Achat avec un RSI sous 30｜backtest de 3 sorties et risques

Voici les résultats du backtesting de 100 actions dans ENTRIQ (de 5 à 56 ans de données selon l'action) (Dataset v2.0).

Un RSI sous 30 signale une « survente », mais ne suffit pas à lui seul

Le RSI est un oscillateur qui mesure, sur une échelle de 0 à 100, le degré d'excès du marché. Un RSI(14) inférieur à 30 est généralement considéré comme un repère de « survente », et il est connu depuis longtemps comme un point à surveiller pour les approches à contre-tendance.

Mais « survente » ne veut pas dire « rebond imminent ». Dans une forte tendance baissière, le cours peut continuer à baisser alors que le RSI reste sous 30. Dans cet article, nous comparons, en supposant un achat à la séance suivant le passage du RSI(14) sous 30, l'évolution des cours observée ensuite dans les données historiques selon 3 méthodes de sortie différentes.

Pour une vue d'ensemble des approches à contre-tendance qui intègrent le RSI, consultez aussi Prise de position à contre-tendance｜backtest de règles visant le retournement des excès.

Conditions du test

Même avec la même règle, « acheter quand le RSI passe sous 30 », les résultats changent lorsque la méthode de sortie change. Gardez à l'esprit les hypothèses suivantes pendant votre lecture.

• Univers d'actions : 100 actions américaines sélectionnées parmi les composantes actuelles du S&P 500, en retenant les plus grandes capitalisations, avec au maximum 15 actions par secteur
• Période : tout l'historique disponible pour chaque action ; uniquement les actions disposant d'au moins 5 ans de données (de 5 à 56 ans)
• Unité de temps : journalière (ajustée des divisions d'actions)
• Paramètre du RSI : période 14 (lissage de Wilder, le même calcul que sur les graphiques d'ENTRIQ)
• Entrée : achat à l'ouverture de la séance suivant le passage du RSI(14) sous 30
• Les signaux d'entrée supplémentaires sur la même action pendant qu'une position est ouverte sont ignorés (une seule position à la fois)

Les 3 schémas de sortie sont les suivants.

À propos du biais du survivant : ce test utilise les composantes « actuelles » du S&P 500. Les actions radiées de la cote ou retirées de l'indice par le passé n'y figurent donc pas. Dans la réalité, de nombreuses actions ont disparu au fil du temps, notamment en raison de la dégradation de leurs résultats ; les résultats peuvent donc paraître plus favorables que ceux d'une analyse qui inclurait aussi ces actions.

Résultats d'ensemble des 3 schémas de sortie

Remarque : échantillon historique (A : N=5,318, B : N=7,029, C : N=7,865) ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Le taux de réussite a été le plus élevé pour A (retour du RSI à 50), B et C affichant des taux inférieurs. Toutefois, un taux de réussite élevé ne signifie pas un risque faible. Comme A conserve la position jusqu'à 60 séances sans stop loss, les pertes des trades perdants ont tendance à être plus importantes, et A a également enregistré la perte maximale sur un seul trade la plus élevée des 3 schémas.

C a eu le taux de réussite le plus bas, mais aussi la perte moyenne la plus faible sur les trades perdants. En revanche, comme les trades étaient clôturés dès le déclenchement du stop loss, C a présenté la durée moyenne de détention par trade la plus courte et la plus longue série de trades perdants consécutifs sur un même titre. Comme les positions sont détenues moins longtemps, les occasions de prendre de nouveaux trades sont plus nombreuses.

B est une configuration intermédiaire, sans stop loss et avec une durée de détention fixée à 10 séances. Son équilibre entre taux de réussite, résultat moyen et perte maximale se situe entre A et C.

Résultats par tendance

Définition de l'environnement de marché : tendance haussière = clôture au-dessus de la SMA200 et SMA200 supérieure à sa valeur de 20 séances plus tôt ; tendance baissière = clôture sous la SMA200 et SMA200 inférieure à sa valeur de 20 séances plus tôt ; tout le reste = range.

Remarque : échantillon historique ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Pour les 3 schémas, on observe une tendance à des taux de réussite plus élevés en tendance haussière et en range qu'en tendance baissière.

Ce qui ressort en tendance baissière, c'est l'ampleur des pertes. Pour A en tendance baissière (N=1,906), la perte moyenne a été de -10.32% et la perte maximale de -93.3%. Cela reflète des positions conservées sans stop loss : lorsque le cours ne s'est pas redressé, les pertes ont continué de se creuser. Pour C (N=3,464), la plus longue série de trades perdants consécutifs sur un même titre a atteint 15, davantage que dans les autres environnements de marché. Les chiffres suggèrent que, tant que la tendance baissière se prolongeait, le niveau du stop loss était atteint à répétition.

Résultats par volatilité

La volatilité est classée à l'aide du rapport ATR(14) ÷ clôture : les 20 % supérieurs sur tout l'historique de chaque action correspondent à une volatilité élevée, et les 20 % inférieurs à une volatilité faible.

Remarque : échantillon historique ; ne préjuge pas des résultats futurs.

En période de volatilité élevée, le résultat moyen des 3 schémas a été plus élevé que dans les autres catégories, mais la perte moyenne des trades perdants a elle aussi été plus importante. Les données suggèrent qu'il s'agit de périodes où l'amplitude globale des rendements s'élargit.

Pour C en volatilité élevée (N=3,143), le taux de réussite a été de 37.9%, le chiffre le plus bas de tous les schémas et de toutes les catégories de volatilité. Avec des variations de cours plus amples, le niveau du stop loss à −5 % semble avoir été atteint plus facilement. Par ailleurs, la MAE médiane (médiane de l'excursion adverse maximale) en volatilité élevée a été de -5.00%, ce qui indique que, dans environ la moitié des cas, la perte latente a atteint un niveau proche du stop loss.

Résultats autour des publications trimestrielles

Les données sur les dates de publication des résultats ne sont disponibles qu'à partir de 2008. Nous avons comparé les 5 séances avant et après la publication (« autour de la publication des résultats ») avec toutes les autres périodes (« en dehors de la période de publication »).

Remarque : échantillon historique ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Pour les 3 schémas, le taux de réussite autour de la publication des résultats a été plus faible que sur les autres périodes. En particulier, C (stop à −5 %) autour de la publication des résultats a affiché un profit factor de 1.01, soit un niveau quasiment à l'équilibre (break-even). Les chiffres suggèrent que les fortes baisses liées aux publications de résultats ont souvent atteint le niveau du stop loss à −5 %, et que la direction des cours a ensuite été plus difficile à lire.

À noter : les trades pour lesquels la date de publication des résultats n'est pas disponible (A : 3,017, B : 4,064, C : 4,542) ne sont pas inclus dans les chiffres ci-dessus.

Limites et précautions d'un RSI 30 utilisé seul

Voici les limites que met en évidence ce backtest.

1. La présence ou non d'un stop loss change la nature des pertes A et B n'ont pas de stop loss. Lorsque le cours ne cesse de baisser, les pertes se creusent parce que la position est conservée sans stop. La perte maximale de A a été de -93.3% ; il faut garder à l'esprit que les échantillons historiques comprennent un cas où un seul trade sur une action a perdu autant.

2. Risque de séries de pertes en tendance baissière Pour C en tendance baissière, une série allant jusqu'à 15 trades perdants consécutifs sur un même titre a été observée. Même avec un stop loss à −5 %, lorsque la tendance persiste, le niveau du stop loss peut être atteint à répétition.

3. Risque de conserver une position pendant la publication des résultats Autour de la publication des résultats, C a affiché un profit factor d'environ 1, ce qui, en tant qu'observation historique, correspond à un niveau quasiment à l'équilibre. Autour d'événements à forte incertitude sur les cours, comme les publications de résultats, la seule condition d'un RSI sous 30 est apparue insuffisante pour évaluer la direction des cours.

4. Effet du biais du survivant Comme indiqué plus haut, ce test n'inclut pas les actions retirées du S&P 500 ni celles radiées de la cote. Si vous appliquez les mêmes conditions dans un environnement de marché réel, les résultats peuvent différer de ceux observés ici.

En tenant compte de ces limites, il est important de vérifier comment les chiffres évoluent sur les actions, l'unité de temps et l'environnement dans lesquels vous tradez réellement. Avec le Chart Replay d'ENTRIQ, vous pouvez appliquer manuellement la même condition de RSI sous 30 à vos propres actions, bougie par bougie. Vous pouvez enregistrer et compiler vos résultats par condition avec les Strategy Tags.

Synthèse

Nous avons comparé, selon 3 schémas de sortie, un backtest d'achats effectués à la séance suivant le passage du RSI(14) sous 30 (100 actions, Dataset v2.0).

• A (jusqu'au retour du RSI à 50) : le taux de réussite le plus élevé, mais comme les positions étaient conservées sans stop loss, les pertes des trades perdants ont été importantes et la perte maximale sur un seul trade a aussi été la plus élevée des 3 schémas. La durée moyenne de détention a été relativement longue, à 19.2 séances
• B (10 séances fixes) : une configuration intermédiaire, sans stop loss et avec une durée de détention fixe. Le taux de réussite comme les pertes se situent entre A et C
• C (stop à −5 %) : le taux de réussite le plus bas, mais une perte moyenne contenue sur les trades perdants. La baisse du taux de réussite est marquée en volatilité élevée, en tendance baissière et autour de la publication des résultats

Pour tous les schémas, on a observé une même tendance : des résultats relativement meilleurs en tendance haussière et en dehors de la période de publication des résultats, et une dégradation en tendance baissière et autour de la publication des résultats. Un RSI sous 30 peut servir de « repère de survente » dans certaines situations, mais ne décidez de l'intégrer à vos propres règles qu'après avoir compris, données à l'appui, ses limites lorsqu'il est utilisé seul.

Pour savoir comment réaliser un backtest, consultez aussi Qu'est-ce que le backtesting｜systématique ou discrétionnaire et Backtesting pour traders discrétionnaires｜pourquoi le no-code ne suffit pas.

Questions fréquentes (FAQ)

Q. Le schéma A, qui a le taux de réussite le plus élevé, est-il le meilleur ? A. Le taux de réussite seul ne permet pas d'en juger. A est conçu pour conserver la position sans stop loss jusqu'au retour du RSI à 50, si bien que les pertes se creusent lorsque le cours continue de baisser. Sa perte maximale a été de -93.3%, et l'excursion adverse maximale pendant la détention (MAE médiane) a été de -4.73%. Il faut considérer ensemble le taux de réussite, l'ampleur des pertes et la plus longue série de pertes, et les confronter à votre propre tolérance au risque.

Remarque : échantillon historique (N=5,318) ; ne préjuge pas des résultats futurs.

Q. Que se passe-t-il avec une période de RSI autre que 14 ? A. Cet article présente des observations avec une période de 14. Une période plus courte rend les passages sous 30 plus fréquents, une période plus longue les rend plus rares. Comme les résultats changent aussi, envisagez de vérifier à nouveau avec la période que vous utilisez réellement.

Q. Qu'a-t-on observé en achetant sur un RSI sous 30 en tendance baissière ? A. Dans ce backtest, le taux de réussite en tendance baissière a été plus faible que dans les autres environnements. De plus, dans les schémas sans stop loss, les pertes des trades perdants ont eu tendance à être particulièrement importantes. Vérifiez les mêmes conditions sur vos propres actions et avec vos propres règles avant de prendre une décision.

Q. Les résultats changent-ils si l'on se limite aux périodes en dehors de la publication des résultats ? A. Pour les 3 schémas, le taux de réussite et le profit factor « en dehors de la période de publication » ont été meilleurs qu'autour de la publication des résultats. Il s'agit toutefois d'une observation fondée sur des échantillons historiques, qui ne préjuge pas des résultats futurs.

Q. Puis-je utiliser ces résultats tels quels dans mon propre trading ? A. Les résultats changent si les actions, la période, l'unité de temps ou les règles de sortie diffèrent. Les chiffres de cet article sont des données d'observation destinées à structurer votre réflexion. Vérifiez-les avec le Chart Replay d'ENTRIQ dans les conditions où vous tradez réellement.

Avertissement : cet article est fourni à titre d'information, afin d'examiner et d'organiser des données historiques, et ne recommande aucune opération en particulier. Les chiffres présentés sont des échantillons passés et ne préjugent pas des résultats futurs. Ce service n'est pas une activité de conseil en investissement. Les informations fournies sont des informations de référence fondées sur des données passées. Les décisions d'investissement relèvent de votre propre responsabilité.

Reproduce this validation yourself

With ENTRIQ's chart replay, you can trade through past charts using the same rules.