Usare le medie mobili｜incroci e rimbalzi in backtesting

La media mobile (MM) è l'indicatore più familiare, presente di default in quasi tutti gli strumenti di analisi grafica. Proprio per questo molti la tengono visualizzata senza avere chiaro come usarla nelle decisioni di trading. Anche chi ha sentito dire «comprare sul golden cross, vendere sul death cross» si accorge, rivedendo le chart passate, che i falsi segnali — quando il prezzo torna indietro subito dopo l'incrocio — sono più frequenti di quanto si pensi.

Questo articolo approfondisce nel dettaglio la media mobile, uno dei metodi elencati nella panoramica delle 8 principali strategie di trading. Raccoglie i modi di lettura di base della MM (orientamento, inclinazione, relazione tra più linee), l'uso come metodo operativo (incroci, rimbalzi sulla MM), come affrontare falsi segnali e malfunzionamenti nelle fasi laterali e, infine, come trascrivere tutto questo nel campo delle regole della strategia di ENTRIQ (due esempi di compilazione). Non è un articolo su come «indovinare» i movimenti di prezzo, ma su come mettere in parole le proprie regole e verificarle più volte sulle chart passate.

Che cos'è la media mobile

La media mobile è una linea che unisce le medie dei prezzi di chiusura su un periodo definito. La media mobile a 20 giorni (MM20), per esempio, calcola su ogni candela la media delle ultime 20 chiusure e ne unisce i valori, appianando le piccole oscillazioni di prezzo per rendere più leggibile il «flusso medio». Un periodo più breve reagisce in modo più sensibile al prezzo, uno più lungo si muove lentamente e rappresenta il movimento di fondo.

La MM è spesso usata come base di un metodo perché mostra a colpo d'occhio la direzione e la forza del trend. Se la linea è orientata verso l'alto la tendenza è rialzista, se punta verso il basso è ribassista, se è piatta manca una direzione: questa lettura d'insieme è più immediata che osservare il prezzo stesso. Sovrapponendo più linee di periodo diverso (breve, medio e lungo termine) diventa più facile leggere anche la forza del movimento e i segnali di inversione.

La media mobile è una linea che rappresenta la «media delle chiusure passate», non una linea che indica il futuro. È soltanto uno strumento che appiana il movimento fin qui avvenuto per renderlo più leggibile.

La media mobile come metodo operativo

Elenchiamo in modo neutro i modi principali di usare la MM nelle decisioni di trading. Non affermiamo che «questa sia la soluzione giusta»: quale adottare va verificato in backtesting.

Vediamo ciascun uso un po' più nel dettaglio.

Orientamento e inclinazione della linea

L'uso più semplice è osservare l'orientamento e l'inclinazione della MM stessa. Se la linea sale la tendenza è rialzista, se scende è ribassista, se è piatta manca una direzione: questa lettura d'insieme si coglie a colpo d'occhio, senza inseguire le irregolarità del prezzo. Si aggiunge la lettura per cui più l'inclinazione è ripida, più il movimento è forte, e più è dolce, più il movimento è debole. Nei metodi di tipo trend following questo «orientamento» è spesso usato come primo filtro per decidere se il contesto è adatto a entrare in questo momento.

Va tenuto presente che nelle fasi laterali l'orientamento cambia di frequente. Quando il prezzo oscilla sopra e sotto la MM, una linea breve come la MM20 alterna in fretta orientamento al rialzo e al ribasso, e la scelta di «entrare perché l'orientamento è cambiato» si ritorce contro. Se si usa l'orientamento, osservare non solo la linea breve ma anche quelle di medio e lungo termine, verificando se l'orientamento del movimento di fondo è definito, aiuta a non farsi sballottare.

Posizione del prezzo rispetto alla MM

È l'uso in cui la posizione del prezzo sopra o sotto la MM serve come riferimento approssimativo rialzista o ribassista. Viene impiegato come linea di demarcazione per decidere se mantenere o meno una posizione, del tipo: «finché il prezzo è sopra la MM20 resto in ottica di acquisto, se taglia al ribasso chiudo». In genere lo si combina con l'orientamento, leggendo «finché il prezzo si muove sopra una MM orientata al rialzo il trend prosegue».

Tuttavia, quando il prezzo va e viene intorno alla MM, superamenti al rialzo e rotture al ribasso si verificano più volte e i segnali diventano troppi. Se il prezzo supera di poco al rialzo e torna subito sotto, ripetutamente, reagire ogni volta è estenuante. Nell'usare la posizione servono accorgimenti per ridurre il rumore, come aggiungere la condizione di conferma «se supera in chiusura» oppure verificare se il prezzo si è allontanato dalla MM oltre una certa soglia.

Incrocio (due MM)

È l'uso in cui si sovrappongono due MM di periodo diverso e si prende come riferimento di inversione del trend il golden cross, in cui la MM di breve supera al rialzo quella di lungo, e il death cross, in cui la rompe al ribasso. Visualizzando per esempio MM20 e MM50, se la MM20 supera al rialzo la MM50 si legge un'inversione verso un trend rialzista, se la rompe al ribasso verso un trend ribassista. Trattandosi di un segnale chiaro — l'incrocio di due linee — è uno degli usi più conosciuti.

Il punto più delicato è che l'incrocio arriva in ritardo. Poiché la MM è una media delle chiusure passate, tra l'inversione del prezzo e il completarsi dell'incrocio c'è uno sfasamento temporale, e diventa difficile cogliere l'inizio dell'inversione. Inoltre, nelle situazioni prive di trend, i falsi segnali — in cui il prezzo torna in direzione opposta subito dopo l'incrocio — sono frequenti. Se si usa l'incrocio è indispensabile operare, dando per scontati questo ritardo e questi falsi segnali, abbinandolo alla verifica della presenza di un trend e a una linea di stop loss.

L'immagine qui sopra rappresenta il movimento del prezzo che prima scende e poi risale (schema concettuale di esempio). Il death cross tende a completarsi durante la discesa e il golden cross dopo il recupero: che entrambi arrivino in ritardo rispetto all'inversione si coglie in modo intuitivo quando lo si mette in figura.

Rimbalzo sulla MM (ritracciamento)

È l'uso in cui, mentre un trend prosegue, si punta al punto in cui il prezzo ritraccia una volta fino alla MM e da lì rimbalza di nuovo nella direzione del trend. In un trend rialzista prende la forma di un acquisto nel punto in cui il prezzo scende fino a una MM20 o MM50 orientata al rialzo e vi trova sostegno. È l'idea di usare la MM come «riferimento di supporto e resistenza», con il vantaggio di poter entrare a un prezzo favorevole nella direzione del trend. Questo uso è quasi lo stesso concetto dell'usare la MM come riferimento della profondità da attendere nell'acquisto sul ritracciamento.

Da tenere presente è che la MM su cui il prezzo reagisce cambia a seconda dello strumento e del time frame. Capita normalmente che uno strumento rimbalzi in modo pulito sulla MM20, mentre un altro si lasci richiamare fino alla MM50 prima di rimbalzare. «Quale MM tende a funzionare su questo strumento e questo time frame» si può verificare solo in backtesting. Anche la scelta se entrare dopo aver confermato il rimbalzo (attendendo un'ombra inferiore o una candela di rimbalzo) oppure entrare al tocco della MM cambia il punto e il numero degli ingressi.

Disposizione di più linee (allineamento perfetto)

È l'uso in cui si sovrappongono tre o più MM di breve, medio e lungo termine e si sfrutta, per confermare un trend forte, lo stato in cui sono ordinate con precisione dall'alto nell'ordine breve > medio > lungo (trend rialzista), oppure breve < medio < lungo (trend ribassista). Più le linee sono disposte nella stessa direzione allargandosi, più il trend ha slancio e più si può leggere che i partecipanti di ogni time frame guardano nella stessa direzione. Nei metodi trend following viene usato come riferimento affidabile per decidere «se è un trend forte su cui vale la pena salire».

Va tenuta presente la decisione dopo che la disposizione inizia a rompersi. Una disposizione ordinata prima o poi si scompone di sicuro, ma se quell'«inizio di scomposizione» sia una correzione temporanea del trend o la soglia di una vera inversione, in quel momento è difficile da distinguere. Se non si stabiliscono in anticipo delle regole anche per la risposta alla rottura — decidere di uscire subito quando la disposizione si rompe, oppure passare in allerta quando la linea di breve rompe quella di medio — possono verificarsi entrambi gli errori: perdere solo la parte finale di un trend forte, oppure insistere troppo e restituire il profitto.

Qui è importante il fatto che questi usi non sono mutuamente esclusivi. In genere si combinano, del tipo: «se la linea è orientata al rialzo e il prezzo ritraccia fino alla MM e rimbalza, compro». L'uso che punta al rimbalzo sulla MM si sovrappone anche al concetto dell'acquisto sul ritracciamento. Il progetto della combinazione diventa esattamente il proprio metodo.

Affrontare fasi laterali e falsi segnali

Lo scoglio più comune con la media mobile è usarla in una fase laterale priva di direzione (congestione). Quando il prezzo va e viene sopra e sotto la MM, sia gli incroci sia l'orientamento cambiano di frequente e, agendo secondo i segnali, si tende a ripetere operazioni e ad accumulare perdite. Bisogna mettere in conto che la MM è uno strumento che «tende a funzionare quando c'è un trend e difficilmente funziona nelle fasi laterali».

Anche i «falsi segnali» dell'incrocio hanno la stessa radice. Scendere subito dopo un golden cross e tornare subito a un death cross: queste oscillazioni sono frequenti nelle situazioni prive di trend. Proprio per questo diventano efficaci i filtri preliminari: «usare i segnali della MM solo dopo aver verificato che ci sia un trend» e «scegliere periodo e numero di MM adatti al time frame che si osserva». Quale impostazione sia adatta al proprio oggetto non si decide discutendone a parole: è un terreno da verificare in backtesting.

Perché verificare in backtesting

La MM cambia completamente aspetto e comportamento a seconda della scelta del periodo (5, 20, 50, 75, 200…), del numero di linee e dell'uso (incrocio, rimbalzo od orientamento). Tra «l'incrocio di MM20 e MM50» e «il rimbalzo al tocco della MM20» il numero e il punto degli ingressi sono cose diverse. Quale combinazione sia adatta allo strumento e al time frame che si osserva si può capire solo facendo esperienza sui numeri.

Qui entra in gioco Chart Replay (il backtesting). Visualizzando la MM su una chart passata e facendo avanzare le candele una a una, si può decidere «io entrerei qui adesso?» senza vedere il futuro. Trattandosi di capitale virtuale non c'è rischio di perdite reali, e nella stessa situazione si può anche confrontare scambiando il «periodo 20» con il «periodo 50». Proprio perché la MM ha un'ampia libertà di impostazione, è un metodo per cui vale particolarmente la pena restringere in backtesting l'impostazione più adatta a sé.

Definire in regole ingresso e uscita insieme

Anche usando la MM, gran parte degli intoppi nasce dall'entrare avendo definito solo la «condizione di ingresso» senza aver definito la «condizione di uscita». Ingresso e uscita vanno sempre messi in parole insieme.

Esempi di ingresso (condizioni di entrata)

• quale MM e quante linee usare (MM20 da sola, incrocio di MM20 e MM50, ecc.)
• che cosa considerare segnale (formazione dell'incrocio, rimbalzo sulla MM, prezzo che supera al rialzo la MM e conferma, ecc.)
• come verificare preliminarmente la presenza o meno di un trend

Esempi di uscita (condizioni di chiusura)

• stop loss: il prezzo a cui il segnale viene negato (prezzo che rompe chiaramente la MM in direzione opposta, rottura del punto di origine del rimbalzo, ecc.)
• presa di profitto: fino a dove far correre prima di fissare il profitto (livello chiave successivo, una determinata ampiezza di prezzo, mantenere finché il prezzo rompe la MM in chiusura, ecc.)

Legando lo stop loss alla MM — «se il prezzo rompe in chiusura in direzione opposta la MM su cui si contava, esco» — la decisione di uscita è meno soggetta alle emozioni. Quando il motivo per cui si è entrati (la continuazione del trend basata sulla MM) viene meno, si esce: stabilire fin dall'inizio questa corrispondenza è il nucleo della costruzione delle regole del metodo con la MM.

Esempi di compilazione del campo regole della strategia (due modelli)

Negli Strategy Tags di ENTRIQ c'è un campo in cui annotare le «regole della strategia». Mettendo qui in parole il proprio modo di usare la MM, a ogni backtesting si può ripensare a «se si è entrati secondo le regole». I modi di scrivere sono sostanzialmente due. Nessuno dei due è migliore: si sceglie quello con cui si riproduce più facilmente la propria decisione.

Modello A: discrezionale (definire la situazione a parole)

È un modo di scrivere orientato alla discrezionalità. Contesto di mercato, ingresso, stop loss, uscita e condizioni di esclusione vengono definiti a parole, senza vincolarli a valori numerici.

Contesto di mercato: trend rialzista in cui la media mobile è chiaramente orientata al rialzo e il prezzo si muove sopra di essa. Non usarla nelle fasi in cui la MM è piatta e il prezzo oscilla. Ingresso: quando il prezzo ritraccia fino a una media mobile orientata al rialzo e compare una candela di rimbalzo, si compra. Stop loss: se il prezzo rompe chiaramente al ribasso in chiusura la media mobile su cui si contava, si giudica venuta meno la continuazione del trend e si esce. Uscita: al raggiungimento del livello chiave successivo si valuta la presa di profitto. Se il trend prosegue, si prende profitto solo su una parte e si lascia correre il resto. Condizioni di esclusione: non si entra nelle fasi in cui la MM è piatta né subito prima della pubblicazione di dati importanti.

Modello B: basato su regole (esplicitare le condizioni con valori numerici)

È un modo di scrivere orientato alle regole. Si fissa la decisione con indicatori e valori numerici, così che chiunque la osservi arrivi alla stessa conclusione.

Contesto di mercato: MM20 > MM50 e MM50 orientata al rialzo (si considera un trend rialzista). Condizione di ingresso: il prezzo ritraccia fino alla MM20 e la chiusura del giorno conferma sopra la MM20. Stop loss: se la chiusura scende sotto la MM20 si esce (oppure −2%). Presa di profitto: a +6% si prende profitto su metà, il resto si mantiene finché la chiusura scende sotto la MM20. Filtro: l'inclinazione della MM50 deve essere orientata al rialzo (con MM50 piatta o al ribasso si resta fuori).

Con la quantificazione il ripensamento diventa quantitativo ed è più facile aggregare i dati in backtesting. Tuttavia, i valori qui scritti — MM20, MM50, −2%, +6% — sono soltanto un «campione di come scrivere» e non ne garantiscono l'efficacia né il profitto. Fai backtesting sui tuoi strumenti e time frame e regolali osservando i dati.

Il flusso: verificare e registrare

Una volta messe in parole le regole, visualizza la MM sulle chart passate e ripeti ingressi e chiusure virtuali senza vedere il futuro. A ogni operazione annota nel giornale di trading e negli Strategy Tags «se si è entrati secondo le regole» e «se non si è forzato l'uso in una fase laterale».

Uno Strategy Tag per operazione. Applicando un tag come «rimbalzo MM20, trend following», puoi poi controllare in modo aggregato, attraverso le sole operazioni con la stessa regola, percentuale di operazioni vincenti, profitti e perdite, rapporto rischio/rendimento medio e altro.

Qui va tenuto presente di non prendere per buoni i numeri finché il campione è piccolo. Decidere se una regola sia valida sulla base di 5 o 10 risultati è troppo prematuro. Conviene accumulare tentativi con il backtesting privo di rischio e solo dopo osservare le tendenze.

Il grafico qui sopra è un campione che mostra «come appaiono» i risultati quando si verifica cambiando l'uso della MM (non sono dati reali). Anche con la stessa media mobile, cambiando periodo o uso i dati cambiano: verificare di persona questa differenza è lo scopo del backtesting.

Le registrazioni accumulate si possono anche ripensare con l'AI Analysis. AI Analysis non fornisce segnali operativi né raccomandazioni: è una funzione che organizza a parole le tendenze osservate a partire dai dati e dalle note delle operazioni passate. Diventa materiale per cogliere schemi difficili da notare da soli, del tipo «nelle volte in cui si è entrati sull'incrocio le fasi laterali sono numerose e gli stop loss risaltano».

Quattro errori frequenti

1. Usare la MM in fase laterale: seguire incroci o orientamento in una congestione priva di direzione fa farsi sballottare dalle oscillazioni e accumulare stop loss. Prima si verifica se c'è un trend.
2. Entrare senza impostare lo stop loss: i falsi segnali sono inseparabili dall'incrocio. Entrando senza legare la linea di uscita alla MM, quando il segnale viene negato la perdita si gonfia.
3. Cambiare il periodo della MM a caso: modificare il periodo a ogni insuccesso fa perdere di vista che cosa si stia verificando. Si accumula esperienza con la stessa impostazione e solo dopo si rivede.
4. Considerare la MM uno strumento di previsione del futuro: la MM è una media delle chiusure passate, non una linea che indovina ciò che verrà. Se ne limita il ruolo alla «conferma del flusso medio».

Domande frequenti

D. Quale periodo conviene usare per la media mobile? R. Non esiste un'unica soluzione giusta. Si usano spesso il breve (5, 20), il medio (50, 75) e il lungo termine (200), ma per capire quale sia adatto allo strumento e al time frame che si osserva la via sicura è confrontare più periodi sugli stessi dati passati. Conviene restringersi prima a una o due linee, coglierne il comportamento in backtesting e solo dopo aumentarne il numero.

D. Comprando sul golden cross si vince? R. L'incrocio è soltanto il fatto passato che «la posizione di due MM si è invertita» e non garantisce la vincita. Nelle situazioni prive di trend i falsi segnali, in cui il prezzo torna indietro subito dopo l'incrocio, sono frequenti. Se usi l'incrocio, mettilo in regole abbinato alla verifica della presenza di un trend e a una linea di stop loss, e verificane il comportamento in backtesting.

D. Che rapporto c'è tra media mobile e acquisto sul ritracciamento? R. «Puntare, durante un trend, al punto in cui il prezzo ritraccia fino alla MM e rimbalza» è un metodo con la MM ed è anche acquisto sul ritracciamento. Usando la MM come «riferimento della profondità da attendere», i due si collegano in modo naturale. Entrambi gli articoli trattano l'idea di entrare a un prezzo favorevole nella direzione del trend.

D. Nel campo delle regole della strategia conviene scrivere in modo discrezionale o basato su regole? R. Va bene in entrambi i modi. A chi riproduce più facilmente definendo la situazione a parole si adatta il modello discrezionale, a chi vuole fissare le condizioni con valori numerici quello basato su regole. Non c'è problema a riportarli entrambi. L'importante è poter riprodurre la stessa decisione rivedendola in seguito.

D. Su quali strumenti si può fare pratica con la media mobile? R. Il backtesting di ENTRIQ supporta azioni USA, forex (FX), materie prime e criptovalute. Le azioni giapponesi sono previste in una release futura. Si può anche verificare osservando più time frame contemporaneamente, quindi è utile per esercizi come cercare l'ingresso sul time frame inferiore mentre si verifica l'orientamento della MM sul time frame superiore.

La media mobile è l'indicatore più familiare, ma se si riesca o meno a portare a casa il risultato dipende dalla «capacità di distinguere se c'è un trend» e da una «linea di stop loss che mette in conto i falsi segnali». Trascrivi nel campo delle regole della strategia l'uso e la linea di uscita insieme, e prova a verificarli più volte sulle chart passate.

ENTRIQ è uno strumento di pratica e verifica azionaria per trader individuali, che integra Chart Replay, giornale di trading e AI Analysis.

※ Questo articolo non garantisce l'efficacia né il profitto di alcun metodo o regola specifici. I valori e gli esempi riportati sono campioni per mostrare come scrivere e non rappresentano risultati di investimento. Le decisioni di investimento sono responsabilità del lettore.

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