RSI unter 30 bei US-Aktien im Tageschart｜Quartalszahlen

Über diesen Artikel

Dies sind die Ergebnisse eines Backtests von 100 Aktien in ENTRIQ (je nach Aktie 5 bis 56 Jahre Daten) (Dataset v2.0). Betrachtet werden Phasen, in denen der RSI(14) unter 30 gefallen ist. Dieser Artikel vergleicht, wie sich die Ergebnisse zwischen den 5 Handelstagen vor und nach dem Veröffentlichungstermin der Quartalszahlen (im Folgenden „rund um die Veröffentlichung“) und allen übrigen Zeiträumen (im Folgenden „außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung“) unterschieden. Es handelt sich um eine Beobachtung historischer Daten, nicht um eine Anlageberatung.

Warum die Kombination aus Quartalszahlen und RSI unter 30 interessant ist

US-Unternehmen veröffentlichen einmal pro Quartal ihre Geschäftszahlen. Erwartungen und Sorgen rund um die Geschäftsentwicklung führen häufig zu starken Kursbewegungen um die Veröffentlichung. Fällt der RSI(14) genau dann unter 30, dürften viele Trader den Eindruck haben, die Aktie könnte „überverkauft“ sein, und einen Kauf in Erwägung ziehen.

Ein starker Kursrückgang rund um die Veröffentlichung kann allerdings auch eine Reaktion auf schwächere Geschäftszahlen sein. Ziel dieses Artikels ist es, anhand historischer Daten zu untersuchen, wie sich Signale mit RSI unter 30, ein gängiger Hinweis auf überverkaufte Marktphasen, im besonderen Umfeld der Quartalszahlen entwickelt haben.

Testbedingungen

Aktienuniversum und Zeitraum

• Aktienuniversum: 100 US-Aktien aus den aktuellen Bestandteilen des S&P 500, ausgewählt nach höchster Marktkapitalisierung mit maximal 15 Aktien pro Sektor
• Zeitraum: die gesamte verfügbare Historie jeder Aktie. Nur Aktien mit mindestens 5 Jahren Daten (je nach Aktie 5 bis 56 Jahre)
• Zeitrahmen: Tageschart (um Aktiensplits bereinigt)

Einstiegsdefinition

Kauf zum Eröffnungskurs des nächsten Handelstags, nachdem der RSI(14) (Wilder-Glättung) unter 30 gefallen ist. Weitere Signale in derselben Aktie werden übersprungen, solange eine Position offen ist (jeweils nur eine Position).

Ausstiegsvarianten

• Muster A (A_rsi50): Ausstieg zum Eröffnungskurs des nächsten Handelstags, nachdem der RSI auf 50 oder höher zurückgekehrt ist (wird dieses Niveau nicht erreicht, Ausstieg zum Schlusskurs am 60. Handelstag). Kein Stop-Loss
• Muster B (B_10bars): Ausstieg zum Schlusskurs am 10. Handelstag nach dem Einstieg. Kein Stop-Loss
• Muster C (C_stop5): Stop-Loss bei -5%. Wird der Stopp nicht ausgelöst, Ausstieg zum Schlusskurs am 10. Handelstag. Eröffnet die Aktie mit einer Kurslücke nach unten, erfolgt die Ausführung zu diesem Eröffnungskurs, sodass der Verlust eines einzelnen Trades -5% übersteigen kann

Abdeckung der Termindaten und nicht zugeordnete Trades

Daten zu den Veröffentlichungsterminen der Quartalszahlen liegen erst ab 2008 vor. Einstiege vor diesem Zeitpunkt konnten weder „rund um die Veröffentlichung“ noch „außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung“ zugeordnet werden. Nicht zugeordnet sind 3,017 Trades in Muster A, 4,064 in Muster B und 4,542 in Muster C, jeweils ein großer Teil der Gesamtzahl. Beachte, dass sich der folgende Vergleich nach dem Abstand zu den Quartalszahlen nur auf die zuordenbaren Trades ab 2008 stützt.

Zum Survivorship Bias

Dieser Test verwendet die aktuellen Bestandteile des S&P 500. Aktien, die in der Vergangenheit von der Börse genommen oder etwa wegen einer schwächeren Geschäftsentwicklung aus dem Index entfernt wurden, sind nicht enthalten. Daher besteht ein „Survivorship Bias“, der die Ergebnisse günstiger erscheinen lässt, als sie tatsächlich waren.

Ergebnisse (gesamt)

Zunächst die Gesamtergebnisse der 3 Muster, ohne Aufteilung nach dem Abstand zum Veröffentlichungstermin.

Hinweis: Historische Stichprobe (N=5,318, N=7,029, N=7,865); kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.

Der Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades, das durchschnittliche Ergebnis und der Profitfaktor waren jeweils in Muster A am höchsten, gefolgt von Muster B und Muster C. Der größte Verlust und der durchschnittliche Verlust (mit Verlust geschlossene Trades) waren dagegen in Muster A am größten (am stärksten negativ). Das zeigt, dass ohne Stop-Loss manche Positionen gehalten wurden, während sich die Verluste ausweiteten. Die längste Verlustserie (die längste Folge von Verlusttrades innerhalb einer einzelnen Aktie) war in Muster C am längsten, gefolgt von Muster B.

Rund um die Veröffentlichung und außerhalb des Zeitfensters im Vergleich

Dies ist der Kern des Artikels. Die 5 Handelstage vor und nach dem Veröffentlichungstermin der Quartalszahlen gelten als „rund um die Veröffentlichung“, alle übrigen Zeiträume als „außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung“.

Muster A (A_rsi50)

Hinweis: Historische Stichprobe (N=1,750, N=551); kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.

In Muster A lagen der Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades, das durchschnittliche Ergebnis und der Profitfaktor außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung jeweils höher. Der durchschnittliche Verlust (mit Verlust geschlossene Trades) und der größte Verlust waren außerhalb des Zeitfensters ebenfalls größer (stärker negativ), sodass sich die beiden Zeiträume auch auf der Risikoseite unterscheiden. Der Median der MAE (der Median des größten Buchverlusts je Trade) war rund um die Veröffentlichung größer (stärker negativ); es wurde die Tendenz beobachtet, dass vorübergehende Buchverluste nach dem Einstieg rund um die Veröffentlichung größer ausfielen.

Muster B (B_10bars)

Hinweis: Historische Stichprobe (N=2,309, N=656); kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.

Muster B zeigte in dieselbe Richtung: Der Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades, das durchschnittliche Ergebnis und der Profitfaktor lagen außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung durchweg höher. Wie in Muster A waren der durchschnittliche Verlust und der größte Verlust außerhalb des Zeitfensters ebenfalls größer (stärker negativ), während der Median der MAE rund um die Veröffentlichung größer (stärker negativ) war.

Muster C (C_stop5)

Hinweis: Historische Stichprobe (N=2,597, N=726); kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.

Auch Muster C zeigte dieselbe Tendenz: Der Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades, das durchschnittliche Ergebnis und der Profitfaktor lagen außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung höher. In Muster C waren sowohl der größte Verlust als auch der Median der MAE rund um die Veröffentlichung größer (stärker negativ).

Beobachtungen über alle 3 Muster hinweg

In allen 3 Ausstiegsvarianten lagen die Werte für den Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades, das durchschnittliche Ergebnis und den Profitfaktor außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung höher als rund um die Veröffentlichung. Gemeinsam war allen 3 Mustern außerdem, dass der Median der MAE (der Median des größten Buchverlusts je Trade) rund um die Veröffentlichung größer (stärker negativ) war.

Zur Frage, „warum“ diese Unterschiede entstanden, geht dieser Artikel nur auf das ein, was sich aus den Testbedingungen sicher sagen lässt. In Muster A wird die Position ohne Stop-Loss gehalten, bis der RSI auf 50 zurückkehrt; bei einer langsamen Erholung können sich Buchverluste daher leicht in die Länge ziehen. Muster B hält die Position feste 10 Handelstage ohne Stop-Loss, Muster C feste 10 Handelstage mit Stop-Loss bei -5%. Ob sich Unterschiede in den Bedingungen, die für den Zeitraum rund um die Veröffentlichung typisch sind, in den Zahlen niederschlagen, lässt sich allein aus diesen Testbedingungen nicht ableiten. Lies die Ergebnisse bitte ausschließlich als Beobachtungen.

Eigene Aktien mit den Markern für Quartalszahlen in ENTRIQ prüfen

Im Chart Replay von ENTRIQ werden an den Veröffentlichungsterminen der Quartalszahlen automatisch Marker angezeigt. Ausführlich erklärt wird das unter Quartalszahlen bei US-Aktien｜Backtesting mit Markern.

Mit dieser Funktion kannst du am echten Chart üben und dabei prüfen, wie viele Handelstage vor oder nach den Quartalszahlen ein Signal mit RSI unter 30 auftrat. Wenn du Zusammenhänge wie „dieser Rückgang des RSI unter 30 trat kurz vor der Veröffentlichung auf“ oder „er kam am Tag nach der Veröffentlichung“ mit dem Chart Replay wiederholt nachvollziehst, gewinnst du Material, um deine eigenen Entscheidungskriterien zu entwickeln.

Mit den Strategy Tags kannst du die Bedingungen außerdem getrennt erfassen, etwa „RSI unter 30 rund um die Veröffentlichung“ und „RSI unter 30 außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung“, und sie als eigene Daten sammeln.

Grenzen und Hinweise

• Abdeckung der Termindaten: nur ab 2008. Einstiege vor diesem Zeitpunkt sind in der Zuordnung nach dem Abstand zu den Quartalszahlen nicht enthalten. Da viele Trades nicht zugeordnet sind, sind die Zahlen nach Zeitraum nur begrenzte Beobachtungen ab 2008
• Survivorship Bias: Erfasst sind nur die aktuellen Indexbestandteile. Aktien, die von der Börse genommen oder aus dem Index entfernt wurden, sind nicht enthalten, sodass die Ergebnisse günstiger erscheinen können, als sie tatsächlich waren
• Feste Bedingungen: Der Einstieg erfolgt zum Eröffnungskurs am Tag, nachdem der RSI unter 30 gefallen ist, und die Ausstiege folgen 3 festen Varianten. Ändern sich Aktien, Zeitraum, Zeitrahmen oder Einstiegsbedingungen, ändern sich auch die Ergebnisse
• Mindeststichprobe: Dieser Backtest berücksichtigt nur Kategorien mit mindestens 30 Trades

Fazit

In diesem Backtest (Dataset v2.0) zeigten Signale mit RSI unter 30 außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung in allen 3 Ausstiegsvarianten höhere Werte für den Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades, das durchschnittliche Ergebnis und den Profitfaktor als Signale rund um die Veröffentlichung. Zudem war der Median der MAE (der Median des größten Buchverlusts je Trade) in allen 3 Mustern übereinstimmend rund um die Veröffentlichung größer (stärker negativ).

Es handelt sich dabei lediglich um Auswertungen historischer Stichproben. Ob sich dieselben Tendenzen auch bei den Aktien, dem Zeitrahmen und der Haltedauer zeigen, mit denen du handelst, prüfst du am besten selbst mit dem Chart Replay von ENTRIQ. Die grundlegenden Backtest-Ergebnisse zu RSI unter 30 findest du unter US-Aktien im Tageschart bei RSI unter 30｜3 Ausstiege.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

F. Sollte ich Signale mit RSI unter 30 rund um die Quartalszahlen meiden? A. Dieser Artikel ist eine Beobachtung historischer Daten und empfiehlt keine bestimmte Handlung. In diesem Backtest wichen die Zahlen von denen außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung ab, doch ändern sich Aktien, Zeitraum oder Ausstiegsbedingungen, ändern sich auch die Ergebnisse. Wichtig ist, unter deinen eigenen Bedingungen zu prüfen.

F. Warum liegen Daten zu den Veröffentlichungsterminen erst ab 2008 vor? A. Die in diesem Backtest verwendeten Daten decken den Zeitraum ab 2008 ab. Einstiege vor diesem Zeitpunkt konnten weder „rund um die Veröffentlichung“ noch „außerhalb des Zeitfensters um die Veröffentlichung“ zugeordnet werden. Berücksichtige beim Lesen der Zahlen, dass ein großer Teil der Trades nicht zugeordnet ist.

F. Wie nutze ich die Marker für Quartalszahlen in ENTRIQ? A. Im Chart Replay werden an den Veröffentlichungsterminen der Quartalszahlen automatisch Marker angezeigt. Details findest du unter Quartalszahlen bei US-Aktien｜Backtesting mit Markern.

F. Warum umfasst „rund um die Veröffentlichung“ jeweils 5 Handelstage vor und nach dem Veröffentlichungstermin? A. Das ist eine der Bedingungen, die für diesen Backtest festgelegt wurden. Mit einer anderen Zahl von Tagen ändert sich auch die Zuordnung der Trades. Um eine Zahl von Tagen zu testen, die dich interessiert, prüfst du am zuverlässigsten echte Charts mit dem Chart Replay von ENTRIQ.

F. Kann ich diese Ergebnisse direkt auf mein eigenes Trading übertragen? A. Ändern sich Aktien, Zeitraum, Zeitrahmen oder Ausstiegsbedingungen, ändern sich auch die Ergebnisse. Betrachte die gezeigten Zahlen als Orientierung und teste die Bedingungen mit deinen eigenen Handelsparametern erneut.

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Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient der Information zur Prüfung und Aufbereitung historischer Daten und stellt keine Empfehlung für bestimmte Transaktionen dar. Die gezeigten Zahlen sind historische Stichproben und kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Anlageentscheidungen treffen Sie in eigener Verantwortung.

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