RSI diário abaixo de 30 em ações dos EUA｜Perto dos balanços
Backtest no ENTRIQ em 100 ações dos EUA (diário, 5–56 anos): RSI abaixo de 30 até 5 pregões da divulgação de resultados comparado aos demais períodos.
Sobre este artigo
Este artigo apresenta os resultados do backtesting de 100 ações no ENTRIQ (de 5 a 56 anos de dados, conforme a ação) (Dataset v2.0). Considerando as situações em que o RSI(14) cruzou para baixo de 30, comparamos os resultados entre os 5 pregões antes e depois da data de divulgação de resultados (doravante, "perto da divulgação de resultados") e os demais períodos (doravante, "fora do período próximo à divulgação de resultados"). Não se trata de recomendação de investimento, e sim de uma observação de dados históricos.
Por que olhar para a combinação de resultados e RSI abaixo de 30
Nas ações dos EUA, os resultados são divulgados uma vez por trimestre. Por causa das expectativas e dos receios em relação ao desempenho da empresa, é comum ver movimentos fortes no preço da ação antes e depois da divulgação. Se nesse momento o RSI(14) estiver abaixo de 30, não são poucos os traders que pensam "talvez esteja sobrevendida" e consideram comprar.
Porém, uma queda forte perto da divulgação de resultados também pode ser uma reação à piora do desempenho. O objetivo deste artigo é analisar, com base em dados históricos, como o RSI abaixo de 30, uma referência de "sobrevenda", se comportou no contexto da divulgação de resultados.
Condições do teste
Universo de ações e período
- Universo de ações: 100 ações dos EUA selecionadas entre os componentes atuais do S&P 500, escolhendo as de maior capitalização de mercado, com até 15 ações por setor
- Período: todo o histórico disponível de cada ação. Apenas ações com pelo menos 5 anos de dados (de 5 a 56 anos, conforme a ação)
- Timeframe: diário (ajustado por desdobramentos)
Definição da entrada
Compra na abertura do pregão seguinte ao dia em que o RSI(14) (suavização de Wilder) cruza para baixo de 30. Novos sinais de entrada na mesma ação enquanto há uma posição aberta são ignorados (apenas uma posição por vez).
Padrões de saída
- Padrão A (A_rsi50): saída na abertura do pregão seguinte ao retorno do RSI a 50 ou mais (se não atingir esse nível, saída no fechamento do 60º pregão). Sem stop loss
- Padrão B (B_10bars): saída no fechamento do 10º pregão após a entrada. Sem stop loss
- Padrão C (C_stop5): stop loss em -5%. Se o stop não for acionado, saída no fechamento do 10º pregão. Se a ação abrir com gap de baixa, a execução ocorre no preço de abertura, então a perda de uma única operação pode superar -5%
Alcance dos dados de divulgação de resultados e operações não classificadas
Os dados de datas de divulgação de resultados só estão disponíveis a partir de 2008. As entradas anteriores não puderam ser classificadas como "perto da divulgação de resultados" nem como "fora do período próximo à divulgação de resultados". As operações não classificadas somam 3,017 no padrão A, 4,064 no padrão B e 4,542 no padrão C, uma parcela grande do total em cada caso. Lembre-se de que as comparações por divulgação de resultados a seguir são observações limitadas às amostras classificáveis, a partir de 2008.
Sobre o viés de sobrevivência
Este teste usa os componentes atuais do S&P 500. Ações que foram deslistadas no passado ou removidas do índice por piora de desempenho, entre outros motivos, não estão incluídas. Por isso, os resultados podem parecer mais favoráveis do que seriam em uma análise que também incluísse essas ações (viés de sobrevivência).
Resultados (visão geral)
Primeiro, vejamos lado a lado os resultados gerais dos 3 padrões, sem separar por divulgação de resultados.
| Indicador | A_rsi50 | B_10bars | C_stop5 |
|---|---|---|---|
| Tamanho da amostra (N) | 5,318 | 7,029 | 7,865 |
| Proporção de operações encerradas com lucro | 72.2% | 56.9% | 45.9% |
| Lucro ou prejuízo médio | +2.21% | +1.20% | +0.54% |
| Perda média (operações encerradas com prejuízo) | -8.78% | -5.58% | -4.40% |
| Fator de lucro | 1.92 | 1.51 | 1.23 |
| Perda máxima | -93.3% | -72.5% | -37.9% |
| Sequência máxima de perdas (por ação) | 7 | 12 | 16 |
| Mediana da MAE (excursão adversa máxima) | -4.73% | -3.57% | -3.76% |
| Tempo médio de posição | 19.2 pregões | 10.0 pregões | 7.6 pregões |
Nota: amostra histórica (N=5,318, N=7,029, N=7,865); não indica resultados futuros.
A proporção de operações encerradas com lucro, o lucro ou prejuízo médio e o fator de lucro foram mais altos no padrão A, seguido pelo padrão B e, por último, pelo padrão C. Por outro lado, a perda máxima e a perda média (operações encerradas com prejuízo) foram as maiores (mais negativas) no padrão A: sem stop loss, algumas posições continuaram abertas enquanto as perdas aumentavam. A sequência máxima de perdas (a mais longa dentro de uma mesma ação) foi maior no padrão C, seguido pelo padrão B.
Perto da divulgação de resultados x fora desse período
Esta é a parte central do artigo. Definimos os 5 pregões antes e depois da data de divulgação de resultados como "perto da divulgação de resultados" e os demais períodos como "fora do período próximo à divulgação de resultados", e comparamos os dois.
Padrão A (A_rsi50)
| Indicador | Fora do período próximo à divulgação de resultados | Perto da divulgação de resultados |
|---|---|---|
| Tamanho da amostra (N) | 1,750 | 551 |
| Proporção de operações encerradas com lucro | 75.4% | 67.3% |
| Lucro ou prejuízo médio | +2.63% | +1.45% |
| Perda média (operações encerradas com prejuízo) | -8.16% | -6.89% |
| Fator de lucro | 2.31 | 1.65 |
| Perda máxima | -72.6% | -37.2% |
| Sequência máxima de perdas (por ação) | 6 | 5 |
| Mediana da MAE (excursão adversa máxima) | -4.04% | -5.01% |
| Tempo médio de posição | 18.0 pregões | 21.3 pregões |
Nota: amostra histórica (N=1,750, N=551); não indica resultados futuros.
No padrão A, a proporção de operações encerradas com lucro, o lucro ou prejuízo médio e o fator de lucro foram, todos, mais altos fora do período próximo à divulgação de resultados. A perda média (operações encerradas com prejuízo) e a perda máxima também foram maiores (mais negativas) fora desse período, o que mostra diferenças também do lado do risco. Já a mediana da MAE (a mediana da maior perda não realizada após a entrada) foi maior (mais negativa) perto da divulgação de resultados, o que indica uma tendência de perdas não realizadas temporárias maiores após a entrada nesse período.
Padrão B (B_10bars)
| Indicador | Fora do período próximo à divulgação de resultados | Perto da divulgação de resultados |
|---|---|---|
| Tamanho da amostra (N) | 2,309 | 656 |
| Proporção de operações encerradas com lucro | 60.8% | 49.5% |
| Lucro ou prejuízo médio | +1.39% | +0.67% |
| Perda média (operações encerradas com prejuízo) | -5.38% | -4.60% |
| Fator de lucro | 1.66 | 1.29 |
| Perda máxima | -56.0% | -36.1% |
| Sequência máxima de perdas (por ação) | 9 | 7 |
| Mediana da MAE (excursão adversa máxima) | -3.29% | -3.79% |
| Tempo médio de posição | 10.0 pregões | 10.0 pregões |
Nota: amostra histórica (N=2,309, N=656); não indica resultados futuros.
O padrão B seguiu a mesma direção: a proporção de operações encerradas com lucro, o lucro ou prejuízo médio e o fator de lucro foram, todos, mais altos fora do período próximo à divulgação de resultados. Assim como no padrão A, a perda média e a perda máxima foram maiores (mais negativas) fora desse período, e a mediana da MAE foi maior (mais negativa) perto da divulgação de resultados.
Padrão C (C_stop5)
| Indicador | Fora do período próximo à divulgação de resultados | Perto da divulgação de resultados |
|---|---|---|
| Tamanho da amostra (N) | 2,597 | 726 |
| Proporção de operações encerradas com lucro | 50.3% | 40.9% |
| Lucro ou prejuízo médio | +0.71% | +0.03% |
| Perda média (operações encerradas com prejuízo) | -4.36% | -4.17% |
| Fator de lucro | 1.33 | 1.01 |
| Perda máxima | -26.2% | -32.3% |
| Sequência máxima de perdas (por ação) | 16 | 9 |
| Mediana da MAE (excursão adversa máxima) | -3.43% | -3.87% |
| Tempo médio de posição | 7.8 pregões | 7.5 pregões |
Nota: amostra histórica (N=2,597, N=726); não indica resultados futuros.
No padrão C, a tendência foi a mesma: a proporção de operações encerradas com lucro, o lucro ou prejuízo médio e o fator de lucro foram mais altos fora do período próximo à divulgação de resultados. No padrão C, observa-se que tanto a perda máxima quanto a mediana da MAE foram maiores (mais negativas) perto da divulgação de resultados.
Resumo das observações nos 3 padrões
Nos 3 padrões de saída, a proporção de operações encerradas com lucro, o lucro ou prejuízo médio e o fator de lucro foram mais altos fora do período próximo à divulgação de resultados do que perto dela. Outro ponto em comum aos 3 padrões foi que a mediana da MAE (a mediana da maior perda não realizada após a entrada) foi maior (mais negativa) perto da divulgação de resultados.
Sobre o "porquê" dessas diferenças, vamos nos limitar ao que as condições do teste permitem afirmar. O padrão A mantém a posição sem stop loss até o RSI voltar a 50, por isso, quando a recuperação demora, a perda não realizada tende a se prolongar. O padrão B mantém a posição por 10 pregões fixos, sem stop loss, e o padrão C usa stop loss de -5% com 10 pregões fixos. Não é possível concluir, apenas com as condições deste teste, se os números refletem diferenças de condições próprias do período perto da divulgação de resultados. Leia estes resultados apenas como observações.
Verifique as suas ações com os marcadores de resultados do ENTRIQ
Na tela de Chart Replay do ENTRIQ, marcadores aparecem automaticamente nas datas de divulgação de resultados (explicamos em detalhes em Resultados de ações dos EUA｜Backtesting com a ENTRIQ).
Com esse recurso, você pode praticar verificando no gráfico real a quantos pregões da divulgação de resultados estava o dia em que o RSI caiu abaixo de 30. Ao rever repetidamente no Chart Replay contextos como "este RSI abaixo de 30 veio logo antes da divulgação de resultados" ou "veio no dia seguinte à divulgação", você reúne material para construir os seus próprios critérios de decisão.
Além disso, com as etiquetas de estratégia, você pode registrar as operações separadas por condição, como "RSI abaixo de 30 perto da divulgação de resultados" e "RSI abaixo de 30 fora do período próximo à divulgação de resultados", e acumulá-las como os seus próprios dados.
Limitações e cuidados
- Alcance dos dados de divulgação de resultados: apenas a partir de 2008. As entradas anteriores não estão incluídas na classificação por divulgação de resultados. Como há muitas amostras não classificadas, os números por divulgação de resultados são apenas uma observação limitada ao período a partir de 2008
- Viés de sobrevivência: o teste abrange apenas os componentes atuais do índice. Como ações deslistadas ou removidas do índice não estão incluídas, os resultados podem estar enviesados para o lado mais favorável
- Limitações das condições fixas: a entrada ocorre na abertura do dia seguinte ao RSI abaixo de 30, e a saída segue as condições fixas dos 3 padrões. Se as ações, o período, o timeframe ou a condição de entrada mudarem, os resultados também mudam
- Amostra mínima: este teste considera apenas as categorias com pelo menos 30 operações
Resumo
Neste backtest (Dataset v2.0), observamos que, nos 3 padrões de saída, o RSI abaixo de 30 fora do período próximo à divulgação de resultados apresentou números mais altos de proporção de operações encerradas com lucro, lucro ou prejuízo médio e fator de lucro do que perto da divulgação de resultados. Também constatamos que a mediana da MAE (a mediana da maior perda não realizada) foi maior (mais negativa) perto da divulgação de resultados, em comum nos 3 padrões.
Estes números são apenas agregações de amostras históricas. Para saber se a mesma tendência aparece nas ações, no timeframe e no tempo de posição com que você opera, verifique na prática com o Chart Replay do ENTRIQ. Os resultados básicos do teste de RSI abaixo de 30 estão resumidos em RSI diário abaixo de 30 em ações dos EUA｜3 saídas.
Perguntas frequentes (FAQ)
Q. É melhor evitar o RSI abaixo de 30 perto da divulgação de resultados? A. Este artigo é uma observação de dados históricos e não recomenda nenhuma ação específica. Neste teste, os números foram diferentes dos observados fora do período próximo à divulgação de resultados, mas, se as ações, o período ou as condições de saída mudarem, os resultados também mudam. O importante é verificar com as suas próprias condições.
Q. Por que os dados de divulgação de resultados só existem a partir de 2008? A. Os dados usados neste teste cobrem apenas o período a partir de 2008. As entradas anteriores não puderam ser classificadas como perto da divulgação de resultados ou fora desse período. Leia os números levando em conta que há uma parcela grande de amostras não classificadas.
Q. Como usar os marcadores de resultados no ENTRIQ? A. Na tela de Chart Replay, marcadores aparecem automaticamente nas datas de divulgação de resultados. Para mais detalhes, veja Resultados de ações dos EUA｜Backtesting com a ENTRIQ.
Q. Por que "perto da divulgação de resultados" foi definido como 5 pregões? A. É uma das condições definidas para este teste. Se o número de dias mudar, o resultado da classificação também muda. Para testar com o número de dias que lhe interessa, o mais seguro é verificar no Chart Replay do ENTRIQ, olhando os gráficos reais.
Q. Posso usar estes resultados diretamente nas minhas operações? A. Se as ações, o período, o timeframe ou as condições de saída mudarem, os resultados também mudam. Use os números apresentados como referência, partindo do princípio de que você vai refazer o teste com as suas próprias condições.
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Este artigo tem caráter informativo, com o objetivo de examinar e organizar dados históricos, e não recomenda nenhuma operação específica. Os números apresentados são amostras históricas e não indicam resultados futuros. Todas as decisões de investimento e os riscos associados são de responsabilidade exclusiva do investidor.
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