'alignent, sont des façons de faire de base. L'important est de ne pas figer sur un seul trait précis, de la saisir comme une zone un peu large, et de considérer comme d'autant plus forte une ligne ayant fonctionné maintes fois. Dans quelle mesure la ligne tracée a fonctionné par le passé, le plus sûr est de le vérifier en backtesting.

Q. Qu'est-ce que l'inversion des rôles support/résistance ? A. C'est l'échange de rôle selon lequel, en franchissant à la hausse une ligne de résistance, celle-ci fonctionne désormais comme ligne de support, et en franchissant à la baisse une ligne de support, celle-ci se transforme en ligne de résistance. Cela se manifeste, après la cassure, par un mouvement où le prix revient une fois jusqu'à ce niveau et s'y fait soutenir (ou plafonner), et constitue le fondement du retest de l'achat sur repli et de l'entrée après une cassure (breakout).

Q. Le support/résistance et la ligne de tendance sont-ils différents ? A. Les deux sont des « lignes où le prix tend à s'arrêter », mais leur orientation diffère. Le support et la résistance désignent le plus souvent une zone de prix horizontale (ligne de plateau), tandis que la ligne de tendance est un trait oblique qui exprime la pente du marché. En suivi de tendance on utilise la ligne de tendance, et en range ou sur les replis on utilise le support/résistance horizontal : on les emploie selon la situation.

Q. Faut-il écrire le champ des règles de la stratégie en mode discrétionnaire ou systématique ? A. Peu importe. Le mode discrétionnaire convient à ceux qui reproduisent plus facilement en définissant la situation avec des mots ; le mode systématique convient à ceux qui veulent fixer les conditions par des chiffres. Rien n'empêche non plus de mentionner les deux. L'important, c'est de pouvoir reproduire la même décision en s'y reportant plus tard.

Q. Sur quels actifs peut-on s'entraîner au support et à la résistance ? A. Le backtesting d'ENTRIQ prend en charge les actions américaines, le forex, les matières premières et les cryptomonnaies. Les actions japonaises seront prises en charge dans une future version. Comme vous pouvez aussi vérifier en regardant simultanément plusieurs unités de temps, cela sert aussi à s'entraîner à viser un rebond sur une unité de temps inférieure tout en vérifiant les grands supports/résistances de l'unité de temps supérieure.

Le support et la résistance, mis en mots comme « la ligne où le prix rebondit ici », semblent simples, mais gagner durablement se joue sur le discernement de la ligne, le jugement de sa force, et le stop loss lorsqu'elle ne fonctionne pas. Transcrivez la façon de tracer les lignes et le retrait en un seul bloc dans le champ des règles de la stratégie, et vérifiez-les maintes fois sur des graphiques passés.

ENTRIQ est un outil de pratique et de backtesting d'actions pour les traders particuliers, qui intègre Chart Replay, journal de trading et AI Analysis.

※ Cet article ne garantit ni l'efficacité ni le profit d'une méthode ou d'une règle particulière. Les chiffres et exemples indiqués sont des échantillons destinés à illustrer la façon d'écrire et ne préjugent pas des résultats d'investissement. Prenez vos décisions d'investissement sous votre propre responsabilité.

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