RSI diário em ações dos EUA｜Resultados por tendência

Sobre este artigo

Este artigo apresenta os resultados do backtesting de 100 ações no ENTRIQ (de 5 a 56 anos de dados, conforme a ação) (Dataset v2.0). A comparação geral dos 3 padrões de saída está resumida em Comprar com RSI abaixo de 30｜Backtest de 3 saídas e riscos. Neste artigo, damos um passo além e nos concentramos em "como os resultados mudam conforme o ambiente de mercado (tendência)".

Como definimos o ambiente de mercado

O RSI é um oscilador que indica o quanto o mercado está sobrecomprado ou sobrevendido, mas, mesmo com o mesmo "RSI abaixo de 30", o comportamento dos preços depois disso muda conforme o contexto em que a ação se encontra. Neste artigo, definimos o ambiente de mercado da seguinte forma.

• Tendência de alta: o fechamento do dia do sinal está acima da SMA200, e a SMA200 está acima do seu valor de 20 pregões antes
• Tendência de baixa: o fechamento está abaixo da SMA200, e a SMA200 está abaixo do seu valor de 20 pregões antes
• Range: situações que não se enquadram nem na tendência de alta nem na tendência de baixa

Ao combinar duas condições, a "posição do preço" e a "direção da SMA200", é possível refletir não só a posição de curto prazo, mas também o movimento mais amplo do mercado. Medimos a inclinação da SMA200 em 20 pregões para reduzir o ruído e, ao mesmo tempo, captar as mudanças de direção relativamente cedo.

Condições do teste (premissas)

• Universo de ações: 100 ações dos EUA selecionadas entre os componentes atuais do S&P 500, escolhendo as de maior capitalização de mercado, com até 15 ações por setor
• Período: todo o histórico disponível de cada ação; apenas ações com pelo menos 5 anos de dados (mínimo de 5 anos e máximo de 56 anos)
• Timeframe: diário (ajustado por desdobramentos)
• Configuração do RSI: período 14, suavização de Wilder
• Entrada: compra na abertura do pregão seguinte ao dia em que o RSI(14) cruza para baixo de 30
• Novos sinais de entrada na mesma ação enquanto há uma posição aberta são ignorados (apenas uma posição por vez)

Padrões de saída (3 tipos):

• A_rsi50: saída na abertura do pregão seguinte ao retorno do RSI a 50 ou mais (se não atingir esse nível, saída no fechamento do 60º pregão). Sem stop loss
• B_10bars: saída no fechamento do 10º pregão após a entrada. Sem stop loss
• C_stop5: stop loss em -5%. Se o stop não for acionado, saída no fechamento do 10º pregão. Se a ação abrir com gap de baixa, a execução ocorre no preço de abertura, então a perda de uma única operação pode superar -5%

Sobre o viés de sobrevivência: Este teste usa os componentes atuais do S&P 500. Ações que foram deslistadas no passado ou removidas do índice não estão incluídas. Como o teste considera apenas as ações que "sobreviveram", os resultados podem parecer mais favoráveis do que seriam em uma análise que também incluísse essas ações.

Resultados do teste por tendência

Padrão A: manter até o RSI voltar a 50

Nota: amostra histórica (N=5,318 no total); não indica resultados futuros.

No padrão A, os valores da proporção de operações encerradas com lucro, do lucro ou prejuízo médio e do fator de lucro foram mais altos na tendência de alta, intermediários no range e mais baixos na tendência de baixa. A mediana da MAE (até onde a perda não realizada se ampliou temporariamente após a entrada) e a perda média foram as maiores (mais negativas) na tendência de baixa e as menores na tendência de alta.

Na tendência de baixa, a amostra inclui situações em que a posição foi mantida sem stop loss enquanto o preço caía bastante, e a perda máxima também foi maior (mais negativa) na tendência de baixa do que na tendência de alta. A sequência máxima de perdas dentro de uma mesma ação também foi maior na tendência de baixa do que na tendência de alta.

Padrão B: saída após 10 pregões

Nota: amostra histórica (N=7,029 no total); não indica resultados futuros.

No padrão B, também se observou que a proporção de operações encerradas com lucro e o fator de lucro foram os mais altos na tendência de alta e os mais baixos na tendência de baixa. A mediana da MAE e a perda média foram as maiores (mais negativas) na tendência de baixa e as menores na tendência de alta. A perda máxima também foi a maior (mais negativa) na tendência de baixa, e a sequência máxima de perdas dentro de uma mesma ação também foi a mais longa na tendência de baixa.

Quanto ao lucro ou prejuízo médio, o valor do range superou ligeiramente o da tendência de alta. Uma possível explicação é que, como o período de posição é fixo em 10 pregões, os números refletem uma mistura de casos em que a posição foi encerrada na tendência de baixa antes de uma recuperação completa e de casos em que a saída ocorreu cedo.

Padrão C: stop de -5% + 10 pregões

Nota: amostra histórica (N=7,865 no total); não indica resultados futuros.

No padrão C, também se observa que a proporção de operações encerradas com lucro, o lucro ou prejuízo médio e o fator de lucro foram os mais altos na tendência de alta e os mais baixos na tendência de baixa. A perda média e a mediana da MAE foram as maiores (mais negativas) na tendência de baixa. A sequência máxima de perdas dentro de uma mesma ação também foi a mais longa na tendência de baixa.

Já a ordem da perda máxima por tendência é diferente da dos outros padrões: no padrão C, ela foi a maior (mais negativa) na tendência de alta, seguida pelo range e pela tendência de baixa. Uma possível explicação para esse resultado é que o stop de -5% limitou as grandes perdas na tendência de baixa, enquanto, também na tendência de alta, houve casos em que uma abertura com gap de baixa levou a perda além do nível de stop.

Os 3 padrões lado a lado

Nos 3 padrões, as diferenças por tendência apontam na mesma direção. Ou seja, observou-se que, no backtest, quando o RSI caiu abaixo de 30 em tendência de alta, a proporção de operações encerradas com lucro e o fator de lucro foram os mais altos entre as categorias de tendência, e os da tendência de baixa foram os mais baixos.

Por outro lado, também chama a atenção que a amostra em tendência de baixa foi maior do que a da tendência de alta nos 3 padrões (e a maior dos três ambientes nos padrões B e C). Isso reflete uma característica estrutural: o RSI abaixo de 30 aparece com especial frequência durante tendências de baixa. Ou seja, o ambiente em que a condição aparece com mais frequência é diferente do ambiente com resultados melhores.

A mediana da MAE foi negativa em todos os ambientes e padrões. Como alguma perda não realizada temporária após a entrada é inevitável, é importante comparar esses números com a sua própria tolerância ao risco.

Como identificar o ambiente no seu próprio gráfico

Com o Chart Replay do ENTRIQ, você pode praticar a identificação e o registro do ambiente de mercado seguindo os passos abaixo.

1. Exiba a SMA200: adicione ao gráfico a média móvel simples de 200 dias
2. Verifique a posição do preço: veja se o fechamento está acima ou abaixo da SMA200
3. Verifique a inclinação da SMA200: veja se a SMA200 atual está acima ou abaixo do seu valor de 20 pregões antes (também é possível conferir visualmente no gráfico se ela está subindo ou descendo)
4. Classifique o ambiente: (1) fechamento acima da SMA200 e SMA200 inclinada para cima: tendência de alta; (2) fechamento abaixo da SMA200 e SMA200 inclinada para baixo: tendência de baixa; (3) demais casos: range
5. Verifique se o RSI(14) caiu abaixo de 30: se a condição aparecer, anote o ambiente no seu registro de operações
6. Registre os ambientes separadamente com as etiquetas de estratégia: por exemplo, ao separar as etiquetas em "RSI30_alta", "RSI30_baixa" e "RSI30_range", você poderá consolidar depois os seus registros por tendência

Limitações e cuidados

• Viés de sobrevivência: como mencionado acima, o teste considera apenas os componentes atuais do S&P 500. Ações deslistadas ou removidas do índice no passado não estão incluídas
• Dependência da definição pela SMA200: se a definição de tendência mudar (por exemplo, usando a SMA50 ou alterando o período de cálculo da inclinação), os resultados também mudam. A definição deste artigo é apenas um exemplo
• Situações perto das fronteiras entre ambientes: quando o preço cruza a SMA200 ou quando a SMA200 está quase horizontal, a classificação entre alta, baixa e range pode mudar em pouco tempo
• Diferenças entre ações e épocas: este teste inclui dados de longo prazo, de 5 a 56 anos. Fases de mercado específicas podem ter influenciado os resultados
• Dados de divulgação de resultados apenas a partir de 2008: a análise por tendência deste artigo não considera a sobreposição com os períodos de divulgação de resultados. Para os efeitos em torno da divulgação de resultados, consulte Decisões na divulgação de resultados｜Backtesting com ENTRIQ

Resumo

Neste backtest (100 ações no ENTRIQ, Dataset v2.0), observamos as seguintes características por tendência na compra com RSI abaixo de 30.

• Em tendência de alta: nos 3 padrões (A/B/C), a proporção de operações encerradas com lucro e o fator de lucro foram os mais altos entre as categorias de tendência, e a mediana da MAE e a perda média foram as menores (mais próximas de zero)
• Em tendência de baixa: também nos 3 padrões, a proporção de operações encerradas com lucro e o fator de lucro foram os mais baixos, e a perda média e a mediana da MAE foram as maiores (mais negativas). Por outro lado, a amostra foi maior do que em tendência de alta, e o RSI abaixo de 30 apareceu com frequência nesse ambiente
• Range: a proporção de operações encerradas com lucro e o fator de lucro tendem a ficar entre os da tendência de alta e os da tendência de baixa

Estes resultados observados não podem ser aplicados diretamente ao futuro, mas registrar "em qual ambiente a condição de entrada apareceu" é uma forma útil de analisar as suas próprias operações. Pratique com o Chart Replay do ENTRIQ exibindo a SMA200 e verifique você mesmo as diferenças por ambiente.

Perguntas frequentes (FAQ)

Q. Outros métodos de identificação de tendência, além da SMA200, mostram o mesmo comportamento?

A. Este artigo apresenta os resultados observados com a definição baseada na SMA200 e na sua inclinação em 20 pregões. Se forem usadas outras médias móveis, como a SMA50 ou a SMA100, ou se o período de cálculo da inclinação mudar, as situações classificadas em cada categoria mudam e, portanto, os resultados também mudam.

Q. É melhor não usar o RSI abaixo de 30 durante tendências de baixa?

A. No backtest, observou-se que os resultados durante tendências de baixa tenderam a ser mais baixos do que em tendências de alta. Porém, esse é um resultado observado no passado, e não se sabe se o mesmo comportamento continuará no futuro. Além disso, também houve muitas operações encerradas com lucro durante tendências de baixa. Avalie como interpretar esses dados à luz das suas próprias regras.

Q. Em que momento a tendência de alta é identificada?

A. Neste teste, a identificação é feita pela relação entre o fechamento do "dia em que o RSI cruzou para baixo de 30" e a SMA200. O ambiente considerado é o do fechamento do dia em que a condição se confirmou, e não o do momento da entrada no pregão seguinte.

Q. Onde posso ver a comparação geral dos 3 padrões de saída?

A. Ela é explicada em detalhes em Comprar com RSI abaixo de 30｜Backtest de 3 saídas e riscos.

Q. Como posso organizar os ambientes com etiquetas nas minhas próprias operações?

A. Com a função de etiquetas de estratégia do ENTRIQ, você pode registrar as operações separando os ambientes, como "RSI30_alta" e "RSI30_baixa". Para mais detalhes, consulte Como manter um registro de trading｜Continue a revisão com etiquetas de estratégia.

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Este artigo tem caráter informativo, com o objetivo de examinar e organizar dados históricos, e não recomenda nenhuma operação específica. Os números apresentados são amostras históricas e não indicam resultados futuros. Todas as decisões de investimento e os riscos associados são de responsabilidade exclusiva do investidor.

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