Decisioni sui risultati｜backtesting con i marcatori ENTRIQ

La pubblicazione dei risultati trimestrali è un evento inevitabile quando fai trading su azioni statunitensi. Il prezzo può muoversi con forza prima e dopo l'annuncio, e molti trader sono in dubbio se mantenere la posizione durante la pubblicazione dei risultati o chiuderla prima.

Il problema è che, se provi a esercitarti su questa decisione nel trading reale, ogni società pubblica i risultati solo una volta ogni tre mesi. Con poche occasioni all'anno, ci vuole molto tempo per sviluppare capacità di giudizio. Qui torna utile il backtesting: rivedere sui grafici storici, tutte le volte che vuoi, i periodi a cavallo della pubblicazione dei risultati.

In questo articolo vediamo come usare i marcatori dei risultati di ENTRIQ per rivedere l'andamento del prezzo attorno alla pubblicazione dei risultati e le tue decisioni. Se non hai ancora chiaro che cos'è il backtesting, leggere prima Chart Replay spiegato｜esercitarsi nel trading azionario con grafici storici ti aiuterà a seguire meglio questo articolo.

Che cosa sono i marcatori dei risultati

I marcatori dei risultati sono una funzione che ti permette di vedere a colpo d'occhio in quale punto di un grafico storico cade una data di pubblicazione dei risultati. Durante il backtesting capita spesso di voler verificare a posteriori «che cos'era quel rialzo improvviso?» o «perché proprio qui il prezzo ha avuto oscillazioni così ampie?». Con un marcatore puoi controllare subito se dietro quel movimento c'era la pubblicazione dei risultati.

Passando il cursore su un marcatore, vengono mostrati i dati di quella pubblicazione.

• Data: la data di pubblicazione dei risultati (es. 2026-04-30 (gio))
• EPS effettivo: l'utile per azione effettivamente comunicato
• EPS stimato: la previsione del mercato prima dell'annuncio
• Differenza: lo scarto tra dato effettivo e stima (es. +$0.07)
• Sorpresa: di quanto l'EPS effettivo ha superato la stima o è rimasto al di sotto

Mentre guardi il grafico, puoi verificare «che cosa diceva questa pubblicazione e come si è mosso il prezzo dopo» senza cercare ogni volta su siti esterni. Il ruolo dei marcatori dei risultati è permetterti di vedere insieme, sulla stessa schermata, i dati pubblicati e l'andamento del prezzo che ne è seguito.

Tieni presente che i marcatori dei risultati sono disponibili per le azioni statunitensi e richiedono il piano Standard in su.

Perché vale la pena esercitarsi con il backtesting sulle decisioni legate ai risultati

Le decisioni a cavallo della pubblicazione dei risultati sono difficili per i seguenti motivi.

1. Le occasioni per farne esperienza sono poche I risultati arrivano una volta a trimestre. Se segui una sola azione, hai solo quattro occasioni all'anno per decidere se mantenere la posizione durante la pubblicazione dei risultati. Affinare il giudizio solo con l'esperienza richiede molto tempo.

2. Il prezzo si muove in modo diverso dal solito Attorno alla pubblicazione dei risultati, il prezzo può oscillare molto più del normale. Situazioni come aprire in gap, oppure salire o scendere con forza subito dopo l'annuncio, sono difficili da sperimentare esercitandosi solo su normali fasi di tendenza o di lateralità.

3. Le emozioni si fanno sentire «Se mantengo e sale con forza, guadagno molto. Ma se va nella direzione opposta, fa paura.» Mantenere la posizione durante la pubblicazione dei risultati mescola speranza e timore, e questo rende facile che le tue decisioni vacillino.

Il backtesting ti permette di affrontare tutti e tre i punti insieme. Puoi ricreare i periodi di pubblicazione dei risultati passati tutte le volte che vuoi, senza rischio di perdite reali, e ripetere con calma «come deciderei io in questa situazione?».

Tre modi per usare i marcatori dei risultati nel backtesting

Uso 1: esercitarsi ripetutamente sulle decisioni legate ai risultati

Esercitati a decidere se mantenere o no la posizione durante la pubblicazione dei risultati con questi passaggi.

1. Controlla la data di pubblicazione con il marcatore dei risultati e fai avanzare il grafico fino a poco prima
2. Senza vedere cosa succede dopo, decidi da solo se mantenere la posizione, chiuderla prima o non entrare
3. Fai avanzare le candele una alla volta e confronta l'andamento reale del prezzo con la tua decisione

Ripetendo lo stesso esercizio con altre azioni e altri periodi di pubblicazione dei risultati, inizierai a vedere «che tipo di decisioni tendi a prendere attorno alla pubblicazione dei risultati». Se guardi i grafici storici sapendo già cosa succede dopo, ti limiti a confrontare le tue decisioni con un esito già noto: per questo non guardare l'andamento futuro del prezzo prima di decidere è essenziale in questo esercizio.

Uso 2: rivedere a posteriori i movimenti bruschi dopo i risultati

Il giorno dopo la pubblicazione il titolo ha aperto in gap, oppure è salito con forza subito dopo l'annuncio per poi perdere slancio. Usa il marcatore come punto di partenza per osservare con calma situazioni come queste. Guardare insieme «che cosa diceva la pubblicazione (EPS effettivo, stimato e differenza) e come si è mosso il prezzo» ti aiuta a capire concretamente quanto possono essere ampie le oscillazioni attorno alla pubblicazione dei risultati.

La cosa importante qui è non cercare di indovinare il movimento del prezzo a partire dai risultati. Non esiste una regola semplice del tipo «se l'EPS supera la stima, il prezzo sale sempre». L'obiettivo del backtesting non è prevedere i risultati, ma verificare se riesci a mantenere il tuo giudizio e a seguire le tue regole nelle forti oscillazioni attorno alla pubblicazione dei risultati. Per esercitarti a prendere decisioni ponderate anche durante movimenti bruschi, l'approccio è lo stesso descritto in Come esercitarsi sui crolli di mercato con il backtesting.

Uso 3: registrare e accumulare i trade attorno ai risultati con le Strategy Tags

Dopo esserti esercitato su un trade attorno alla pubblicazione dei risultati, registralo con un'etichetta di Strategy Tags con il nome che dai al tuo metodo. Ad esempio, se usi tag come «Mantenere durante la pubblicazione» e «Chiudere prima della pubblicazione», in seguito potrai rivedere insieme solo i trade con lo stesso tag.

Rivedere i trade per tag ti permette di verificare con dati registrati, e non a sensazione, come vanno i tuoi risultati quando mantieni la posizione durante la pubblicazione e se ti si addice di più mantenerla o chiuderla prima. Come tenere le registrazioni è spiegato nel dettaglio in Giornale di trading｜rivedere con le Strategy Tags.

C'è però un'avvertenza: finché ti sei esercitato solo poche volte, non trarre conclusioni basandoti solo su questi numeri. I risultati di pochi trade possono variare molto per puro caso, e serve un campione più ampio prima di considerarli il segnale di una tendenza. Proprio perché ci sono poche occasioni per esercitarsi sulle decisioni attorno alla pubblicazione dei risultati, ha senso ripetere l'esercizio più volte con il backtesting.

Seleziona una barra per vedere EPS e P/E

Oltre ai marcatori dei risultati, selezionando una candela sul grafico vengono mostrati nella barra informazioni l'EPS (TTM) e il P/E (rapporto prezzo/utili) in quel momento (azioni statunitensi, piano Standard in su). L'EPS (TTM) è la somma dell'utile per azione degli ultimi quattro trimestri, mentre il P/E è il prezzo dell'azione in quel momento diviso per l'EPS storico.

Questi dati vengono mostrati solo come valori neutri; ENTRIQ non definisce nulla come «sottovalutato» o «sopravvalutato». Servono per verificare in numeri il livello del prezzo, e la decisione spetta a te. Come i marcatori dei risultati, è una funzione per verificare i fatti e non raccomanda di comprare o vendere.

Domande frequenti

D. Posso fare backtesting (usare Chart Replay) con i marcatori dei risultati visibili? Sì. Mentre fai avanzare un grafico storico una candela alla volta, puoi vedere che si avvicina una data di pubblicazione dei risultati, decidere poco prima se mantenere la posizione o chiuderla e poi avanzare per verificare l'andamento reale del prezzo. Poterti esercitare più volte vedendo i dati della pubblicazione dei risultati è il punto di forza della combinazione tra marcatori dei risultati e backtesting.

D. Con quali azioni posso usare i marcatori dei risultati? Con le azioni statunitensi. Poiché i dati sui risultati (EPS effettivo e stimato) sono forniti per le azioni statunitensi, i marcatori non vengono mostrati per altri strumenti. È richiesto il piano Standard in su.

D. I marcatori dei risultati mi dicono se un'azione salirà o scenderà dopo i risultati? No. Un'azione può scendere anche quando l'EPS supera la stima, e può accadere anche il contrario. I marcatori dei risultati sono una funzione per verificare fatti passati (data di pubblicazione, EPS, andamento del prezzo) e non prevedono il prezzo futuro. Lo scopo di usarli nel backtesting è esercitarti sulle tue decisioni nelle forti oscillazioni attorno alla pubblicazione dei risultati.

D. È meglio mantenere la posizione durante la pubblicazione dei risultati o chiuderla prima? Non esiste una risposta valida per tutti. Ciò che fa per te dipende dal tuo metodo e dall'ampiezza del movimento di prezzo che punti a catturare. Proprio per questo è utile ripetere entrambe le decisioni nel backtesting, registrarle con le Strategy Tags e trovare l'approccio più adatto a te.

D. Da dove provengono i valori di EPS e P/E? L'EPS effettivo e stimato dei marcatori dei risultati, così come l'EPS (TTM) e il P/E mostrati quando selezioni una barra, si basano tutti su dati storici effettivi. Poiché il P/E è calcolato su base storica (trailing), può differire da quello di altri siti che mostrano un P/E prospettico basato su stime future.

Avvertenza: questo articolo presenta le funzioni di ENTRIQ e alcuni metodi per esercitarsi nel trading. Non raccomanda di comprare o vendere alcuna azione specifica e non garantisce alcun risultato di investimento. I valori come EPS e P/E sono informazioni di riferimento basate su dati storici effettivi. Le decisioni di investimento sono responsabilità esclusiva dell'utente.

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With ENTRIQ's chart replay, you can trade through past charts using the same rules.