Backtest RSI giornaliero su azioni USA｜risultati per trend

Informazioni su questo articolo

Ecco i risultati del backtesting su 100 titoli effettuato con ENTRIQ (da 5 a 56 anni di dati a seconda del titolo) (Dataset v2.0). Il confronto complessivo tra i 3 pattern di uscita è trattato in Acquisto con RSI sotto 30｜backtest di 3 uscite e rischi. Questo articolo fa un passo in più e si concentra su «come cambiano i risultati a seconda del contesto di mercato (trend)».

Come viene definito il contesto di mercato

L'RSI è un oscillatore che misura il grado di ipercomprato o ipervenduto del mercato, ma anche con la stessa condizione, «RSI sotto 30», la tendenza dei movimenti di prezzo successivi cambia a seconda del contesto in cui si trova il titolo. In questo articolo il contesto di mercato è definito come segue.

• Trend rialzista: la chiusura del giorno del segnale (il giorno in cui l'RSI incrocia al ribasso quota 30) è sopra la SMA200 e la SMA200 è più alta rispetto a 20 sedute prima
• Trend ribassista: la chiusura del giorno del segnale è sotto la SMA200 e la SMA200 è più bassa rispetto a 20 sedute prima
• Fase laterale: le fasi che non rientrano né nel trend rialzista né nel trend ribassista

Combinando due condizioni, «posizione del prezzo» e «direzione della SMA200», è possibile riflettere non solo la posizione di breve periodo ma anche il movimento di fondo. L'inclinazione della SMA200 viene misurata su 20 sedute per ridurre il rumore e cogliere comunque i cambi di direzione in modo relativamente precoce.

Condizioni del test

• Universo di titoli: 100 azioni USA selezionate tra gli attuali componenti dell'S&P 500, prendendo quelle a maggiore capitalizzazione con un massimo di 15 per settore
• Periodo: tutto lo storico disponibile per ciascun titolo; solo titoli con almeno 5 anni di dati (da 5 a 56 anni a seconda del titolo)
• Timeframe: giornaliero (rettificato per gli split azionari)
• Impostazione dell'RSI: periodo 14, smussamento di Wilder
• Entrata: acquisto all'apertura della seduta successiva a quella in cui l'RSI(14) incrocia al ribasso quota 30
• I segnali di entrata successivi sullo stesso titolo mentre una posizione è aperta vengono ignorati (una sola posizione alla volta)

Pattern di uscita (3 tipi):

• A_rsi50: uscita all'apertura della seduta successiva a quella in cui l'RSI torna a 50 o più (se non raggiunge quel livello, uscita alla chiusura della 60ª seduta). Nessuno stop loss
• B_10bars: uscita alla chiusura della 10ª seduta dall'entrata. Nessuno stop loss
• C_stop5: stop loss a -5%. Se non scatta, uscita alla chiusura della 10ª seduta. Se il titolo apre in gap ribassista, l'ordine viene eseguito a quel prezzo di apertura, quindi la perdita di una singola operazione può superare il -5%

Sul survivorship bias (distorsione da sopravvivenza): questo test utilizza gli attuali componenti dell'S&P 500. Non include i titoli che in passato sono stati delistati né quelli esclusi dall'indice. Poiché si osservano solo i titoli «sopravvissuti», i risultati potrebbero apparire più favorevoli rispetto al mercato reale.

Risultati per trend

Pattern A: detenzione fino al ritorno dell'RSI a 50

Nota: campione storico (N complessivo=5,318); non indicativo dei risultati futuri.

Nel pattern A, i valori della quota di operazioni chiuse in profitto, del profitto/perdita medio e del profit factor sono stati tutti più alti nel trend rialzista, intermedi nella fase laterale e più bassi nel trend ribassista. La mediana della MAE (fin dove si sono estese temporaneamente le perdite non realizzate dopo l'entrata) e la perdita media sono state le più ampie (valore più negativo) in trend ribassista e le più contenute in trend rialzista.

Il trend ribassista comprende fasi in cui i prezzi sono scesi in modo marcato mentre le posizioni continuavano a essere mantenute senza stop loss, e anche la perdita massima è stata più ampia (valore più negativo) in trend ribassista che in trend rialzista. Anche la serie di perdite più lunga all'interno di un singolo titolo è risultata più lunga in trend ribassista che in trend rialzista.

Pattern B: uscita dopo 10 sedute

Nota: campione storico (N complessivo=7,029); non indicativo dei risultati futuri.

Anche nel pattern B si è osservato che i valori della quota di operazioni chiuse in profitto e del profit factor tendevano a essere più alti nel trend rialzista e più bassi nel trend ribassista. La mediana della MAE e la perdita media sono state le più ampie (valore più negativo) in trend ribassista e le più contenute in trend rialzista. Anche la perdita massima è stata la più ampia (valore più negativo) in trend ribassista, e anche la serie di perdite più lunga all'interno di un singolo titolo è stata la più lunga in trend ribassista.

Quanto al profitto/perdita medio, il valore in fase laterale è stato leggermente superiore a quello in trend rialzista. Ciò potrebbe dipendere in parte dal fatto che, con una durata di detenzione fissa di 10 sedute, i numeri riflettono un insieme di casi in trend ribassista in cui le operazioni sono state chiuse prima che i prezzi recuperassero del tutto e di casi in cui l'uscita è arrivata presto.

Pattern C: stop loss a -5% + 10 sedute

Nota: campione storico (N complessivo=7,865); non indicativo dei risultati futuri.

Anche nel pattern C, i valori della quota di operazioni chiuse in profitto, del profitto/perdita medio e del profit factor tendono a essere più alti nel trend rialzista e più bassi nel trend ribassista. La perdita media e la mediana della MAE sono state le più ampie (valore più negativo) in trend ribassista. Anche la serie di perdite più lunga all'interno di un singolo titolo è stata la più lunga in trend ribassista.

Va notato che nel pattern C l'ordine della perdita massima per trend è diverso da quello degli altri pattern: è stata la più ampia (valore più negativo) in trend rialzista, poi in fase laterale e infine in trend ribassista. Ciò potrebbe dipendere in parte dal fatto che lo stop loss a -5% ha contenuto le perdite consistenti in trend ribassista, mentre anche in trend rialzista ci sono stati casi in cui un gap in apertura ha portato la perdita oltre il livello dello stop.

I 3 pattern a confronto

In tutti e 3 i pattern i risultati mostrano lo stesso andamento tra le categorie di trend. In altre parole, l'osservazione è che, per le discese sotto 30 in trend rialzista, i valori della quota di operazioni chiuse in profitto e del profit factor sono stati i più alti tra le categorie di trend nel backtesting, mentre per quelle in trend ribassista sono stati i più bassi.

D'altra parte, va notato anche che il campione in trend ribassista è più ampio di quello in trend rialzista in tutti e 3 i pattern (e il più ampio dei tre contesti di mercato nei pattern B e C). Ciò riflette una tendenza strutturale dell'RSI a scendere sotto 30 più spesso in trend ribassista. In altre parole, il contesto in cui la condizione si presenta più spesso non coincide con quello in cui i risultati sono migliori.

La mediana della MAE è stata negativa in tutti i contesti di mercato e in tutti i pattern. Le perdite non realizzate temporanee dopo l'entrata sono inevitabili, quindi è importante valutare questi numeri in relazione alla tua tolleranza al rischio.

Come individuare il contesto di mercato sui tuoi grafici

Con il Chart Replay di ENTRIQ puoi esercitarti a individuare e registrare il contesto di mercato seguendo i passaggi indicati di seguito.

1. Visualizza la SMA200: aggiungi al grafico la media mobile semplice a 200 giorni
2. Controlla la posizione del prezzo: verifica se la chiusura è sopra o sotto la SMA200
3. Controlla l'inclinazione della SMA200: verifica se la SMA200 attuale è sopra o sotto il suo livello di 20 sedute prima (puoi anche controllare a vista se sul grafico è inclinata verso l'alto o verso il basso)
4. Classifica il contesto di mercato: (1) chiusura sopra la SMA200 e SMA200 rivolta verso l'alto = trend rialzista; (2) chiusura sotto la SMA200 e SMA200 rivolta verso il basso = trend ribassista; (3) tutto il resto = fase laterale
5. Controlla se l'RSI(14) è sotto 30: se la condizione è soddisfatta, annota quel contesto di mercato nel tuo registro delle operazioni
6. Registra ciascun contesto separatamente con la funzione Strategy Tags: ad esempio, usando tag distinti come «RSI30_rialzista», «RSI30_ribassista» e «RSI30_laterale», potrai in seguito raggruppare le tue operazioni registrate e calcolare i risultati per trend

Limiti e cautele

• Survivorship bias: come accennato, sono inclusi solo gli attuali componenti dell'S&P 500. Non sono inclusi i titoli che in passato sono stati delistati o esclusi dall'indice
• Dipendenza dalla definizione basata sulla SMA200: cambiando la definizione di trend (ad esempio usando la SMA50 o modificando il periodo di calcolo dell'inclinazione) cambiano anche i risultati. La definizione di questo articolo è solo un esempio
• Vicino ai confini tra i contesti di mercato: quando il prezzo attraversa la SMA200 o la SMA200 è quasi piatta, la classificazione tra trend rialzista, trend ribassista e fase laterale può cambiare in poco tempo
• Differenze per titolo e per epoca: questo backtesting include dati di lungo periodo, da 5 a 56 anni. Fasi di mercato specifiche potrebbero aver influenzato i risultati
• Dati sui risultati trimestrali disponibili solo dal 2008 in poi: l'analisi per trend di questo articolo non tiene conto della sovrapposizione con i periodi di pubblicazione dei risultati. Per gli effetti intorno alla pubblicazione, consulta Decisioni sui risultati｜backtesting con i marcatori ENTRIQ

Riepilogo

In questo backtesting (100 titoli in ENTRIQ, Dataset v2.0), per gli acquisti dopo la discesa dell'RSI sotto 30 sono state osservate le seguenti tendenze per trend.

• In trend rialzista: in tutti e 3 i pattern (A/B/C), i valori della quota di operazioni chiuse in profitto e del profit factor sono stati i più alti tra le categorie di trend, e la mediana della MAE e la perdita media le più contenute (più vicine allo zero)
• In trend ribassista: allo stesso modo, in tutti e 3 i pattern, i valori della quota di operazioni chiuse in profitto e del profit factor sono stati i più bassi, e la perdita media e la mediana della MAE le più ampie (valore più negativo). Tuttavia il campione è più ampio che in trend rialzista, a indicare che in questo contesto le discese sotto 30 sono frequenti
• Fase laterale: i valori della quota di operazioni chiuse in profitto e del profit factor tendono a collocarsi tra quelli del trend rialzista e quelli del trend ribassista

Queste osservazioni non possono essere applicate così come sono al futuro, ma registrare «in quale contesto di mercato si è presentata la condizione di entrata» è una delle prospettive utili per rivedere le tue operazioni. Esercitati con la SMA200 visualizzata nel Chart Replay di ENTRIQ e verifica di persona le tendenze per contesto di mercato.

Domande frequenti (FAQ)

Q. La stessa tendenza si osserva anche con metodi di individuazione del trend diversi dalla SMA200?

A. Questo articolo riporta le osservazioni ottenute definendo il contesto di mercato con la SMA200 e la sua variazione su 20 sedute. Se usi un'altra media mobile, come la SMA50 o la SMA100, o modifichi il periodo di calcolo dell'inclinazione, cambiano le fasi classificate in ciascun contesto e quindi cambiano anche i risultati.

Q. È meglio non usare l'RSI sotto 30 in trend ribassista?

A. Nel backtesting, i risultati in trend ribassista sono stati tendenzialmente inferiori a quelli in trend rialzista. Si tratta però di un'osservazione storica, e non è possibile sapere se la stessa tendenza continuerà in futuro. Inoltre, anche in trend ribassista molte operazioni sono state chiuse in profitto. Come interpretare questi dati va valutato in base alle tue regole.

Q. In quale momento viene stabilito il trend rialzista?

A. In questo backtesting, il contesto di mercato viene stabilito in base al rapporto tra la chiusura e la SMA200 nel «giorno in cui l'RSI ha incrociato al ribasso quota 30». È il contesto alla chiusura del giorno in cui la condizione si è confermata, non al momento dell'entrata nella seduta successiva.

Q. Dove posso vedere il confronto complessivo tra i 3 pattern di uscita?

A. È spiegato in dettaglio in Acquisto con RSI sotto 30｜backtest di 3 uscite e rischi.

Q. Come posso classificare con i tag il contesto di mercato delle mie operazioni?

A. Con la funzione Strategy Tags di ENTRIQ puoi registrare le operazioni distinguendole per contesto di mercato, ad esempio «RSI30_rialzista» e «RSI30_ribassista». Per i dettagli, consulta Giornale di trading｜rivedere con le Strategy Tags.

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Avvertenza: questo articolo ha scopo informativo, per esaminare e organizzare dati storici, e non raccomanda alcuna operazione specifica. I valori riportati sono campioni storici e non sono indicativi dei risultati futuri. Le decisioni di investimento sono responsabilità esclusiva dell'utente.

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