Profondità del ritracciamento in backtesting｜quanto attendere

Ti sei fiondato su un ritracciamento poco profondo, ma il vero ritracciamento era molto più in basso e alla fine sei rimasto travolto da quella discesa. Oppure, mentre aspettavi che scendesse ancora («aspetto un ritracciamento più profondo»), il prezzo è rimbalzato ed è ripartito senza di te. Se hai già provato a comprare i ritracciamenti, questo «dubbio sulla profondità» probabilmente ti suona familiare. Lo scoglio più frequente quando si comprano i ritracciamenti è proprio stabilire fin dove attendere la discesa prima di entrare: la valutazione della profondità.

Questo articolo approfondisce, tra i metodi trattati in Come comprare i ritracciamenti e vendere i rimbalzi, un solo aspetto: fin dove attendere la «profondità» del ritracciamento. Vedremo che cos'è la profondità, i riferimenti per misurarla, il compromesso tra ritracciamenti poco profondi e profondi, e infine come metterlo nero su bianco nel campo delle regole della strategia di ENTRIQ (due esempi di compilazione). Non si tratta di «fino a che punto assecondare la discesa», ma di decidere da soli il criterio di profondità, metterlo in parole e verificarlo più volte sui grafici passati.

Non esiste una «profondità giusta» universale per comprare i ritracciamenti. L'importante non è «indovinare la profondità perfetta», ma decidere come criterio «fin dove deve scendere il prezzo perché io lo consideri un ritracciamento».

Che cos'è la «profondità» del ritracciamento

La profondità del ritracciamento indica quanto è ampia quella discesa quando, nel corso di un trend rialzista, il prezzo scende temporaneamente. Una discesa breve seguita da un rimbalzo è un «ritracciamento poco profondo»; una discesa ampia fin quasi all'origine del trend, seguita da un rimbalzo, è un «ritracciamento profondo». Anche all'interno dello stesso trend rialzista, quanto ampia debba essere la discesa per essere considerata un «ritracciamento» varia da persona a persona.

La profondità è il cuore del metodo perché il punto in cui si entra incide sia sul risultato successivo sia sul rischio di prosecuzione del ribasso. Entrando in una zona poco profonda si sale presto sul movimento, ma può restare ancora spazio di discesa. Entrando dopo aver atteso una discesa profonda si sale a discesa ormai esaurita, ma il prezzo potrebbe rimbalzare e ripartire prima. In altre parole, il modo di stabilire la profondità è la decisione centrale del comprare i ritracciamenti: definisce l'equilibrio tra «entrare a un prezzo vantaggioso» e «non farsi travolgere dalla prosecuzione del ribasso».

La difficoltà della profondità del ritracciamento sta nel fatto che «mentre il prezzo sta scendendo non si sa se quello è il minimo del ritracciamento oppure l'inizio di un'inversione di trend». Un grafico che a posteriori mostra un «ritracciamento pulito» poteva, nel pieno del movimento, scendere ancora. L'importante non è «indovinare il minimo», ma decidere «fin dove considero la discesa un ritracciamento e da dove la giudico un'inversione», e capire con il backtesting quanto quel criterio abbia funzionato in passato.

I riferimenti per misurare la profondità del ritracciamento

Esistono diversi tipi di riferimento per misurare la profondità di un ritracciamento. Qui non li presentiamo come «la risposta giusta», ma li elenchiamo in modo neutro tra quelli più usati. Quale usare come criterio va verificato sui tuoi dati, per il tuo strumento e il tuo timeframe.

Vediamo ciascuno più nel dettaglio.

Ultimo minimo · ritracciamento precedente

Il riferimento più elementare è il minimo che ha di recente fatto da supporto, o la fascia di prezzo del ritracciamento precedente. L'idea è che, finché il trend rialzista prosegue, il prezzo trovi spesso di nuovo supporto a una profondità simile a quella del ritracciamento precedente; quel livello viene considerato «anche stavolta, fin qui è ritracciamento». Trattandosi di prezzi effettivamente segnati sul grafico, il fondamento è chiaro; e poiché molti partecipanti guardano lo stesso minimo, tende a essere un livello osservato.

L'attenzione va al fatto che la profondità non è per forza sempre la stessa. Che la volta prima sia rimbalzato in modo poco profondo ma stavolta rompa il minimo precedente e scenda ancora è un evento del tutto normale. Se prendi come riferimento l'ultimo minimo, senza aver deciso anche «come giudicare quando quel minimo viene rotto (se considerarlo oltre l'intervallo di profondità del ritracciamento)», resti indeciso sul da farsi dopo la rottura.

Media mobile

È l'idea di considerare candidato a ritracciamento il movimento in cui, durante un trend rialzista, il prezzo scende fin nei pressi di una media mobile orientata al rialzo (come la MM20 o la MM50) e rimbalza. Poiché la posizione della MM sale insieme al trend, finché il trend prosegue tende a essere un riferimento riutilizzabile più volte: questo è il suo vantaggio.

L'attenzione va al fatto che quale MM funzioni cambia da strumento a strumento e da timeframe a timeframe. Può succedere che uno strumento rimbalzi in modo pulito sulla MM20, mentre un altro rimbalzi solo dopo essersi lasciato attendere fino alla MM50. L'idea di usare la MM come riferimento della profondità coincide sostanzialmente con il tema del «rimbalzo sulla MM» trattato in Come usare le medie mobili. Quale MM tenda a funzionare va verificato per ciascuno strumento e timeframe.

La percentuale di ritracciamento (ritracciamento di Fibonacci ecc.)

È l'idea di misurare la profondità in base a quanto il prezzo ha corretto (in percentuale) rispetto al rialzo immediatamente precedente. Ad esempio «se ritraccia fino a metà (50%) del rialzo è un candidato a ritracciamento», «se ritraccia fino al 38,2% o al 61,8% è un candidato»: si usa un indicatore come il ritracciamento di Fibonacci e si prende come criterio il rapporto del ritracciamento rispetto all'ampiezza del rialzo. Poiché si guarda alla percentuale e non all'escursione di prezzo in sé, si può misurare la profondità con lo stesso criterio sia dopo un grande rialzo sia dopo uno piccolo.

L'attenzione va al fatto che la percentuale da sola non determina il minimo. Anche se decidi a priori che «a metà del ritracciamento rimbalza», può capitare che il prezzo restituisca tutto e scenda fino al livello precedente al rialzo. Se usi la percentuale come riferimento, devi decidere insieme anche la linea oltre la quale, se il prezzo scende superandola, giudichi «superato l'intervallo del ritracciamento».

Linea di supporto

È l'idea di prendere come riferimento del ritracciamento la zona in cui il prezzo scende fino a una linea di supporto che ha fatto da appoggio più volte in passato. Se durante un trend rialzista il prezzo scende fino a quella linea di supporto, si valuta la possibilità che vi trovi appoggio e rimbalzi, e la si considera candidata a ritracciamento. È un modo di intendere la profondità come «fascia di prezzo»: il modo di tracciare i supporti e le resistenze si può usare tale e quale come riferimento della profondità.

L'attenzione va al fatto che la linea non tiene sempre. Anche una linea di supporto forte può essere rotta, e dopo la rottura la discesa può anzi accelerare. Se usi la linea di supporto come riferimento della profondità, è importante decidere fin dall'inizio la regola «se il prezzo chiude sotto quella linea, non è un ritracciamento ma un'uscita».

Il pattern di arresto del ribasso

È l'idea di entrare dopo aver verificato, sovrapposto a un «riferimento di prezzo» come l'ultimo minimo, la MM o la linea di supporto, una «forma» che indichi che lì la discesa si è effettivamente fermata. Si entra vedendo comparire un segnale di arresto del ribasso: una candela con una lunga ombra inferiore, una candela rialzista che annulla la discesa, una candela che supera il massimo del giorno prima. Rispetto a entrare solo perché il riferimento di prezzo è stato raggiunto, aggiungere un ulteriore passo di conferma della forma aiuta a ridurre i falsi segnali.

L'attenzione va al fatto che più si aspetta la conferma, più la posizione d'ingresso diventa un po' sfavorevole. Aspettando che il pattern di arresto del ribasso si completi, a quel punto il prezzo ha già recuperato un po'. Questo riferimento, a differenza degli altri, rende più severo di un grado il «metodo di conferma dell'ingresso»: ha la caratteristica di ridurre i falsi segnali al prezzo di non entrare sul minimo assoluto. Fin dove attendere la conferma va verificato con i tuoi dati.

Qui è importante notare che non è necessario scegliere uno solo di questi riferimenti. Più si sovrappongono i riferimenti — come in «il prezzo scende fino alla fascia in cui una MM50 orientata al rialzo coincide con un supporto del passato e lì compare una candela di rimbalzo, allora entro» — più il fondamento del ritracciamento diventa solido. Il criterio di profondità è proprio il modo di combinare i riferimenti.

Il compromesso tra ritracciamenti poco profondi e profondi

Al centro della valutazione sulla profondità del ritracciamento c'è il compromesso tra entrare su un ritracciamento poco profondo o profondo. Entrambi hanno vantaggi e punti di attenzione, e l'impostazione cambia a seconda del metodo.

Entrando su un ritracciamento poco profondo (entrare dopo una discesa modesta) si sale prestissimo sul trend e si può cogliere un'ampia estensione del rimbalzo. D'altra parte può restare ancora spazio di discesa e, in quel caso, dopo l'ingresso il prezzo scende ancora e scatta lo stop loss.

Entrando su un ritracciamento profondo (entrare dopo una discesa ampia) si sale a discesa esaurita, quindi dopo l'ingresso è più difficile subire un forte movimento contrario. D'altra parte, mentre si attende un ritracciamento più profondo, il prezzo può rimbalzare e ripartire, facendo perdere l'occasione d'ingresso stessa. Inoltre, più la discesa è profonda, più si rafforza il sospetto che «questo non sia un ritracciamento ma un'inversione di trend».

Questa valutazione tra poco profondo e profondo è in continuità con la distinzione, di cui parliamo ora, tra «ritracciamento o inizio di un'inversione». Decidere la profondità significa al tempo stesso decidere «fin dove scendere prima di rinunciare al ritracciamento».

Ritracciamento o inizio di un'inversione di trend?

La difficoltà del comprare i ritracciamenti sta nel fatto che mentre il prezzo scende è difficile giudicare se si tratti di un ritracciamento o dell'inizio di un'inversione di trend. Sbagliare qui amplifica le perdite.

Qui entra in gioco il legare il criterio di profondità al livello di stop loss. Decidendo a priori l'intervallo di profondità entro cui consideri un ritracciamento — «se il prezzo chiude sotto l'ultimo minimo non è un ritracciamento», «se rompe la linea di supporto su cui contavo, esco» — una discesa che supera quell'intervallo la puoi trattare meccanicamente come «possibile inversione, non ritracciamento» e uscire. Il criterio di profondità non decide solo il punto d'ingresso: decide al tempo stesso dove giudicare «non era un ritracciamento» e tagliare.

L'importante è non continuare ad assecondare la discesa convinti che sia un ritracciamento. Quando si supera il criterio di profondità, quello è il segnale che l'ipotesi di ritracciamento è saltata: uscire una volta e reimpostare — mettere in regola fin dall'inizio questa distinzione è il nucleo per contenere le perdite quando si comprano i ritracciamenti.

Perché verificare con il backtesting

Su «quanta profondità attendere» e «da dove considerare un'inversione» non c'è una risposta prestabilita. Anche nello stesso trend rialzista, chi punta a ritracciamenti poco profondi e chi punta a ritracciamenti profondi entra un numero di volte e in punti del tutto diversi. Puntando in modo poco profondo il numero di ingressi aumenta, ma aumentano anche gli stop loss per la prosecuzione del ribasso; puntando in profondità gli stop diminuiscono, ma aumentano anche le occasioni perse. Dove, in questo equilibrio, stia il punto adatto al tuo strumento e al tuo timeframe si può capire solo facendo numero e verificando.

Qui entra in gioco il Chart Replay (backtesting). Riavvolgi un trend rialzista del passato e, avanzando candela dopo candela, puoi decidere «qui compro il ritracciamento oppure aspetto una profondità maggiore» senza vedere ciò che verrà. Essendo capitale virtuale non c'è rischio di perdite reali, e nello stesso frangente puoi anche confrontare «il caso in cui sono entrato poco profondo» con «il caso in cui ho atteso in profondità». Puoi provare più volte quale criterio di profondità si adatti a te.

Mettere in regola ingresso e uscita insieme

Anche quando si ragiona sulla profondità del ritracciamento, molti scogli nascono dall'entrare avendo deciso solo le «condizioni per entrare» senza aver deciso le «condizioni per uscire». Poiché il criterio di profondità è un tema direttamente legato al livello di stop loss, ingresso e uscita vanno sempre messi in parole come un insieme.

Esempi di ingresso (condizioni per entrare)

• A quale profondità considerare un ritracciamento (ultimo minimo / MM / percentuale di ritorno / linea di supporto ecc.)
• In quale punto della profondità entrare (entrare al raggiungimento del riferimento, oppure entrare dopo aver verificato il pattern di arresto del ribasso)
• Come verificare il presupposto che il trend stia proseguendo

Esempi di uscita (condizioni per uscire)

• Stop loss: il prezzo a cui ammettere che non era un ritracciamento (chiusura sotto l'ultimo minimo o sotto la linea di supporto, ecc.)
• Presa di profitto: fin dove far recuperare il prezzo prima di fissare il profitto (ultimo massimo / una determinata escursione / prendere una parte di profitto e lasciar correre il resto, ecc.)

Legando lo stop loss al criterio di profondità — «se il prezzo chiude sotto la linea di supporto su cui contavo, giudico che non era un ritracciamento ed esco» — la decisione di uscire si lascia influenzare meno dalle emozioni. Se crolla il motivo per cui si è entrati (il rimbalzo sul ritracciamento), si esce: mettere in chiaro fin dall'inizio questa corrispondenza è il nucleo del costruire regole per affrontare la profondità.

Esempi di compilazione del campo delle regole della strategia (due modelli)

Negli Strategy Tags di ENTRIQ c'è un campo in cui annotare le «regole della strategia». Mettendo qui in parole il tuo criterio di profondità del ritracciamento, a ogni revisione puoi verificare «se sono entrato alla profondità prevista dalla regola». I modi di scrivere sono sostanzialmente due. Nessuno dei due è superiore all'altro: si sceglie quello con cui è più facile riprodurre le proprie decisioni.

Modello A: discrezionale (definire la situazione a parole)

È una scrittura orientata alla discrezionalità. Lettura del contesto di mercato, ingresso, stop loss, uscita e condizioni di esclusione si definiscono a parole, senza vincolarli a numeri.

Lettura del contesto di mercato: un trend rialzista in cui le medie mobili sono chiaramente orientate verso l'alto e il prezzo si muove al di sopra di esse. Ingresso: comprare quando il prezzo scende fino a una media mobile orientata al rialzo, o fino a una fascia di prezzo simile al ritracciamento precedente, e compare una candela di rimbalzo. Stop loss: uscire quando il prezzo chiude sotto il minimo o la linea di supporto su cui si contava, giudicando che non era un ritracciamento. Uscita: valutare la presa di profitto quando il prezzo recupera fin poco sotto l'ultimo massimo. Se il trend prosegue, prendere una parte di profitto e lasciar correre il resto. Condizioni di esclusione: non entrare quando la direzione del trend è incerta, o quando la profondità supera ampiamente l'ultimo minimo e si sospetta un'inversione.

Modello B: basato su regole (mettere per iscritto le condizioni in numeri)

È una scrittura orientata alle regole. Si fissano le decisioni con indicatori e numeri, in modo che chiunque le veda arrivi alla stessa conclusione.

Lettura del contesto di mercato: MM20 > MM50 e MM50 orientata al rialzo (si considera un trend rialzista). Condizioni di ingresso: comprare quando il prezzo corregge fino a (una determinata percentuale) del rialzo immediatamente precedente e la chiusura del giorno conferma il rimbalzo. Stop loss: uscire quando la chiusura scende sotto l'ultimo minimo (oppure −2%). Presa di profitto: prendere profitto al raggiungimento di ultimo massimo − (una determinata escursione). Filtro: se il ritracciamento supera una determinata percentuale del rialzo precedente, restare fuori perché il movimento è oltre i limiti definiti per il pullback.

Mettere in numeri rende la revisione quantitativa e più facile da aggregare. Tuttavia, i numeri qui riportati, come una determinata percentuale o il −2%, sono soltanto un «modello di scrittura» e non garantiscono alcuna efficacia o profitto. Verificali sul tuo strumento e sul tuo timeframe e regolali guardando i dati.

Il flusso per verificare e registrare

Una volta messe in parole le regole, scegli sui grafici passati le fasi di ritracciamento di un trend rialzista e ripeti ingressi e uscite virtuali senza vedere ciò che verrà. Per ogni operazione annota nel giornale di trading e negli Strategy Tags «se sei entrato alla profondità prevista dalla regola» e «se era un ritracciamento o un'inversione».

Uno Strategy Tag per operazione. Applicando tag come «ritracciamento · rimbalzo sulla MM» o «ritracciamento · linea di supporto», potrai poi confrontare trasversalmente solo le operazioni con lo stesso criterio di profondità e verificarne insieme percentuale di successo, profitto/perdita, rapporto rischio/rendimento medio ecc. Anche le volte in cui sei entrato pensando a un ritracciamento e hai chiuso in stop loss per un'inversione, registrale sempre con lo stesso tag.

Qui è bene fare attenzione a non prendere per buoni i numeri finché il campione è piccolo. Decidere la bontà di un criterio di profondità sul risultato di 5 o 10 operazioni è troppo prematuro. Accumula tentativi con un backtesting privo di rischio e solo dopo osservane la tendenza.

Il grafico sopra è un esempio di come possono apparire i dati. Anche nello stesso trend rialzista, il risultato cambia con la profondità attesa e con la presenza o meno di una conferma: verificare di persona questa differenza è lo scopo del backtesting. Poiché più si attende in profondità più aumentano anche le occasioni perse, non guardare solo la percentuale di successo ma anche il numero di operazioni e l'ampiezza del profitto.

Le registrazioni accumulate si possono rivedere anche con l'AI Analysis. L'AI Analysis è una funzione che organizza a parole le tendenze osservate a partire dai dati e dalle note delle operazioni passate. Diventa materiale per cogliere pattern che da soli si tende a trascurare, come «più le volte in cui sono entrato su ritracciamenti poco profondi, più numerose le registrazioni di stop loss per prosecuzione del ribasso» (non sono segnali di trading né raccomandazioni).

Quattro errori frequenti

1. Entrare d'impulso su un ritracciamento poco profondo: entrando dopo una discesa modesta, il vero ritracciamento può essere più in basso e ci si fa travolgere dalla prosecuzione del ribasso. Decidi il tuo criterio di profondità e aspetta fino a lì.
2. Entrare senza legare lo stop loss al criterio di profondità: anche quando pensi a un ritracciamento, può essere un'inversione. Se entri senza legare la linea di uscita all'ultimo minimo o alla linea di supporto, quando è un'inversione le perdite si gonfiano.
3. Continuare ad assecondare la discesa convinti che sia un ritracciamento: se mantieni la posizione pensando «prima o poi recupera» anche dopo aver superato il criterio di profondità, subisci in pieno la discesa dell'inversione. Superato il criterio, giudica che l'ipotesi di ritracciamento è saltata.
4. Non registrare la volta in cui hai chiuso in stop loss per un'inversione: le volte in cui hai guadagnato sul ritracciamento restano in memoria, ma sono proprio le volte in cui hai chiuso in stop loss per un'inversione a valere la pena di essere riviste. Registra anche gli insuccessi con lo stesso Strategy Tag.

Domande frequenti

Q. Per la profondità del ritracciamento conviene scegliere il «lato poco profondo» o il «lato profondo»? A. Nessuno dei due è superiore. Il ritracciamento poco profondo permette di salire presto sul trend ma espone più facilmente alla prosecuzione del ribasso; quello profondo tende a essere vantaggioso sul piano del prezzo ma può non arrivare in tempo per il rimbalzo. Usando come riferimento ultimo minimo, media mobile, percentuale di ritorno, linea di supporto ecc., decidi fin dove consideri un ritracciamento, poi confronta sui tuoi dati sia il caso poco profondo sia quello profondo e scegli in base a quale sia più facile riprodurre come tua regola.

Q. Come si distingue un ritracciamento da un'inversione di trend? A. Non esiste un modo per distinguerli con certezza mentre il prezzo scende. Proprio per questo si decide prima il criterio di profondità: «se il prezzo chiude sotto l'ultimo minimo o la linea di supporto, non è un ritracciamento ma un'uscita». Trattando meccanicamente una discesa che supera il criterio come segnale che l'ipotesi di ritracciamento è saltata, e uscendo, si contengono le perdite nel caso fosse un'inversione.

Q. Aspetto troppo il ritracciamento e spesso non riesco a entrare. Come posso fare? A. Più si aspetta in profondità, più aumentano le volte in cui il prezzo rimbalza e si perde l'occasione. È il rovescio della medaglia del «ridurre i falsi segnali attendendo in profondità». Se prendere il rischio della prosecuzione del ribasso entrando poco profondo, o il rischio di perdere l'occasione attendendo in profondità, quale dei due si adatti al tuo strumento e timeframe conviene deciderlo dopo aver registrato e confrontato entrambi. Decidere anche un limite alla profondità da attendere (la linea oltre la quale, se non recupera, resti fuori) aiuta a evitare di aspettare troppo.

Q. Come riferimento della profondità, meglio la media mobile o Fibonacci? A. Nessuno dei due è superiore. La MM è un riferimento che si muove insieme al trend, Fibonacci (la percentuale di ritorno) è un riferimento basato sul rapporto rispetto all'ampiezza del rialzo: hanno punti di osservazione diversi. Visualizzali entrambi e confronta sui grafici passati quale tenda a funzionare meglio sul tuo strumento. Più le fasce di prezzo in cui più riferimenti coincidono, più solido è il fondamento del ritracciamento.

Q. Su quali strumenti posso allenarmi con la profondità del comprare i ritracciamenti? A. Il backtesting di ENTRIQ supporta azioni USA, forex, materie prime e criptovalute. Le azioni giapponesi sono previste in una release futura. Potendo anche verificare guardando più timeframe contemporaneamente, è utile anche per esercizi come misurare la profondità del ritracciamento su un timeframe inferiore mentre si controlla la direzione del trend su uno superiore.

La «profondità» di un ritracciamento, mentre il prezzo scende, non lascia sapere se sia il minimo. Riuscire a rispondere contenendo le perdite dipende dal criterio con cui stabilisci fin dove considerare un ritracciamento e dallo stop loss per quando quel criterio viene superato. Metti nero su bianco nel campo delle regole della strategia il criterio di profondità e l'uscita come un insieme, e verificali più volte sui grafici passati.

Il flusso complessivo del comprare i ritracciamenti e vendere i rimbalzi e la procedura di verifica sono trattati in modo sistematico nell'articolo principale Come comprare i ritracciamenti e vendere i rimbalzi. Confrontalo combinandolo con il criterio di profondità di questo articolo.

ENTRIQ è uno strumento di pratica e verifica azionaria per trader individuali, che integra Chart Replay, giornale di trading e AI Analysis.

※ Questo articolo non garantisce l'efficacia o il profitto di alcun metodo o regola specifici. I valori e gli esempi riportati sono campioni per illustrare il modo di scrivere e non indicano risultati d'investimento. Le decisioni d'investimento sono di esclusiva responsabilità dell'utente.

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