RSI journalier sous 30, actions américaines｜par volatilité

Voici les résultats du backtesting de 100 actions dans ENTRIQ (de 5 à 56 ans de données selon l'action) (Dataset v2.0). La vue d'ensemble de l'achat avec un RSI sous 30 est présentée dans Achat avec un RSI sous 30｜backtest de 3 sorties et risques. Cet article va plus loin et détaille les résultats par catégorie de volatilité.

Comment les catégories de volatilité sont définies

Même avec une condition identique, « RSI sous 30 », l'amplitude des mouvements de cours après l'entrée est totalement différente pour une action qui évolue calmement et pour une action qui évolue violemment. Dans ce backtest, la volatilité est mesurée par l'ATR(14) divisé par la clôture (ATR(14)/clôture, un indicateur relatif obtenu en divisant l'ATR par le cours de l'action).

Les catégories sont définies comme suit.

• Volatilité élevée : l'ATR(14)/clôture fait partie des 20 % de valeurs les plus élevées observées sur tout l'historique de l'action
• Faible volatilité : l'ATR(14)/clôture fait partie des 20 % de valeurs les plus basses observées sur tout l'historique de l'action
• Volatilité normale : les 60 % intermédiaires restants

Plutôt que de comparer les niveaux absolus d'ATR d'une action à l'autre, les catégories reposent sur la position relative au sein d'une même action. La catégorie volatilité élevée correspond donc aux « phases où l'action bouge plus que d'habitude », et la catégorie faible volatilité aux « phases où l'action est plus calme que d'habitude ».

Conditions du test

• Univers d'actions : 100 actions américaines sélectionnées parmi les composantes actuelles du S&P 500, en retenant les plus grandes capitalisations, avec au maximum 15 actions par secteur
• Unité de temps : journalière (ajustée des divisions d'actions)
• Paramètre du RSI : période 14, lissage de Wilder
• Entrée : achat à l'ouverture de la séance suivant le passage du RSI(14) sous 30. Les signaux supplémentaires sur la même action pendant qu'une position est ouverte sont ignorés

Les sorties ont été comparées selon 3 schémas.

• Schéma A (retour du RSI à 50) : sortie à l'ouverture de la séance suivant le retour du RSI à 50 ou plus (si ce niveau n'est pas atteint, sortie à la clôture de la 60e séance). Pas de stop loss
• Schéma B (10 séances) : sortie à la clôture de la 10e séance après l'entrée. Pas de stop loss
• Schéma C (stop loss à 5 %) : stop loss à -5 %. S'il n'est pas déclenché, sortie à la clôture de la 10e séance. Si l'action ouvre en gap baissier, l'ordre est exécuté à ce cours d'ouverture, de sorte que la perte d'un trade peut dépasser -5 %

À propos du biais du survivant : ce test utilise les composantes actuelles du S&P 500. Les actions radiées de la cote ou retirées de l'indice par le passé n'y figurent pas, de sorte que les résultats peuvent être biaisés dans un sens un peu plus favorable.

Résultats par volatilité

Schéma A (retour du RSI à 50, sans stop loss)

Remarque : échantillon historique (N=1,764, N=3,030, N=524) ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Dans le schéma A, le résultat moyen a été le plus élevé en volatilité élevée, puis en volatilité normale, puis en faible volatilité : la catégorie volatilité élevée affiche le résultat moyen le plus important. En revanche, la part des trades clôturés en gain suit l'ordre volatilité normale > faible volatilité > volatilité élevée, ce qui fait de la volatilité élevée la catégorie où cette part est la plus basse.

Côté pertes, la perte moyenne, la perte maximale et la MAE médiane ont toutes été les plus négatives en volatilité élevée, puis en volatilité normale, puis en faible volatilité. Dans la catégorie volatilité élevée, les positions sont conservées sans stop loss jusqu'au retour du RSI à 50 : elles restent donc ouvertes pendant les mouvements défavorables qui suivent l'entrée, et les trades dont la perte s'est fortement creusée tirent la perte moyenne vers le bas (la rendent plus négative). La catégorie faible volatilité présente la MAE médiane la plus proche de zéro, mais le profit factor a été le plus élevé en volatilité normale et le plus bas en faible volatilité.

Schéma B (10 séances, sans stop loss)

Remarque : échantillon historique (N=2,541, N=3,828, N=660) ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Dans le schéma B, la part des trades clôturés en gain, le résultat moyen, le profit factor, la perte moyenne, la MAE médiane et la perte maximale suivent tous l'ordre volatilité élevée > volatilité normale > faible volatilité (pour les indicateurs de perte, de la plus négative à la moins négative). On observe ainsi une tendance constante : plus la volatilité est élevée, plus l'amplitude des résultats est large. Avec une sortie fixée à 10 séances, des rendements plus importants ont été observés dans la catégorie volatilité élevée, mais la perte moyenne y a aussi été plus importante (plus négative).

Schéma C (stop loss à 5 %, 10 séances)

Remarque : échantillon historique (N=3,143, N=4,058, N=664) ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Ce qui ressort dans le schéma C, c'est le changement d'ordre de la part des trades clôturés en gain. Dans le schéma C, qui utilise un stop loss, cette part a été la plus élevée en faible volatilité, puis en volatilité normale, puis en volatilité élevée, la catégorie volatilité élevée étant la plus basse. C'est exactement l'ordre inverse de celui du schéma B, et il diffère aussi de celui du schéma A.

En revanche, le résultat moyen suit l'ordre volatilité normale > volatilité élevée > faible volatilité : l'ordre de la part des trades clôturés en gain et celui du résultat moyen ne coïncident donc pas. Le profit factor suit l'ordre volatilité normale > faible volatilité > volatilité élevée, la catégorie volatilité normale étant la plus élevée. La perte moyenne, la perte maximale et la MAE médiane ont été les plus négatives en volatilité élevée, puis en volatilité normale, puis en faible volatilité, une tendance commune aux 3 schémas.

Croiser largeur du stop et volatilité

Les résultats par volatilité du schéma C (stop loss fixe à -5 %) aident à mettre en évidence la relation entre la largeur du stop et l'amplitude des mouvements de cours.

Dans la catégorie faible volatilité, la MAE médiane (-2.16%) a été inférieure à la largeur du stop, et de nombreux trades ont atteint la 10e séance sans déclencher le stop. Dans la catégorie volatilité élevée, la MAE médiane (-5.00%) a été proche de la largeur du stop, et l'on observe une tendance à une part relativement plus importante de trades atteignant le stop.

Remarque : échantillon historique (N=664, N=3,143) ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Ce backtest applique une largeur de stop uniforme, fixée à -5 %. Les résultats pourraient changer si la largeur du stop était indexée sur l'ATR, mais cela sort du cadre de cet article. Pour savoir quelle largeur de stop convient à votre propre approche, il est important de la tester sur vos propres actions, votre unité de temps et votre durée de détention.

Comparaison des 3 schémas (position de chaque catégorie)

En comparant les 3 schémas, on observe les tendances suivantes pour chaque catégorie de volatilité.

Volatilité élevée : le résultat moyen a été le plus élevé dans le schéma A, puis dans le B, puis dans le C. Toutefois, la perte moyenne et la MAE médiane ont aussi été les plus importantes (les plus négatives) dans le schéma A : dans le schéma où la position est conservée sans stop loss, les pertes pendant les mouvements défavorables ont été plus importantes. Dans le schéma C, la part des trades clôturés en gain a été la plus basse des 3 catégories, avec de nombreuses phases observées où le stop loss à -5 % était facilement atteint.

Volatilité normale : dans le schéma C, le profit factor a été le plus élevé des 3 catégories, et la combinaison du stop loss à -5 % et de la sortie au bout de 10 séances a donné des résultats relativement stables.

Faible volatilité : le résultat moyen a été le plus faible des 3 catégories dans tous les schémas, et la MAE médiane a aussi été la plus proche de zéro. Dans le schéma C, la part des trades clôturés en gain a été la plus élevée des 3 catégories.

Limites et précautions

• Ce backtest utilise les composantes actuelles du S&P 500 et est donc soumis au biais du survivant (les actions radiées de la cote ou retirées de l'indice par le passé n'y figurent pas)
• Les catégories de volatilité sont déterminées selon la position relative sur tout l'historique de chaque action. Une même action peut changer de catégorie selon les périodes
• L'ATR(14)/clôture sert de mesure de la volatilité, mais d'autres mesures (comme la volatilité historique ou la volatilité implicite) pourraient aboutir à une répartition différente
• Les frais de transaction et le slippage ne sont pas pris en compte
• Ce backtest porte uniquement sur les actions américaines (le forex, les matières premières et les crypto-actifs n'en font pas partie)

Synthèse

En répartissant les achats avec un RSI sous 30 par catégorie de volatilité, on a observé les tendances suivantes.

1. La perte moyenne, la perte maximale et la MAE médiane ont été les plus négatives en volatilité élevée, puis en volatilité normale, puis en faible volatilité, dans les 3 schémas
2. Le résultat moyen a été le plus élevé en volatilité élevée dans les schémas A et B, avec une tendance à une plus grande amplitude des résultats
3. Dans le schéma C (stop loss fixe à -5 %), la part des trades clôturés en gain suit l'ordre faible volatilité > volatilité normale > volatilité élevée, un ordre différent de celui des schémas A et B, ce qui suggère que la relation entre la largeur fixe du stop et la volatilité réelle pourrait influer sur les résultats

Ces observations offrent une base pour examiner la largeur du stop au regard de la volatilité. Toutefois, « quelle largeur de stop est appropriée » dépend des conditions du test, des actions et de l'unité de temps : plutôt que d'appliquer tels quels les chiffres de cet article, la première étape consiste à vérifier dans vos propres conditions.

Testez les mêmes conditions sur vos propres actions et votre unité de temps avec le Chart Replay d'ENTRIQ, et enregistrez vos résultats avec les Strategy Tags pour constituer vos propres données de test.

Questions fréquentes (FAQ)

Q. Dois-je calculer moi-même l'ATR/clôture ? A. Le Chart Replay d'ENTRIQ vous permet de suivre tels quels les mouvements de cours de chaque action. Le calcul de l'ATR/clôture doit être fait manuellement, mais en examinant le graphique, vous pouvez aussi vérifier si l'action bouge plus que d'habitude.

Q. Faut-il éviter la catégorie volatilité élevée ? A. Ce backtest organise des observations historiques et ne recommande aucune catégorie en particulier. La catégorie volatilité élevée présente un résultat moyen plus important, mais aussi une amplitude des pertes plus large ; ce qu'il faut privilégier dépend de vos propres règles.

Q. Peut-on combiner les catégories de volatilité avec l'environnement de marché (tendance/range) ? A. C'est possible dans un backtest, mais plus les catégories sont fines, plus l'échantillon diminue et moins les résultats sont fiables. Dans ce backtest, la taille d'échantillon minimale retenue comme repère est de 30 trades.

Q. Existe-t-il des résultats pour d'autres largeurs de stop que -5 % ? A. Cet article présente uniquement les résultats du stop fixe à -5 % du schéma C. Les résultats pour d'autres largeurs de stop sortent du cadre de cet article. Vous pouvez envisager de les tester dans vos propres conditions avec ENTRIQ.

Q. Ces résultats sont-ils les mêmes pour les actions japonaises ou le forex ? A. Ce backtest porte uniquement sur les actions américaines (composantes du S&P 500). Les résultats peuvent être différents pour les actions japonaises, le forex et les autres instruments.

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Avertissement : cet article est fourni à titre d'information, afin d'examiner et d'organiser des données historiques, et ne recommande aucune opération en particulier. Les chiffres présentés sont des échantillons passés et ne préjugent pas des résultats futurs. Les décisions d'investissement relèvent de votre propre responsabilité.

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