Trendfolge per Backtesting verinnerlichen

Ganz oben in Überblick: 8 typische Trading-Methoden stand die Trendfolge. Dem Marktverlauf folgen – bei Aufwärtsbewegung kaufen, bei Abwärtsbewegung verkaufen. In Worten ist es nur dieses schlichte Muster.

Doch sobald man es tatsächlich versucht, merkt man es: „Liegt gerade ein Trend vor?“, „Wo steige ich ein?“, „Wann steige ich aus?“. Jede dieser Fragen verlangt eine Entscheidung, und hier trennt sich das Ergebnis. Gerade weil es schlicht ist, greift man ohne eigene Regeln – im Glauben, dem Trend zu folgen – am Hoch daneben oder steigt aus einem noch laufenden Trend zu früh aus.

Dieser Artikel behandelt, wie man das Muster Trendfolge erfasst und wie man es per Backtesting zu seinem eigenen macht. Und als Kern zeigt er konkret, wie man dieses Muster in das Feld „Strategieregeln“ von ENTRIQ einträgt – in zwei Varianten: diskretionär und regelbasiert.

Vorweg gesagt: Die hier vorgestellten Sichtweisen und Indikatoren sind nicht „die richtige Lösung“. Wir stellen gängige Denkweisen neutral nebeneinander und vertreten die Haltung, dass Sie per Backtesting selbst prüfen sollten, welche zu Ihnen passt.

Was ist Trendfolge

Trendfolge ist ein Muster, bei dem man der Richtung einer bereits eingetretenen Bewegung folgend einsteigt. Man nennt es auch „mit dem Trend gehen“.

An der Wurzel dieser Denkweise steht die Beobachtung, dass „ein in Bewegung geratener Markt eine Weile in dieselbe Richtung weiterläuft“. Ein Markt, der zu steigen beginnt, steigt weiter; ein Markt, der zu fallen beginnt, fällt weiter – solange diese Tendenz anhält, auf dieser Welle mitzureiten und Gewinn anzustreben, ist Trendfolge.

Das Gegenstück ist der antizyklische Einstieg (Reversal), der auf die Umkehr einer übertriebenen Bewegung zielt. Ist Trendfolge das Muster „der Strömung folgen“, so ist der antizyklische Einstieg das Muster „sich der Strömung entgegenstellen“. Es geht nicht darum, was überlegen ist, sondern der Ansatzpunkt ist ein anderer.

Der Reiz der Trendfolge liegt darin, dass der Gewinn – wenn man die große Bewegung erwischt – umso weiter wächst, je länger man hält. Die Schwierigkeit dagegen ist, dass „Anfang“ und „Ende“ eines Trends sich mitten im Geschehen kaum erkennen lassen. Oft ist die Bewegung schon fortgeschritten, wenn der Trend deutlich wird, und umgekehrt hat die Gegenbewegung bereits begonnen, wenn man merkt, dass der Trend zu Ende ist. Genau diese „Schwierigkeit des Timings“ ist der Punkt, den man im Backtesting durcharbeiten sollte.

Warum per Backtesting prüfen

Auch wenn man über Trendfolge in einem Buch liest und „aha“ denkt, lässt sie sich damit allein nicht auf das eigene Trading übertragen. Dafür gibt es zwei Gründe.

Erstens gibt es beim Erfassen des Trends keine absolut richtige Lösung. Wer per gleitendem Durchschnitt schaut, wer per höheren Hochs und Tiefs schaut, wer per Trendlinie schaut – beim selben Markt verschiebt sich je nach Sichtweise der Moment, in dem man „ein Trend liegt vor“ beurteilt. Welche Sichtweise zu Ihrem Gefühl und zum betrachteten Wert passt, zeigt sich erst, wenn Sie es tatsächlich ausprobieren.

Zweitens lässt sich eine Regel erst prüfen, wenn man sie oft durchspielt. Ob die Regel „im Rücksetzer eines Aufwärtstrends kaufen“ funktioniert, zeigt sich nicht nach ein, zwei Versuchen. Erst wenn man dieselbe Regel dutzendfach durchspielt, wird die Tendenz „bei dieser Regel treten solche Situationen häufig auf“ sichtbar. Macht man das am Echtzeitmarkt, verschlingt allein das Prüfen Monate.

Hier wirkt Chart Replay. Mit historischen Charts können Sie die Trendfolge-Regeln ohne Risiko und in einem Vielfachen der Geschwindigkeit des echten Handels durchspielen. Chart Replay selbst behandeln wir ausführlich in Was ist Chart Replay｜Aktienhandel an historischen Charts üben.

Den Trend beurteilen: gängige Sichtweisen

Die erste Hürde der Trendfolge ist die Beurteilung, „ob gerade ein Trend vorliegt“. Wir stellen häufig genutzte Sichtweisen neutral nebeneinander. Jede hat Vor- und Nachteile, und viele nutzen sie in Kombination.

Sehen wir uns die einzelnen Sichtweisen etwas konkreter an.

Höhere/tiefere Hochs und Tiefs

Die schlichteste und grundlegendste Sichtweise: Ein Aufwärtstrend liegt vor, wenn „Hochs und Tiefs beide steigen“, ein Abwärtstrend, wenn „Hochs und Tiefs beide fallen“.

Es ist auch der Kern der als Dow-Theorie bekannten Denkweise. Da man ohne Indikatoren die Chartform selbst liest, lässt es sich mit dem Blick gut erfassen. Bei einem Aufwärtstrend etwa gilt: Das vorige Hoch wird überschritten, und zugleich stoppt das markante Tief höher als das vorige – solange diese beiden zusammenkommen, wird der Trend als anhaltend beurteilt.

Zu beachten ist, dass sich in einer Seitwärtsphase (Range) Höher- und Tieferstufungen überschneiden und die Beurteilung schwierig wird. Zudem fließt darin, „was man als Hoch oder Tief ansieht“, etwas Subjektivität ein; greift man zu viele kleine Schwankungen auf, gerät die Beurteilung ins Wanken. In der Praxis müssen Sie für sich eine Körnung festlegen – „einen Rücksetzer dieser Größe ignoriere ich“ –, und ob diese Körnung zu Ihrem Wert und Zeitrahmen passt, wird zum Gegenstand des Backtestings. Auch wie man den Moment behandelt, in dem der Trend bricht (wenn das Tief zum ersten Mal tiefer stuft), hängt unmittelbar mit der Beurteilung von Einstieg und Ausstieg zusammen.

Diese Lesart der höheren/tieferen Hochs und Tiefs wird als Dow-Theorie zusammengefasst. Das Bestimmen von markantem Tief und markantem Hoch und das Erkennen der Trendumkehr vertiefen wir in Was ist die Dow-Theorie｜höhere Hochs und Tiefs per Backtesting lesen.

Gleitender Durchschnitt (GD)

Er macht den Durchschnittswert eines bestimmten Zeitraums zur Linie; zeigt die Linie nach oben, gilt es als Aufwärts-, zeigt sie nach unten, als Abwärtsbewegung. Häufig genutzt wird auch die Sichtweise, zwei Linien – kurz- und langfristig – zu ziehen: Liegt die kurzfristige über der langfristigen, herrscht Aufwärtstendenz.

Charakteristisch ist, dass sich damit numerisch mechanisch beurteilen lässt und man die „Richtung“ des Trends auf einen Blick erfasst. Bei der Trendfolge dient der GD oft als Vorabklärung, um zunächst an seiner Ausrichtung zu beurteilen, „ob die Marktlage überhaupt für ein Mitgehen mit dem Trend taugt“.

Zu beachten ist, dass in seitwärts laufenden Phasen die Ausrichtung häufig wechselt und Fehlsignale zunehmen. Da der GD der Durchschnitt vergangener Schlusskurse ist, reagiert er auf die Trendumkehr zudem verzögert. Den GD als Achse der Trendbeurteilung zu nutzen, hat viele zu vertiefende Punkte – Ausrichtung, Kreuzung, Rückprall –, weshalb wir das in Wie man den gleitenden Durchschnitt nutzt in einem eigenen Artikel behandeln. Wollen Sie ihn mit Trendfolge kombinieren, sehen Sie sich auch den an.

Trendlinie

Eine Linie, die Tiefs (bei Aufwärtsbewegung) bzw. Hochs (bei Abwärtsbewegung) verbindet und die Neigung des Marktes sichtbar macht.

Die Sichtweise: Solange sich der Kurs entlang der Linie bewegt, hält der Trend an; bricht er die Linie, ist es ein Anzeichen der Umkehr. Da man sie – anders als den GD – nicht automatisch, sondern selbst zieht, lässt sich der „Winkel“ des Marktes gut wahrnehmen, und auch die Dynamik des Trends (ob die Neigung steil oder flach ist) lässt sich ablesen.

Zu beachten ist, dass in das Ziehen der Linie Subjektivität einfließt. Je nachdem, welche Tiefs man verbindet, ändert sich die Neigung, und je nach Person (oder auch bei derselben Person bei jedem Neuziehen) verschiebt sich die Lage der Linie. Deshalb ändert sich auch bei der Beurteilung „bricht die Linie, ist es Umkehr“ das Timing je nach Ziehweise. Wollen Sie eine Trendlinie nutzen, ist es wichtig, eine eigene Regel des Ziehens (welche Tiefs Sie verwenden) festzulegen und per Backtesting die Tendenz zu erfassen, „bei dieser Ziehweise bricht sie in solchen Situationen“.

Das Ziehen der Trendlinie selbst ist ein tiefes Thema, daher vertiefen wir es in einem eigenen Artikel: Trendlinien ziehen und nutzen｜die Genauigkeit per Backtesting prüfen.

Jede Sichtweise hat ihre „Fehlsignale“. Die Situation, dass man einsteigt im Glauben, ein Trend sei entstanden, und es dreht, tritt zwangsläufig auf. Wichtig ist nicht, „Fehlsignale auf null zu bringen“, sondern per Backtesting die Tendenz zu erfassen: „Bei meiner Regel treten in solchen Situationen etwa so viele Fehlsignale auf.“

Welche dieser Sichtweisen man zur Achse macht. Oder wie man mehrere kombiniert. Hier gibt es keine einzig richtige Lösung, und der kürzeste Weg ist, jene zu wählen, bei der Sie nach wiederholtem eigenem Backtesting denken: „Damit gerät meine Beurteilung nicht ins Wanken.“

Einstieg: Wo im Trend man aufspringt

Auch wenn man beurteilen kann, dass ein Trend vorliegt, stellt sich als Nächstes die Frage „Wo steige ich ein?“. Es gibt grob zwei Denkweisen.

Die eine ist im Ausbruch einsteigen. Man steigt am Ausgangspunkt ein, an dem der Trend beschleunigt – etwa im Moment, in dem das jüngste Hoch nach oben durchbrochen wird. Man kommt leicht in die Dynamik, dafür häufen sich Fehlsignale, bei denen es direkt nach dem Ausbruch zurückgeworfen wird. Das Muster „im Ausbruch einsteigen“ vertiefen wir – samt Unterscheidung von echt und Fehlsignal – in einem eigenen Artikel: Wie man Ausbrüche handelt.

Die andere ist im Rücksetzer einsteigen. Man zielt auf die Stelle, an der es mitten im Aufwärtstrend vorübergehend fällt (zurücksetzt). Setzt man voraus, dass der Trend anhält, steigt man zu einem günstigeren Kurs ein; war jener „Rücksetzer“ aber der Beginn einer Trendumkehr, gerät man direkt in den Buchverlust. Wie weit man den Rücksetzer abwartet, behandeln wir samt dieser Beurteilung ausführlich in Wie man Rücksetzer kauft und Erholungen verkauft.

Es geht nicht darum, was überlegen ist, sondern darum, per Backtesting zu prüfen, „bei welcher von beiden ich stabiler beurteilen kann“.

Ausstieg: Wo man aussteigt

Bei der Trendfolge ist – überraschenderweise – der Ausstieg schwieriger als der Einstieg. Da sich das Ende eines Trends erst „nachdem er zu Ende ist“ erkennen lässt, braucht die Ausstiegsbeurteilung irgendeine Regel.

Am Bruch des Trends aussteigen. Die Denkweise: Bricht das zur Beurteilung genutzte Kriterium, steigt man aus. Haben Sie den Trend etwa per gleitendem Durchschnitt beurteilt, schließen Sie die Position, sobald der Kurs die Linie unterschreitet. Haben Sie per höheren Hochs und Tiefs geschaut, steigen Sie aus, sobald das Tief tiefer stuft. Da die Regel im Paket mit der Beurteilung feststeht, ist sie konsistent.

Am Umfang der Gegenbewegung aussteigen (Stop-Loss). Läuft es vom Einstieg um eine bestimmte Spanne gegen einen, wertet man die Trendbeurteilung als danebengegangen und steigt aus. Bei der Trendfolge bedeutet „die Welle, auf die man aufsprang, hielt nicht an“ eben „die Voraussetzung ist gebrochen“, weshalb der Stop-Loss eine zu diesem Muster gut passende Denkweise ist.

Wie man die Gewinnmitnahme setzt. Hält man, solange der Trend läuft, oder steigt man bei einem bestimmten Gewinn aus? Auch das ändert sich je nach Muster. Die Stärke der Trendfolge ist, „wenn es läuft, groß zu greifen“, weshalb es die Sichtweise gibt, dass eine zu frühe Gewinnmitnahme genau diese Stärke zunichtemacht.

Wie man diese kombiniert, ist ebenfalls ein Bereich, den man im Backtesting durcharbeitet. Legt man nur die Einstiegsregel fest und den Ausstieg nicht, streuen die Backtesting-Ergebnisse und lassen sich nicht bewerten. Einstieg und Ausstieg im Paket zu verregeln ist der Kniff, das Backtesting sinnvoll zu machen.

Eintragungsbeispiele für das Feld „Strategieregeln“

Jetzt kommt das eigentliche Thema. Wie trägt man das Muster Trendfolge tatsächlich in das Feld „Strategieregeln“ der Strategy Tags von ENTRIQ ein? Für das Schreiben gibt es grob zwei Ansätze: diskretionär (die Situation in Worten definieren) und regelbasiert (die Bedingungen numerisch und mit Indikatoren festhalten).

Es geht nicht darum, was richtig ist. Sind Sie gut darin, Chartform und Verlauf mit Gespür zu erfassen, eignet sich der diskretionäre Ansatz; wollen Sie die Bedingungen klar festlegen und mechanisch beurteilen, eignet sich der regelbasierte. Vergleichen Sie beide und nehmen Sie den zu Ihnen passenden als Grundlage.

Variante A: diskretionär (in Worten definieren)

Ein Ansatz, der Aussehen und Situation des Charts in Worten beschreibt. Ohne auf Indikatorwerte einzugehen, hält man in eigenen Worten fest, „in welcher Situation man ein- und in welcher man aussteigt“.

【Trendfolge · diskretionär】

Marktkontext: Zuerst prüfen, dass Tages- und Wochenchart beide in Aufwärtstendenz sind (Hochs und Tiefs steigen). Ist der höhere Zeitrahmen abwärts oder seitwärts, aussetzen.

Einstieg: Kaufen in der Situation, in der es mitten im Aufwärtstrend vorübergehend zurückgesetzt hat, sich dann wieder nach oben wendet und die Kerze das vorige Hoch zu überschreiten droht. Nicht allein aus Dynamik aufspringen, sondern erst nach Bestätigung der Bewegung „zurücksetzen und dann zurückkehren“ einsteigen.

Stop-Loss: Unterschreitet der Kurs das jüngste markante Tief deutlich, die Trendvoraussetzung als gebrochen werten und aussteigen.

Ausstieg: Bricht das Steigen der Hochs und Tiefs und beginnt das Tief tiefer zu stufen, Gewinn mitnehmen. Solange der Trend anhält, die Position weiterlaufen lassen.

Aussetz-Bedingungen: Nicht einsteigen, wenn die Richtung des höheren Zeitrahmens uneindeutig ist oder wenn kurz zuvor ein starker Sprung erfolgte und es nach hohem Kursbereich aussieht.

Die Stärke des diskretionären Ansatzes ist, den Marktkontext flexibel aufzunehmen. Man kann „Dynamik“ und „Lage“ des Charts, die sich in Zahlen nicht zeigen, in die Beurteilung einbeziehen. Die Schwäche: Da Subjektivität einfließt, gerät es je nach Person (oder auch bei derselben Person je nach Tag) leicht ins Wanken. Gerade deshalb lohnt es, per Backtesting zu prüfen, „wie konsistent der eigene Blick ist“.

Variante B: regelbasiert (mit Indikatoren und Zahlen definieren)

Ein Ansatz, der die Bedingungen für Ein- und Ausstieg so weit wie möglich numerisch und mit Indikatoren festhält. Man bringt „tritt dies ein, steige ich ein / aus“ in eine mechanisch beurteilbare Form.

【Trendfolge · regelbasiert】

Marktkontext: Im Tageschart gilt 20-GD > 50-GD (kurzfristiger GD über dem langfristigen) als Bedingung für das Anhalten des Trends. Im umgekehrten Fall (20-GD < 50-GD) nicht kaufen.

Einstieg: Im erfüllten Zustand des Obigen, wenn der Kurs einmal bis zum 20-GD fällt und zurückprallt, das Feststehen der Kerze abwarten, deren Schlusskurs den 20-GD übersteigt, und kaufen.

Stop-Loss: Bei -2 % vom Einstiegskurs oder unter dem jüngsten markanten Tief setzen – je nachdem, was näher liegt.

Ausstieg: Unterschreitet der Schlusskurs den 20-GD deutlich, aussteigen. Oder bei Erreichen von +6 % Gewinn die Hälfte mitnehmen und den Rest bis zum Bruch des 20-GD halten.

Wert · Zeitrahmen: Tageschart. Ein Einstieg pro Wert.

Die Stärke des regelbasierten Ansatzes ist die hohe Reproduzierbarkeit der Beurteilung. Da die Bedingungen in Zahlen feststehen, fällt die Beurteilung für jeden (und auch, wenn man später selbst zurückblickt) gleich aus, und man kann leichter trennen, ob die Streuung der Backtesting-Ergebnisse an der „Güte der Regel“ oder am „Wanken der Beurteilung“ liegt. Die Schwäche: Man verwirft den Kontext, der sich in Zahlen nicht zeigt. Gerade wegen der klaren Bedingungen erfüllt sich die Bedingung mitunter mechanisch auch in Situationen, die man eigentlich aussetzen wollte.

Übrigens sind die hier genannten Zahlen (20-GD, -2 %, +6 % usw.) lediglich Eintragungsbeispiele. Es heißt nicht, dass diese Zahlen gut sind, sondern es ist ein Muster dafür, „in dieser Körnung lässt es sich schreiben“. Die zu Ihrem Wert und Zeitrahmen passenden Zahlen finden Sie im Backtesting.

Kniffe beim Schreiben im Feld „Strategieregeln“

Beiden Varianten gemeinsam ist, Einstieg, Stop-Loss, Ausstieg und Aussetz-Bedingungen durchgängig zu schreiben. Legt man nur den Einstieg fest und lässt das Übrige leer, lässt sich beim Backtesting nicht nachvollziehen, „warum dieses Ergebnis entstand“.

Wichtig ist auch, nicht von Anfang an die perfekte Regel anzustreben. Erst einmal schreiben, im Backtesting durchlaufen lassen und, wenn man „hier war es unklar“ bemerkt, umschreiben. Das Feld „Strategieregeln“ ist ein Ort zum Festlegen und zugleich ein Ort, den man durch Backtesting heranzieht.

Der Ablauf von Backtesting und Aufzeichnen

Haben Sie die Regel geschrieben, lassen Sie sie im Backtesting durchlaufen. Der Ablauf ist dieser.

In Chart Replay eine vergangene Situation öffnen und der geschriebenen Regel folgend virtuell ein- und aussteigen. Bei jedem Mal in einer Trade-Notiz festhalten, warum Sie dort ein- bzw. ausgestiegen sind, und den Strategy Tag der Trendfolge vergeben. Wiederholt man das, werden übergreifend über nur die Trades desselben Tags Gewinn-/Verlust-Zusammensetzung, Tendenz der Gewinne und Verluste, durchschnittliche Haltedauer usw. automatisch zusammengeführt.

Wichtig ist hier, die Zahlen nicht für bare Münze zu nehmen, solange die Stichprobe klein ist. Entscheidet man über die Güte der Regel anhand von 5 oder 10 Ergebnissen, wird man von zufälligen Verzerrungen umhergetrieben. Erst wenn man genügend Versuche sammelt, gewinnt die Tendenz Bedeutung. Den Gebrauch von Aufzeichnung und Strategy Tags selbst behandeln wir ausführlich in Trading-Journal führen｜Rückblick mit Strategy Tags.

Die angesammelten Aufzeichnungen werden auch zum Material für die AI Analysis. AI Analysis ist eine Funktion, die auf Basis vergangener Trade-Daten und Notizen beobachtete Tendenzen in Worte ordnet. Sie sagt weder die Zukunft voraus noch empfiehlt sie Käufe oder Verkäufe, sondern dient allein als Material, um zurückzublicken, „welche Tendenz meine Trendfolge in der Vergangenheit hatte“.

Häufige Fehler

Wir nennen Muster, an denen man beim Backtesting der Trendfolge leicht strauchelt.

Mit dem Trend gehen, obwohl kein Trend vorliegt. Wiederholt man in einer seitwärts laufenden Range das Mitgehen, kauft man leicht dort, wo es gestiegen ist, und verkauft dort, wo es gefallen ist – wieder und wieder. Den Marktkontext (ob überhaupt ein Trend vorliegt) nicht überspringen.

Ohne Ausstiegsregel backtesten. Legt man nur den Einstieg fest und das Ausstiegskriterium nicht, streuen die Ergebnisse und lassen sich nicht bewerten. Den Ausstieg im Paket festzulegen kommt zuerst.

Aus wenigen Versuchen ein Fazit ziehen. Nach ein paar Versuchen „diese Regel taugt nichts“ zu verwerfen, ist voreilig. Beim Backtesting zählt die Zahl der Versuche.

Backtesten und dabei die Regel unterwegs ändern. Ändert man die Regel mitten im Backtesting, weiß man nicht mehr, was man geprüft hat. Ziehen Sie eine bestimmte Anzahl mit derselben Regel durch und setzen Sie den Schnitt, erst nach dem Rückblick zu verbessern.

Häufige Fragen

F. Sind Trendfolge und Rücksetzerkauf verschiedene Dinge? Der Rücksetzerkauf ist eine der Einstiegsmethoden der Trendfolge. Innerhalb des großen Musters Trendfolge ist die Vorgehensweise „im Rücksetzer des Trends einsteigen“ der Rücksetzerkauf und die Vorgehensweise „im Ausbruch einsteigen“ der Ausbruch – so das Verhältnis.

F. Diskretionär oder regelbasiert – womit sollte ich schreiben? Es gibt kein Richtig. Sind Sie gut darin, den Marktverlauf mit Gespür zu erfassen, eignet sich der diskretionäre Ansatz; wollen Sie die Bedingungen klar festlegen und mechanisch beurteilen, eignet sich der regelbasierte. Beide auszuprobieren und den zu wählen, bei dem die Backtesting-Ergebnisse stabiler ausfallen, ist ebenfalls ein Weg.

F. Sollte man die Strategieregeln, einmal geschrieben, besser nicht ändern? Mitten im Backtesting ändert man sie besser nicht; nachdem man aber eine bestimmte Anzahl durchlaufen und zurückgeblickt hat, dürfen Sie zur Verbesserung umschreiben. Das Feld „Strategieregeln“ ist ein Ort, den man durch wiederholtes Festlegen und Verbessern heranzieht.

F. Wie oft muss ich backtesten, damit sich die Tendenz zeigt? Ein klares „so oft“-Kriterium gibt es nicht, aber 5 oder 10 Mal reichen nicht. Erst wenn man so viele Versuche sammelt, dass zufällige Verzerrungen einen nicht umtreiben, gewinnt die Tendenz Bedeutung. Mit Chart Replay erreichen Sie diese Zahl in kurzer Zeit.

F. In welchem Zeitrahmen sollte ich backtesten? Beginnen Sie mit dem Tageschart, lässt sich die Bewegung Kerze für Kerze gut verfolgen und leicht backtesten. Mit zunehmender Übung können Sie auch die Mehr-Zeitrahmen-Nutzung backtesten – im höheren Zeitrahmen den Trend prüfen und im niedrigeren den Einstieg abmessen. Tag, Woche und Monat zugleich zu sehen behandeln wir in Tag, Woche, Monat zugleich｜höhere Zeitrahmen im Blick.

ENTRIQ ist ein Übungs- und Backtesting-Tool für Aktien für private Trader, das Chart Replay, Trade-Journaling und AI Analysis in einem vereint. Unterstützt werden US-Aktien, Forex, Rohstoffe und Kryptowährungen; japanische Aktien folgen in einem künftigen Release.

※ Dieser Artikel erläutert eine Trading-Methode neutral und gibt weder eine bestimmte Methode noch deren Ergebnisse oder künftige Gewinne an. Die als Eintragungsbeispiele gezeigten Zahlen und Bedingungen sind ein Muster für die Schreibweise und gewährleisten keine Wirksamkeit. Anlageentscheidungen treffen Sie in eigener Verantwortung.

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