Acquisto con RSI sotto 30｜backtest di 3 uscite e rischi

Ecco i risultati del backtesting su 100 titoli effettuato con ENTRIQ (da 5 a 56 anni di dati a seconda del titolo) (Dataset v2.0).

L'RSI sotto 30 è un riferimento di «ipervenduto», ma da solo non basta per decidere

L'RSI è un oscillatore che misura su una scala da 0 a 100 quanto il mercato sia tirato. In genere, quando l'RSI(14) scende sotto 30 lo si considera un riferimento di «ipervenduto», e da tempo è noto come punto da osservare negli approcci contrarian.

Tuttavia «ipervenduto» non significa «rimbalzo immediato». In un trend ribassista forte, il prezzo può continuare a scendere mentre l'RSI resta sotto 30. In questo articolo confrontiamo, ipotizzando un acquisto nella seduta successiva a quella in cui l'RSI(14) incrocia al ribasso quota 30, l'andamento successivo del prezzo osservato nei dati storici con 3 diversi metodi di uscita.

Il quadro generale degli approcci contrarian in cui è incorporato l'RSI è trattato anche in Come aprire una posizione contrarian｜backtest delle regole sull'inversione degli eccessi.

Condizioni del test

Anche con la stessa regola, «comprare quando l'RSI scende sotto 30», i risultati cambiano se cambia il metodo di uscita. Tieni presenti queste premesse durante la lettura.

• Universo di titoli: 100 azioni USA selezionate tra gli attuali componenti dell'S&P 500, prendendo quelle a maggiore capitalizzazione con un massimo di 15 per settore
• Periodo: tutto lo storico disponibile per ciascun titolo; solo titoli con almeno 5 anni di dati (da 5 a 56 anni)
• Timeframe: giornaliero (rettificato per gli split azionari)
• Impostazione dell'RSI: periodo 14 (metodo di Wilder, lo stesso calcolo dei grafici di ENTRIQ)
• Entrata: acquisto all'apertura della seduta successiva a quella in cui l'RSI(14) incrocia al ribasso quota 30
• I segnali di entrata successivi sullo stesso titolo mentre una posizione è aperta vengono ignorati (una sola posizione alla volta)

I pattern di uscita sono i 3 seguenti.

Sul survivorship bias (distorsione da sopravvivenza): questo test utilizza gli «attuali» componenti dell'S&P 500. Non include quindi i titoli che in passato sono stati delistati o esclusi dall'indice. In realtà molti titoli sono usciti di scena, ad esempio per il peggioramento dei conti, per cui i risultati potrebbero apparire più favorevoli rispetto a un'analisi che includesse anche quei titoli.

Risultati complessivi dei 3 pattern di uscita

Nota: campione storico (A: N=5,318, B: N=7,029, C: N=7,865); non indicativo dei risultati futuri.

La percentuale di successo è risultata più alta in A (ritorno dell'RSI a 50) e più bassa in B e C. Tuttavia, una percentuale di successo alta non significa un rischio basso. Poiché A mantiene la posizione fino a 60 sedute senza stop loss, le perdite nelle operazioni perdenti tendono a essere più ampie, e anche la perdita massima su una singola operazione è stata la più grande dei 3 pattern.

C ha registrato la percentuale di successo più bassa, ma anche la perdita media più contenuta nelle operazioni perdenti. D'altra parte, poiché le operazioni venivano chiuse quando scattava lo stop loss, C ha avuto la durata media di detenzione per operazione più breve e la serie più lunga di operazioni perdenti consecutive all'interno di un singolo titolo. Questo perché, mantenendo le posizioni per meno tempo, aumentano le occasioni di aprire nuove operazioni.

B è un'impostazione intermedia, senza stop loss e con una durata di detenzione fissa di 10 sedute. Il suo equilibrio tra percentuale di successo, profitto/perdita medio e perdita massima si colloca tra A e C.

Risultati per trend

Definizione del contesto di mercato: trend rialzista = chiusura sopra la SMA200 e SMA200 più alta rispetto a 20 sedute prima; trend ribassista = chiusura sotto la SMA200 e SMA200 più bassa rispetto a 20 sedute prima; tutto il resto = fase laterale.

Nota: campione storico; non indicativo dei risultati futuri.

In tutti e 3 i pattern si è osservata la tendenza a una percentuale di successo più alta in trend rialzista e in fase laterale rispetto al trend ribassista.

Ciò che caratterizza il trend ribassista è l'entità delle perdite. Per A in trend ribassista (N=1,906) la perdita media è stata del -10.32% e la perdita massima del -93.3%. È il risultato di posizioni mantenute senza stop loss, per cui le perdite hanno continuato ad ampliarsi quando il prezzo non si è ripreso. Per C (N=3,464) la serie più lunga di operazioni perdenti consecutive all'interno di un singolo titolo è stata di 15, più che negli altri contesti di mercato. I numeri suggeriscono che, mentre il trend ribassista proseguiva, il livello di stop loss veniva raggiunto ripetutamente.

Risultati per volatilità

La volatilità è classificata con ATR(14) ÷ chiusura: il 20% più alto dell'intero storico di ciascun titolo è volatilità alta, il 20% più basso è volatilità bassa.

Nota: campione storico; non indicativo dei risultati futuri.

Nelle fasi di volatilità alta il profitto/perdita medio di tutti e 3 i pattern è stato più alto rispetto alle altre categorie, ma anche la perdita media nelle operazioni perdenti è stata più ampia. I dati suggeriscono che si tratta di fasi in cui l'ampiezza complessiva dei rendimenti si allarga.

Per C in volatilità alta (N=3,143) la percentuale di successo è stata del 37.9%, il valore più basso sia tra i 3 pattern sia tra le categorie di volatilità. Con oscillazioni di prezzo più ampie, il livello di stop loss a −5% sembra essere stato raggiunto più facilmente. Inoltre la mediana della massima escursione avversa (MAE) in volatilità alta è stata del -5.00%, il che indica che in circa la metà dei casi la perdita non realizzata è arrivata vicino al livello di stop loss.

Risultati intorno alla pubblicazione dei risultati trimestrali

I dati sulle date di pubblicazione dei risultati sono disponibili solo dal 2008 in poi. Abbiamo confrontato le 5 sedute prima e dopo la pubblicazione («intorno alla pubblicazione dei risultati trimestrali») con il resto del tempo («al di fuori del periodo di pubblicazione»).

Nota: campione storico; non indicativo dei risultati futuri.

In tutti e 3 i pattern, la percentuale di successo intorno alla pubblicazione dei risultati trimestrali è stata più bassa rispetto agli altri periodi. In particolare, C (stop −5%) intorno alla pubblicazione ha avuto un profit factor di 1.01, sostanzialmente in pareggio (break-even). I numeri suggeriscono che i crolli legati alla pubblicazione dei risultati hanno spesso raggiunto il livello di stop loss a −5%, e che in seguito la direzione del prezzo è stata più difficile da leggere.

Nota che le operazioni per cui non sono disponibili dati sulla data di pubblicazione dei risultati (A: 3,017, B: 4,064, C: 4,542) non sono incluse nei dati sopra.

Limiti e cautele nell'uso dell'RSI 30 da solo

Ecco i limiti che emergono da questo backtesting.

1. La presenza o meno dello stop loss cambia la natura delle perdite A e B non prevedono stop loss. Quando il prezzo non smette di scendere, le perdite si ampliano perché la posizione viene mantenuta senza stop. La perdita massima di A è stata del -93.3%: tieni presente che i campioni storici includono un caso in cui una singola operazione su un titolo ha registrato una perdita di questa entità.

2. Rischio di serie di perdite in trend ribassista Per C in trend ribassista si è osservata una serie fino a 15 operazioni perdenti consecutive all'interno di un singolo titolo. Anche con uno stop loss a −5%, quando il trend prosegue il livello di stop loss può essere raggiunto ripetutamente.

3. Rischio di mantenere la posizione durante la pubblicazione dei risultati Intorno alla pubblicazione dei risultati trimestrali, C ha avuto un profit factor di circa 1, che come osservazione storica corrisponde a una situazione sostanzialmente in pareggio. In presenza di eventi ad alta incertezza sul prezzo come la pubblicazione dei risultati, la sola condizione di RSI sotto 30 è apparsa insufficiente per valutare la direzione del prezzo.

4. Effetto del survivorship bias Come accennato, questo test non include i titoli usciti dall'S&P 500 né quelli delistati. Applicando le stesse condizioni in un contesto di mercato reale, i risultati potrebbero differire da quanto osservato qui.

Tenendo conto di questi limiti, è importante verificare come cambiano i numeri sui titoli, sul timeframe e nel contesto in cui operi davvero. Con il Chart Replay di ENTRIQ puoi applicare manualmente la stessa condizione di RSI sotto 30 ai tuoi titoli, una candela alla volta. I risultati delle verifiche possono essere registrati e aggregati per condizione con i Strategy Tags.

Riepilogo

Abbiamo confrontato con 3 pattern di uscita il backtesting degli acquisti nella seduta successiva all'incrocio al ribasso dell'RSI(14) sotto quota 30 (100 titoli, Dataset v2.0).

• A (fino al ritorno dell'RSI a 50): la percentuale di successo più alta, ma poiché le posizioni venivano mantenute senza stop loss, le perdite nelle operazioni perdenti sono state ampie e anche la perdita massima su una singola operazione è stata la più grande dei 3 pattern. Anche la durata media di detenzione è relativamente lunga, 19.2 sedute
• B (10 sedute fisse): un'impostazione intermedia, senza stop loss e con durata di detenzione fissa. Sia la percentuale di successo sia le perdite si collocano tra A e C
• C (stop −5%): la percentuale di successo più bassa, ma la perdita media nelle operazioni perdenti è rimasta contenuta. Il calo della percentuale di successo è evidente in volatilità alta, in trend ribassista e intorno alla pubblicazione dei risultati trimestrali

In tutti i pattern si è osservata una tendenza comune: risultati relativamente migliori in trend rialzista e al di fuori del periodo di pubblicazione, e peggiori in trend ribassista e intorno alla pubblicazione dei risultati trimestrali. L'RSI sotto 30 può funzionare in alcune fasi come «riferimento di ipervenduto», ma valuta se inserirlo nelle tue regole solo dopo averne compreso con i dati i limiti quando viene usato da solo.

Per sapere come svolgere un backtesting, consulta anche Che cos'è il backtesting｜sistematico o discrezionale e Backtest per trader discrezionali｜perché il no-code non basta.

Domande frequenti (FAQ)

Q. Il pattern A, con la percentuale di successo più alta, è il migliore? A. La percentuale di successo da sola non basta per giudicarlo. A è impostato per mantenere la posizione senza stop loss finché l'RSI non torna a 50, quindi le perdite si ampliano quando il prezzo continua a scendere. La perdita massima è stata del -93.3% e la massima escursione avversa durante la detenzione (mediana della MAE) è stata del -4.73%. Devi considerare insieme percentuale di successo, entità delle perdite e serie di perdite più lunga, confrontandole con la tua tolleranza al rischio.

Nota: campione storico (N=5,318); non indicativo dei risultati futuri.

Q. Cosa succede con un periodo dell'RSI diverso da 14? A. Questo articolo riporta osservazioni con periodo 14. Con un periodo più breve le discese sotto 30 diventano più frequenti; con uno più lungo, meno frequenti. Poiché cambiano anche i risultati, valuta di verificarlo di nuovo con il periodo che usi tu.

Q. Cosa si è osservato acquistando con l'RSI sotto 30 durante un trend ribassista? A. In questo backtesting la percentuale di successo in trend ribassista è risultata più bassa rispetto agli altri contesti. Inoltre, nei pattern senza stop loss, le perdite nelle operazioni perdenti hanno mostrato la tendenza a essere particolarmente ampie. Verifica le stesse condizioni sui tuoi titoli e con le tue regole prima di decidere.

Q. I risultati cambiano se ci si limita ai periodi al di fuori della pubblicazione dei risultati? A. Per tutti e 3 i pattern, percentuale di successo e profit factor «al di fuori del periodo di pubblicazione» sono risultati migliori rispetto al periodo intorno alla pubblicazione dei risultati trimestrali. Si tratta però di un'osservazione basata su campioni storici e non è indicativa dei risultati futuri.

Q. Posso usare questi risultati così come sono nel mio trading? A. Se cambiano titoli, periodo, timeframe o regole di uscita, cambiano anche i risultati. I numeri di questo articolo sono dati di osservazione per aiutarti a mettere ordine nelle idee. Verificali con il Chart Replay di ENTRIQ nelle condizioni in cui operi davvero.

Avvertenza: questo articolo ha scopo informativo, per esaminare e organizzare dati storici, e non raccomanda alcuna operazione specifica. I valori riportati sono campioni storici e non sono indicativi dei risultati futuri. Le decisioni di investimento sono responsabilità esclusiva dell'utente.

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