RSI nach Trend bei US-Aktien im Tageschart｜3 Marktumfelder

Über diesen Artikel

Dies sind die Ergebnisse eines Backtests von 100 Aktien in ENTRIQ (je nach Aktie 5 bis 56 Jahre Daten) (Dataset v2.0). Den Vergleich aller 3 Ausstiegsvarianten findest du unter Kauf bei RSI unter 30｜3 Ausstiegsvarianten im Backtest. Dieser Artikel geht einen Schritt weiter und konzentriert sich darauf, „wie sich die Ergebnisse je nach Marktumfeld (Trend) verändern“.

Wie das Marktumfeld definiert wird

Der RSI ist ein Oszillator, der misst, wie überkauft oder überverkauft ein Markt ist. Doch auch beim selben Signal „RSI unter 30“ verlaufen die anschließenden Kursbewegungen tendenziell unterschiedlich, je nachdem, in welchem Kontext sich die Aktie befindet. In diesem Artikel definieren wir das Marktumfeld wie folgt.

• Aufwärtstrend: Der Schlusskurs am Signaltag (dem Tag, an dem der RSI unter 30 fällt) liegt über dem SMA200, und der SMA200 liegt höher als vor 20 Handelstagen
• Abwärtstrend: Der Schlusskurs am Signaltag liegt unter dem SMA200, und der SMA200 liegt niedriger als vor 20 Handelstagen
• Seitwärtsphase: Phasen, die weder einem Aufwärtstrend noch einem Abwärtstrend entsprechen

Durch die Kombination der beiden Bedingungen „Kursposition“ und „Richtung des SMA200“ spiegelt die Definition nicht nur die kurzfristige Position, sondern auch den übergeordneten Trend wider. Die Steigung des SMA200 wird über 20 Handelstage gemessen, um Rauschen zu verringern und Richtungswechsel dennoch relativ früh zu erkennen.

Testbedingungen

• Aktienuniversum: 100 US-Aktien aus den aktuellen Bestandteilen des S&P 500, ausgewählt nach höchster Marktkapitalisierung mit maximal 15 Aktien pro Sektor
• Zeitraum: die gesamte verfügbare Historie jeder Aktie; nur Aktien mit mindestens 5 Jahren Daten (je nach Aktie 5 bis 56 Jahre)
• Zeitrahmen: Tageschart (um Aktiensplits bereinigt)
• RSI-Einstellung: Periode 14, Wilder-Glättung
• Einstieg: Kauf zum Eröffnungskurs des nächsten Handelstags, nachdem der RSI(14) unter 30 gefallen ist
• Weitere Einstiegssignale in derselben Aktie werden übersprungen, solange eine Position offen ist (jeweils nur eine Position)

Ausstiegsvarianten (3):

• A_rsi50: Ausstieg zum Eröffnungskurs des nächsten Handelstags, nachdem der RSI auf 50 oder höher zurückgekehrt ist (wird dieses Niveau nicht erreicht, Ausstieg zum Schlusskurs am 60. Handelstag). Kein Stop-Loss
• B_10bars: Ausstieg zum Schlusskurs am 10. Handelstag nach dem Einstieg. Kein Stop-Loss
• C_stop5: Stop-Loss bei -5%. Wird der Stopp nicht ausgelöst, Ausstieg zum Schlusskurs am 10. Handelstag. Eröffnet die Aktie mit einer Kurslücke nach unten, erfolgt die Ausführung zu diesem Eröffnungskurs, sodass der Verlust eines einzelnen Trades -5% übersteigen kann

Zum Survivorship Bias: Dieser Test verwendet die aktuellen Bestandteile des S&P 500. Aktien, die in der Vergangenheit von der Börse genommen oder aus dem Index entfernt wurden, sind nicht enthalten. Da nur Aktien betrachtet werden, die „überlebt“ haben, können die Ergebnisse günstiger aussehen als bei einer Analyse, die auch diese Aktien einbezieht.

Ergebnisse nach Trend

Muster A: Halten, bis der RSI auf 50 zurückkehrt

Hinweis: Historische Stichprobe (insgesamt N=5,318); kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.

In Muster A lagen die Werte für den Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades, das durchschnittliche Ergebnis und den Profitfaktor jeweils im Aufwärtstrend am höchsten, in der Seitwärtsphase im mittleren Bereich und im Abwärtstrend am niedrigsten. Der Median der MAE (wie weit sich die Buchverluste nach dem Einstieg zwischenzeitlich durch Kursbewegungen entgegen der gehaltenen Position ausweiteten) und der durchschnittliche Verlust waren im Abwärtstrend am stärksten negativ und im Aufwärtstrend am wenigsten negativ.

Der Abwärtstrend umfasst auch Phasen, in denen die Kurse stark fielen, während die Positionen ohne Stop-Loss weiter gehalten wurden, und auch der größte Verlust war im Abwärtstrend stärker negativ als im Aufwärtstrend. Die längste Verlustserie innerhalb einer einzelnen Aktie war im Abwärtstrend ebenfalls länger als im Aufwärtstrend.

Muster B: Ausstieg nach 10 Handelstagen

Hinweis: Historische Stichprobe (insgesamt N=7,029); kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.

Auch in Muster B wurde die Tendenz beobachtet, dass die Werte für den Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades und den Profitfaktor im Aufwärtstrend am höchsten und im Abwärtstrend am niedrigsten lagen. Der Median der MAE und der durchschnittliche Verlust waren im Abwärtstrend am stärksten negativ und im Aufwärtstrend am wenigsten negativ. Auch der größte Verlust war im Abwärtstrend am stärksten negativ, und die längste Verlustserie innerhalb einer einzelnen Aktie war ebenfalls im Abwärtstrend am längsten.

Beim durchschnittlichen Ergebnis lag der Wert in der Seitwärtsphase leicht über dem Wert im Aufwärtstrend. Das könnte unter anderem daran liegen, dass sich bei einer festen Haltedauer von 10 Handelstagen im Abwärtstrend Fälle, die geschlossen wurden, bevor sich der Kurs vollständig erholt hatte, mit Fällen mischen, in denen der Ausstieg früh erfolgte, und die Zahlen diese Mischung widerspiegeln.

Muster C: Stop-Loss bei -5% + 10 Handelstage

Hinweis: Historische Stichprobe (insgesamt N=7,865); kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.

Auch in Muster C lagen die Werte für den Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades, das durchschnittliche Ergebnis und den Profitfaktor tendenziell im Aufwärtstrend am höchsten und im Abwärtstrend am niedrigsten. Der durchschnittliche Verlust und der Median der MAE waren im Abwärtstrend am stärksten negativ. Auch die längste Verlustserie innerhalb einer einzelnen Aktie war im Abwärtstrend am längsten.

Beim größten Verlust weicht die Reihenfolge nach Trend in Muster C von den anderen Mustern ab: Er war im Aufwärtstrend am stärksten negativ, in der Seitwärtsphase weniger negativ und im Abwärtstrend am wenigsten negativ. Das könnte unter anderem daran liegen, dass der Stop-Loss bei -5% hohe Verluste im Abwärtstrend begrenzte, während es auch im Aufwärtstrend Fälle gab, in denen eine Kurslücke bei Eröffnung den Verlust über das Stopp-Niveau hinaus vergrößerte.

Die 3 Muster im Vergleich

Bei allen 3 Mustern zeigen die Ergebnisse nach Trend dasselbe Bild. Beobachtet wurde also: Bei RSI-Signalen unter 30 im Aufwärtstrend lagen die Werte für den Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades und den Profitfaktor im Backtest unter den Trendkategorien am höchsten, bei Fällen im Abwärtstrend am niedrigsten.

Andererseits ist zu beachten, dass die Stichprobe im Abwärtstrend größer ist als im Aufwärtstrend, und zwar bei allen 3 Mustern (in den Mustern B und C ist sie sogar die größte der drei Marktumfelder). Darin zeigt sich eine strukturelle Tendenz: Im Abwärtstrend fällt der RSI häufiger unter 30. Das Marktumfeld, in dem die Bedingung am häufigsten auftritt, ist also ein anderes als das Marktumfeld mit den besseren Ergebnissen.

Der Median der MAE war in allen Marktumfeldern und Mustern negativ. Zwischenzeitliche Buchverluste nach dem Einstieg lassen sich nicht vermeiden, daher ist es wichtig, diese Zahlen mit deiner eigenen Risikotoleranz abzugleichen.

So bestimmst du das Marktumfeld in deinen eigenen Charts

Mit dem Chart Replay von ENTRIQ kannst du anhand der folgenden Schritte üben, das Marktumfeld zu bestimmen und festzuhalten.

1. SMA200 anzeigen: Füge dem Chart den einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt hinzu
2. Kursposition prüfen: Prüfe, ob der Schlusskurs über oder unter dem SMA200 liegt
3. Steigung des SMA200 prüfen: Prüfe, ob der aktuelle SMA200 über oder unter seinem Stand von vor 20 Handelstagen liegt (im Chart kannst du auch optisch prüfen, ob er steigt oder fällt)
4. Marktumfeld einordnen: (1) Schlusskurs über dem SMA200 und SMA200 steigend = Aufwärtstrend; (2) Schlusskurs unter dem SMA200 und SMA200 fallend = Abwärtstrend; (3) alles andere = Seitwärtsphase
5. Prüfen, ob der RSI(14) unter 30 liegt: Ist die Bedingung erfüllt, halte das jeweilige Marktumfeld in deinem Trade-Protokoll fest
6. Marktumfelder mit Strategy Tags getrennt erfassen: Wenn du zum Beispiel getrennte Tags wie „RSI30_Aufwärts“, „RSI30_Abwärts“ und „RSI30_Seitwärts“ verwendest, kannst du deine eigenen Aufzeichnungen später nach Trend gruppieren und die Ergebnisse auswerten

Grenzen und Hinweise

• Survivorship Bias: Wie oben erwähnt, sind nur die aktuellen Bestandteile des S&P 500 enthalten. Aktien, die in der Vergangenheit von der Börse genommen oder aus dem Index entfernt wurden, sind nicht enthalten
• Abhängigkeit von der SMA200-Definition: Wird die Trenddefinition geändert (z. B. mit dem SMA50 oder einem anderen Zeitraum für die Berechnung der Steigung), ändern sich auch die Ergebnisse. Die Definition in diesem Artikel ist nur ein Beispiel
• Nahe den Grenzen zwischen den Marktumfeldern: Wenn der Kurs den SMA200 kreuzt oder der SMA200 nahezu seitwärts verläuft, kann die Einordnung als Aufwärtstrend, Abwärtstrend oder Seitwärtsphase innerhalb kurzer Zeit wechseln
• Unterschiede nach Aktie und Epoche: Dieser Backtest umfasst langfristige Daten über 5 bis 56 Jahre. Bestimmte Marktphasen können die Ergebnisse beeinflusst haben
• Daten zu Quartalszahlen erst ab 2008: Die Trendanalyse in diesem Artikel berücksichtigt keine Überschneidung mit den Zeitfenstern um die Veröffentlichung der Quartalszahlen. Zu den Effekten rund um die Veröffentlichung siehe Entscheidungen zu Quartalszahlen｜Backtesting mit Markern

Fazit

In diesem Backtest (100 Aktien in ENTRIQ, Dataset v2.0) wurden beim Kauf, nachdem der RSI unter 30 gefallen ist, folgende Tendenzen nach Trend beobachtet.

• Im Aufwärtstrend: In allen 3 Mustern (A/B/C) lagen der Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades und der Profitfaktor unter den Trendkategorien am höchsten, und der Median der MAE und der durchschnittliche Verlust waren am wenigsten negativ (am nächsten an null)
• Im Abwärtstrend: Ebenfalls in allen 3 Mustern lagen der Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades und der Profitfaktor am niedrigsten, und der durchschnittliche Verlust und der Median der MAE waren am stärksten negativ. Die Stichprobe ist jedoch größer als im Aufwärtstrend, was zeigt, dass der RSI in diesem Marktumfeld häufig unter 30 fällt
• Seitwärtsphase: Der Anteil der mit Gewinn geschlossenen Trades und der Profitfaktor lagen tendenziell zwischen den Werten für Aufwärtstrend und Abwärtstrend

Diese Beobachtungen lassen sich nicht direkt auf die Zukunft übertragen. Festzuhalten, „in welchem Marktumfeld die Einstiegsbedingung aufgetreten ist“, ist jedoch eine hilfreiche Perspektive, um deine eigenen Trades zu überprüfen. Übe im Chart Replay von ENTRIQ mit eingeblendetem SMA200 und prüfe die Tendenzen nach Marktumfeld selbst.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

F. Zeigt sich dieselbe Tendenz auch mit anderen Methoden der Trendbestimmung als dem SMA200?

A. Dieser Artikel zeigt Beobachtungen für den Fall, dass das Marktumfeld anhand des SMA200 und seiner Veränderung über 20 Handelstage definiert wird. Verwendest du einen anderen gleitenden Durchschnitt wie den SMA50 oder SMA100 oder änderst du den Zeitraum für die Berechnung der Steigung, werden andere Phasen den einzelnen Marktumfeldern zugeordnet, und entsprechend ändern sich auch die Ergebnisse.

F. Sollte man RSI unter 30 im Abwärtstrend besser nicht verwenden?

A. Im Backtest lagen die Ergebnisse im Abwärtstrend tendenziell niedriger als im Aufwärtstrend. Dies ist jedoch eine historische Beobachtung, und ob sich dieselbe Tendenz künftig fortsetzt, lässt sich nicht sagen. Zudem gab es auch im Abwärtstrend viele Trades, die mit Gewinn geschlossen wurden. Wie du das interpretierst, entscheidest du anhand deiner eigenen Regeln.

F. Zu welchem Zeitpunkt wird der Aufwärtstrend bestimmt?

A. In diesem Backtest wird das Marktumfeld anhand des Verhältnisses zwischen Schlusskurs und SMA200 am „Tag, an dem der RSI unter 30 gefallen ist“, bestimmt. Maßgeblich ist das Marktumfeld zum Schlusskurs des Tages, an dem die Bedingung feststand, nicht zum Zeitpunkt des Einstiegs am nächsten Handelstag.

F. Wo finde ich den Gesamtvergleich der 3 Ausstiegsvarianten?

A. Ausführlich erklärt wird er unter Kauf bei RSI unter 30｜3 Ausstiegsvarianten im Backtest.

F. Wie kann ich das Marktumfeld meiner eigenen Trades mit Tags erfassen?

A. Mit der Funktion Strategy Tags von ENTRIQ kannst du Trades getrennt nach Marktumfeld erfassen, etwa mit „RSI30_Aufwärts“ und „RSI30_Abwärts“. Details findest du unter Trading-Journal führen｜Rückblick mit Strategy Tags.

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Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient der Information zur Prüfung und Aufbereitung historischer Daten und stellt keine Empfehlung für bestimmte Transaktionen dar. Die gezeigten Zahlen sind historische Stichproben und kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Anlageentscheidungen treffen Sie in eigener Verantwortung.

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