RSI journalier, actions américaines｜résultats par tendance

À propos de cet article

Voici les résultats du backtesting de 100 actions dans ENTRIQ (de 5 à 56 ans de données selon l'action) (Dataset v2.0). La comparaison d'ensemble des 3 schémas de sortie est présentée dans Achat avec un RSI sous 30｜backtest de 3 sorties et risques. Cet article va un peu plus loin et se concentre sur « la façon dont les résultats changent selon l'environnement de marché (la tendance) ».

Comment l'environnement de marché est défini

Le RSI est un oscillateur qui mesure le degré de surachat ou de survente du marché, mais même avec un signal identique, « RSI sous 30 », l'évolution des cours qui suit tend à varier selon le contexte dans lequel se trouve l'action. Dans cet article, l'environnement de marché est défini comme suit.

• Tendance haussière : la clôture de la séance du signal (la séance où le RSI passe sous 30) est au-dessus de la SMA200, et la SMA200 est plus élevée qu'il y a 20 séances
• Tendance baissière : la clôture de la séance du signal est en dessous de la SMA200, et la SMA200 est plus basse qu'il y a 20 séances
• Range : phases qui ne relèvent ni d'une tendance haussière ni d'une tendance baissière

En combinant deux conditions, « la position du cours » et « l'orientation de la SMA200 », la définition reflète non seulement la position à court terme, mais aussi le mouvement de fond. La pente de la SMA200 est mesurée sur 20 séances afin de réduire le bruit tout en détectant relativement tôt les changements de direction.

Conditions du test

• Univers d'actions : 100 actions américaines sélectionnées parmi les composantes actuelles du S&P 500, en retenant les plus grandes capitalisations, avec au maximum 15 actions par secteur
• Période : tout l'historique disponible pour chaque action ; uniquement les actions disposant d'au moins 5 ans de données (de 5 à 56 ans selon l'action)
• Unité de temps : journalière (ajustée des divisions d'actions)
• Paramètre du RSI : période 14, lissage de Wilder
• Entrée : achat à l'ouverture de la séance suivant le passage du RSI(14) sous 30
• Les signaux d'entrée supplémentaires sur la même action pendant qu'une position est ouverte sont ignorés (une seule position à la fois)

Schémas de sortie (3) :

• A_rsi50 : sortie à l'ouverture de la séance suivant le retour du RSI à 50 ou plus (si ce niveau n'est pas atteint, sortie à la clôture de la 60e séance). Pas de stop loss
• B_10bars : sortie à la clôture de la 10e séance après l'entrée. Pas de stop loss
• C_stop5 : stop loss à -5 %. S'il n'est pas déclenché, sortie à la clôture de la 10e séance. Si l'action ouvre en gap baissier, l'ordre est exécuté à ce cours d'ouverture, de sorte que la perte d'un trade peut dépasser -5 %

À propos du biais du survivant : ce test utilise les composantes actuelles du S&P 500. Les actions radiées de la cote ou retirées de l'indice par le passé n'y figurent pas. Comme seules les actions qui ont « survécu » sont examinées, les résultats peuvent être biaisés dans un sens plus favorable que ceux du marché réel de l'époque.

Résultats par tendance

Schéma A : détention jusqu'au retour du RSI à 50

Remarque : échantillon historique (N total=5,318) ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Dans le schéma A, la part des trades clôturés en gain, le résultat moyen et le profit factor ont tous été les plus élevés en tendance haussière, intermédiaires en range et les plus bas en tendance baissière. La MAE médiane (jusqu'où les pertes latentes se sont temporairement creusées après l'entrée) et la perte moyenne ont été les plus importantes (les plus négatives) en tendance baissière et les plus faibles en tendance haussière.

La tendance baissière comprend des phases où les cours ont fortement chuté alors que la position restait détenue sans stop loss, et la perte maximale a elle aussi été plus importante (plus négative) en tendance baissière qu'en tendance haussière. La plus longue série de pertes sur un même titre a également été plus longue en tendance baissière qu'en tendance haussière.

Schéma B : sortie au bout de 10 séances

Remarque : échantillon historique (N total=7,029) ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Dans le schéma B également, on observe que la part des trades clôturés en gain et le profit factor tendent à être les plus élevés en tendance haussière et les plus bas en tendance baissière. La MAE médiane et la perte moyenne ont été les plus importantes (les plus négatives) en tendance baissière et les plus faibles en tendance haussière. La perte maximale a elle aussi été la plus importante (la plus négative) en tendance baissière, et la plus longue série de pertes sur un même titre a également été la plus longue en tendance baissière.

Pour le résultat moyen, le chiffre du range a été légèrement supérieur à celui de la tendance haussière. Cela peut s'expliquer en partie par le fait qu'avec une durée de détention fixée à 10 séances, les chiffres reflètent un mélange de cas où, en tendance baissière, les trades ont été clôturés avant que les cours ne se soient pleinement redressés, et de cas où la sortie est intervenue tôt.

Schéma C : stop loss à -5 % + 10 séances

Remarque : échantillon historique (N total=7,865) ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Dans le schéma C également, la part des trades clôturés en gain, le résultat moyen et le profit factor tendent à être les plus élevés en tendance haussière et les plus bas en tendance baissière. La perte moyenne et la MAE médiane ont été les plus importantes (les plus négatives) en tendance baissière. La plus longue série de pertes sur un même titre a également été la plus longue en tendance baissière.

Notez que, dans le schéma C, l'ordre de la perte maximale par tendance diffère de celui des autres schémas : elle a été la plus importante (la plus négative) en tendance haussière, puis en range, puis en tendance baissière. Cela peut s'expliquer en partie par le fait que le stop loss à -5 % a contenu les fortes pertes en tendance baissière, tandis qu'en tendance haussière aussi, il y a eu des cas où un gap à l'ouverture a fait dépasser le niveau du stop loss.

Lecture des 3 schémas côte à côte

Dans les 3 schémas, les résultats par tendance présentent le même profil. Autrement dit, on observe que, dans le backtest, les valeurs de la part des trades clôturés en gain et du profit factor ont été les plus élevées en tendance haussière et les plus basses en tendance baissière pour les passages du RSI sous 30.

Par ailleurs, il ne faut pas négliger que l'échantillon en tendance baissière est plus grand qu'en tendance haussière dans les 3 schémas (et le plus grand des trois environnements dans les schémas B et C). On y voit une tendance structurelle : les passages du RSI sous 30 surviennent plus souvent précisément en tendance baissière. En d'autres termes, l'environnement où la condition apparaît le plus souvent ne coïncide pas avec celui où les résultats sont les meilleurs.

La MAE médiane a été négative dans tous les environnements et tous les schémas. Comme des pertes latentes temporaires après l'entrée sont inévitables, il est important de mettre ces chiffres en regard de votre propre tolérance au risque.

Identifier l'environnement sur vos propres graphiques

Avec le Chart Replay d'ENTRIQ, vous pouvez vous entraîner à identifier et à enregistrer l'environnement de marché en suivant les étapes ci-dessous.

1. Afficher la SMA200 : ajoutez au graphique la moyenne mobile simple sur 200 jours
2. Vérifier la position du cours : regardez si la clôture est au-dessus ou en dessous de la SMA200
3. Vérifier la pente de la SMA200 : regardez si la SMA200 actuelle est au-dessus ou en dessous de son niveau d'il y a 20 séances (vous pouvez aussi vérifier visuellement sur le graphique si elle monte ou descend)
4. Classer l'environnement : (1) clôture au-dessus de la SMA200 et SMA200 orientée à la hausse = tendance haussière ; (2) clôture en dessous de la SMA200 et SMA200 orientée à la baisse = tendance baissière ; (3) tous les autres cas = range
5. Vérifier si le RSI(14) est passé sous 30 : si la condition est remplie, notez cet environnement dans votre journal de trading
6. Enregistrer chaque environnement séparément avec les Strategy Tags : par exemple, en utilisant des tags distincts comme « RSI30_haussier », « RSI30_baissier » et « RSI30_range », vous pourrez ensuite regrouper vos enregistrements et calculer les résultats par tendance

Limites et précautions

• Biais du survivant : comme indiqué plus haut, seules les composantes actuelles du S&P 500 sont prises en compte. Les actions radiées de la cote ou retirées de l'indice par le passé n'y figurent pas
• Dépendance à la définition par la SMA200 : si vous modifiez la définition de la tendance (par exemple en utilisant la SMA50 ou en changeant la période de calcul de la pente), les résultats changent aussi. La définition de cet article n'est qu'un exemple
• À proximité des frontières entre environnements : lorsque le cours franchit la SMA200 ou que la SMA200 est presque plate, le classement en tendance haussière, tendance baissière ou range peut changer en peu de temps
• Écarts selon les actions et les époques : ce backtest inclut des données de long terme couvrant de 5 à 56 ans. Certaines phases de marché particulières peuvent avoir influé sur les résultats
• Données de publication des résultats uniquement à partir de 2008 : l'analyse par tendance de cet article ne tient pas compte du chevauchement avec les périodes de publication des résultats. Pour l'effet autour des publications de résultats, consultez Décisions autour des résultats｜backtesting avec marqueurs

Synthèse

Dans ce backtest (100 actions dans ENTRIQ, Dataset v2.0), on a observé les tendances suivantes par environnement de marché pour l'achat avec un RSI sous 30.

• En tendance haussière : dans les 3 schémas (A/B/C), la part des trades clôturés en gain et le profit factor ont été les plus élevés des catégories de tendance, et la MAE médiane et la perte moyenne les plus faibles (les plus proches de zéro)
• En tendance baissière : de même, dans les 3 schémas, la part des trades clôturés en gain et le profit factor ont été les plus bas, et la perte moyenne et la MAE médiane les plus importantes (les plus négatives). Toutefois, l'échantillon est plus grand qu'en tendance haussière : les passages sous 30 surviennent souvent précisément dans cet environnement
• En range : la part des trades clôturés en gain et le profit factor tendent à se situer entre ceux de la tendance haussière et ceux de la tendance baissière

Ces observations ne peuvent pas être transposées telles quelles à l'avenir, mais noter « dans quel environnement la condition d'entrée est apparue » est un angle utile pour analyser vos propres trades. Entraînez-vous avec la SMA200 affichée dans le Chart Replay d'ENTRIQ, et vérifiez par vous-même les écarts selon l'environnement.

Questions fréquentes (FAQ)

Q. Observe-t-on les mêmes écarts avec d'autres méthodes de détermination de la tendance que la SMA200 ?

A. Cet article présente les observations obtenues lorsque l'environnement de marché est défini par la SMA200 et son évolution sur 20 séances. Si vous utilisez une autre moyenne mobile, comme la SMA50 ou la SMA100, ou si vous changez la période de calcul de la pente, les phases classées dans chaque environnement changent, et les résultats changent donc aussi.

Q. Vaut-il mieux ne pas utiliser le RSI sous 30 en tendance baissière ?

A. Dans le backtest, les résultats en tendance baissière ont eu tendance à être plus faibles qu'en tendance haussière. Toutefois, il s'agit d'une observation passée, et rien ne permet de savoir si ces écarts se maintiendront à l'avenir. Par ailleurs, de nombreux trades ont aussi été clôturés en gain en tendance baissière. C'est à vous de juger comment l'interpréter au regard de vos propres règles.

Q. À quel moment la tendance haussière est-elle déterminée ?

A. Dans ce backtest, elle est déterminée par la relation entre la clôture et la SMA200 lors de « la séance où le RSI est passé sous 30 ». Il s'agit de l'environnement à la clôture de la séance où la condition a été confirmée, et non au moment de l'entrée lors de la séance suivante.

Q. Où trouver la comparaison d'ensemble des 3 schémas de sortie ?

A. Elle est expliquée en détail dans Achat avec un RSI sous 30｜backtest de 3 sorties et risques.

Q. Comment gérer l'environnement de mes propres trades avec des tags ?

A. Avec la fonction Strategy Tags d'ENTRIQ, vous pouvez enregistrer vos trades en séparant les environnements, par exemple « RSI30_haussier » et « RSI30_baissier ». Pour plus de détails, consultez Tenir un journal de trading｜bilan avec les Strategy Tags.

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Avertissement : cet article est fourni à titre d'information, afin d'examiner et d'organiser des données historiques, et ne recommande aucune opération en particulier. Les chiffres présentés sont des échantillons passés et ne préjugent pas des résultats futurs. Les décisions d'investissement relèvent de votre propre responsabilité.

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