Rücksetzer-Tiefe im Backtesting｜wie tief man warten sollte

Man ist bei einem flachen Rücksetzer zu früh eingestiegen – doch der eigentliche Rücksetzer lag tiefer, und man wurde von diesem Rückgang mitgerissen. Oder man wartete auf einen tieferen Einstieg, doch bevor der Kurs so tief fiel, sprang er wieder nach oben – wer schon einmal versucht hat, Rücksetzer zu kaufen, kennt dieses „Zögern über die Tiefe" vermutlich. Der häufigste Stolperstein beim Kaufen von Rücksetzern ist genau diese Frage: wie weit man den Rückgang abwartet, bevor man einsteigt – das Einschätzen der Tiefe.

Dieser Beitrag greift aus den in So kauft man Rücksetzer und verkauft Erholungen behandelten Methoden nur einen Punkt heraus und vertieft ihn: wie weit man die „Tiefe" eines Rücksetzers abwartet. Wir fassen zusammen, was Tiefe bedeutet, welche Anhaltspunkte es gibt, um die Tiefe zu messen, welchen Trade-off ein flacher gegenüber einem tiefen Rücksetzer mit sich bringt und wie man das schließlich im Feld für die Strategieregeln von ENTRIQ formuliert (zwei Beispieleinträge). Es geht nicht darum, „wie weit man einen Rückgang aussitzt", sondern darum, das eigene Tiefen-Kriterium selbst festzulegen, es in Worte zu fassen und es in vergangenen Charts immer wieder zu prüfen.

Beim Kaufen von Rücksetzern gibt es keine „einzig richtige Tiefe". Entscheidend ist nicht, „die genau passende Tiefe zu treffen", sondern als Kriterium festzulegen, „bis zu welchem Rückgang man selbst noch von einem Rücksetzer spricht".

Was ist die „Tiefe" eines Rücksetzers?

Die Tiefe eines Rücksetzers beschreibt, wie groß ein Kursrückgang ist, wenn der Kurs innerhalb eines Aufwärtstrends vorübergehend nachgibt. Fällt der Kurs nur wenig und prallt dann wieder ab, spricht man von einem „flachen Rücksetzer"; fällt er bis nahe an den Trendursprung zurück und prallt erst dort ab, von einem „tiefen Rücksetzer". Selbst innerhalb desselben Aufwärtstrends fällt von Person zu Person unterschiedlich aus, welchen Rückgang man noch als „Rücksetzer" gelten lässt.

Die Tiefe ist der Kern der Methode, weil der Einstiegspunkt unmittelbar sowohl über das spätere Gewinn/Verlust-Ergebnis als auch über das Risiko eines weiteren Rückgangs entscheidet. Steigt man früh, bei einem flachen Rücksetzer, ein, ist man schnell dabei – aber es kann noch Luft nach unten bleiben. Wartet man auf einen tieferen Einstieg, steigt man nach dem vollständigen Rückgang ein – doch mitunter prallt der Kurs vorher schon ab. Wie man die Tiefe festlegt, ist damit die zentrale Entscheidung beim Kaufen von Rücksetzern: Sie bestimmt die Balance zwischen „zu einem günstigen Preis einsteigen" und „nicht in einen weiteren Rückgang geraten".

Das Schwierige an der Tiefe eines Rücksetzers ist, dass man „mitten im Rückgang nicht weiß, ob hier der Boden des Rücksetzers liegt oder bereits der Beginn einer Trendwende". Was im Nachhinein im Chart wie ein „sauberer Rücksetzer" aussieht, kann mittendrin durchaus noch weiter fallen. Entscheidend ist nicht, „den Boden zu treffen", sondern festzulegen, „bis zu welchem Rückgang man selbst von einem Rücksetzer spricht und ab wann man von einer Trendwende ausgeht" – und im Backtesting zu erfassen, wie gut dieses Kriterium in der Vergangenheit funktioniert hat.

Anhaltspunkte, um die Tiefe eines Rücksetzers zu messen

Es gibt mehrere Arten von Anhaltspunkten, um die Tiefe eines Rücksetzers zu messen. Wir behaupten hier nicht, „dies sei die richtige Lösung", sondern stellen neutral die gebräuchlichen nebeneinander. Welchen Sie zum Kriterium machen, prüfen Sie anhand Ihrer eigenen Aufzeichnungen zu Wert und Zeitrahmen.

Sehen wir uns die einzelnen etwas konkreter an.

Jüngstes Tief · vorheriger Rücksetzer

Der grundlegendste Anhaltspunkt ist das zuletzt gestützte Tief oder die Preiszone, in der der vorherige Rücksetzer sein Tief bildete. Der Gedanke: Solange der Aufwärtstrend anhält, wird der Kurs oft in etwa derselben Tiefe wie beim vorherigen Rücksetzer erneut gestützt – dieses Niveau sieht man als „bis hierher gilt es auch diesmal noch als Rücksetzer" an. Weil es sich um tatsächlich im Chart markierte Kurse handelt, ist die Grundlage leicht nachvollziehbar, und da viele Marktteilnehmer dasselbe Tief im Blick haben, wird es besonders stark beachtet.

Zu beachten ist, dass die Tiefe nicht jedes Mal gleich ausfällt. Dass der Kurs beim letzten Mal flach abprallte, diesmal aber das vorherige Tief unterschreitet und weiter fällt, kommt ganz normal vor. Wer das jüngste Tief als Anhaltspunkt nutzt, sollte vorab festlegen, „wie man urteilt, wenn dieses Tief unterschritten wird (ob damit der Rahmen der Rücksetzer-Tiefe überschritten ist)" – sonst gerät man nach dem Bruch ins Zögern.

Gleitender Durchschnitt

Diese Sichtweise betrachtet eine Bewegung, bei der der Kurs im Aufwärtstrend bis in die Nähe eines aufwärts gerichteten gleitenden Durchschnitts (etwa 20-GD oder 50-GD) fällt und dort abprallt, als Kandidaten für einen Rücksetzer. Da der GD mit dem Trend mitsteigt, ist der Vorteil, dass er sich – solange der Trend anhält – als wiederholt nutzbarer Anhaltspunkt eignet.

Zu beachten ist, dass sich je nach Wert und Zeitrahmen unterscheidet, welcher GD greift. Bei einem Wert prallt der Kurs sauber am 20-GD ab, bei einem anderen erst, nachdem er bis zum 50-GD herangezogen ist. Der Gedanke, den GD als Anhaltspunkt für die Tiefe zu nutzen, deckt sich weitgehend mit dem „Rückprall am GD", der in So nutzt man den gleitenden Durchschnitt behandelt wird. Welcher GD eher funktioniert, prüfen wir für jeden Wert und Zeitrahmen einzeln.

Retracement-Anteil (z. B. Fibonacci-Retracement)

Diese Sichtweise misst die Tiefe daran, wie stark (in Prozent) der Kurs im Verhältnis zur unmittelbar vorangegangenen Aufwärtsbewegung korrigiert hat. Etwa „bis zur Hälfte (50 %) der Aufwärtsbewegung zurückgesetzt gilt als Kandidat für einen Rücksetzer" oder „bis 38,2 % oder 61,8 % zurückgesetzt gilt als Kandidat" – man nutzt Indikatoren wie das Fibonacci-Retracement und macht das Verhältnis des Rücksetzers zur Aufwärtsbewegung zum Kriterium. Da man nicht die absolute Kursspanne, sondern den Anteil betrachtet, lässt sich die Tiefe sowohl nach einem großen als auch nach einem kleinen Anstieg nach demselben Gedanken messen.

Zu beachten ist, dass der Anteil allein den Boden nicht festlegt. Auch wenn man darauf setzt, „bei der Hälfte prallt der Kurs ab", kann er ebenso vollständig zurücklaufen und bis auf das Niveau vor dem Anstieg fallen. Wer den Anteil als Anhaltspunkt nutzt, muss zugleich die Linie festlegen, ab der ein Rückgang über diesen Anteil hinaus als „außerhalb des Rahmens des Rücksetzers" gilt.

Unterstützungslinie

Diese Sichtweise nimmt die Stelle, an der der Kurs bis zu einer in der Vergangenheit mehrfach gestützten Unterstützungslinie fällt, als Anhaltspunkt für den Rücksetzer. Fällt der Kurs im Aufwärtstrend bis zu dieser Unterstützungslinie, sieht man dort die Möglichkeit, gestützt zu werden und abzuprallen, und macht die Stelle zum Kandidaten für einen Rücksetzer. Es ist ein Ansatz, der die Tiefe als „Preiszone" begreift – die Art, wie man in Unterstützung und Widerstand Linien zieht, lässt sich unmittelbar als Anhaltspunkt für die Tiefe verwenden.

Zu beachten ist, dass die Linie nicht zwangsläufig hält. Auch eine starke Unterstützungslinie kann brechen, und nach dem Bruch beschleunigt sich der Rückgang mitunter sogar. Wer die Unterstützungslinie als Anhaltspunkt für die Tiefe nutzt, sollte von Anfang an die Grenze ziehen: „Wird diese Linie per Schlusskurs unterschritten, ist es kein Rücksetzer, sondern der Ausstieg."

Muster der Bodenbildung

Diese Sichtweise legt über „Preis-Anhaltspunkte" wie das jüngste Tief, den GD oder die Unterstützungslinie zusätzlich ein „Muster", das zeigt, ob der Rückgang dort tatsächlich zum Stillstand gekommen ist, und steigt erst nach dieser Bestätigung ein. Man steigt ein, wenn ein Zeichen der Bodenbildung erscheint – eine Kerze mit langer unterer Lunte, eine Bullenkerze (grüne), die den Rückgang aufhebt, oder eine Kerze, die das Vortageshoch überschreitet. Statt allein beim Erreichen des Preis-Anhaltspunkts einzusteigen, lassen sich Fehlsignale eher verringern, wenn man die Bestätigung des Musters als zusätzliche Stufe hinzunimmt.

Zu beachten ist, dass der Einstiegspunkt umso ungünstiger wird, je länger man auf die Bestätigung wartet. Wartet man, bis das Muster der Bodenbildung vollständig ist, hat sich der Kurs zu diesem Zeitpunkt bereits ein Stück erholt. Anders als die übrigen Anhaltspunkte verschärft dieser also die „Art der Einstiegsbestätigung" um eine Stufe und hat die Eigenschaft, dass man im Gegenzug für weniger Fehlsignale nicht zum tiefsten Kurs einsteigt. Wie lange man auf die Bestätigung wartet, prüft man anhand der Aufzeichnungen.

Wichtig ist dabei: Man muss sich nicht für nur einen dieser Anhaltspunkte entscheiden. Je mehr Anhaltspunkte man übereinanderlegt – etwa „fällt der Kurs bis in die Preiszone, in der sich der aufwärts gerichtete 50-GD und eine frühere Unterstützungslinie überschneiden, und zeigt sich dort eine Rückprall-Kerze, steige ich ein" –, desto stärker wird die Grundlage des Rücksetzers. Das Tiefen-Kriterium ist genau die Art, wie man die Anhaltspunkte kombiniert.

Der Trade-off zwischen flachem und tiefem Rücksetzer

Im Zentrum der Entscheidung über die Tiefe eines Rücksetzers steht der Trade-off zwischen flachem und tiefem Einstieg. Beides hat Vorteile und Punkte, die zu beachten sind, und je nach Methode fällt die Sichtweise anders aus.

Steigt man bei einem flachen Rücksetzer ein (also schon nach einem kleinen Rückgang), ist man früh im Trend dabei und kann die Bewegung nach dem Abprall über eine große Strecke mitnehmen. Andererseits kann noch Luft nach unten bleiben; dann fällt der Kurs nach dem Einstieg weiter, und es kommt zum Stop-Loss.

Steigt man bei einem tiefen Rücksetzer ein (also erst nach einem großen Rückgang), steigt man nach dem vollständigen Rückgang ein und läuft danach seltener stark gegen sich. Andererseits kann der Kurs, während man auf einen tieferen Einstieg wartet, wieder abprallen, sodass man die Einstiegsgelegenheit selbst verpasst. Zudem verstärkt sich mit zunehmender Tiefe der Verdacht: „Ist das kein Rücksetzer, sondern eine Trendwende?"

Diese Entscheidung zwischen flach und tief hängt unmittelbar mit der im Folgenden beschriebenen Abgrenzung „Rücksetzer oder Beginn einer Trendwende?" zusammen. Die Tiefe festzulegen bedeutet zugleich, festzulegen, „bis zu welchem Rückgang man den Rücksetzer aufgibt".

Rücksetzer oder Beginn einer Trendwende?

Das Schwierige beim Kaufen von Rücksetzern ist, dass sich mitten im Rückgang schwer beurteilen lässt, ob es sich um einen Rücksetzer oder um den Beginn einer Trendwende handelt. Verwechselt man das, werden die Verluste groß.

Hier zahlt es sich aus, das Tiefen-Kriterium mit der Stop-Loss-Linie zu verknüpfen. Legt man den Rahmen der als Rücksetzer geltenden Tiefe vorab fest – etwa „wird das jüngste Tief per Schlusskurs unterschritten, ist es kein Rücksetzer" oder „bricht die Unterstützungslinie, auf die man sich verlassen hat, folgt der Ausstieg" –, lässt sich ein Rückgang über diesen Rahmen hinaus mechanisch als „möglicherweise keine Rücksetzer, sondern eine Trendwende" behandeln und man steigt aus. Das Tiefen-Kriterium legt nicht nur den Einstiegspunkt fest, sondern zugleich, wo man urteilt „es war kein Rücksetzer" und die Position schließt.

Wichtig ist, nicht in dem Glauben, es sei ein Rücksetzer, an der Position festzuhalten, während der Kurs weiter fällt. Ist das Tiefen-Kriterium überschritten, ist das ein Zeichen, dass die Rücksetzer-Annahme nicht aufgegangen ist – also steigt man erst einmal aus und setzt neu an. Diese Abgrenzung von Anfang an in eine Regel zu fassen, ist der Kern, um beim Kaufen von Rücksetzern Verluste zu begrenzen.

Warum man es im Backtesting prüft

Auf die Fragen „wie viel Tiefe man beim Rücksetzer abwartet" und „ab wann man von einer Trendwende ausgeht" gibt es keine feste Antwort. Selbst im selben Aufwärtstrend unterscheiden sich Häufigkeit und Ort des Einstiegs bei jemandem, der flache Rücksetzer anpeilt, völlig von jemandem, der tiefe Rücksetzer anpeilt. Zielt man flach, steigt die Häufigkeit, aber auch die Stop-Loss-Fälle durch weitere Rückgänge; zielt man tief, sinken die Stop-Loss-Fälle, aber man verpasst häufiger Gelegenheiten. Wo in dieser Balance zu Ihrem Wert und Zeitrahmen passt, lässt sich nur herausfinden, indem man viele Fälle durchspielt.

Hier kommt Chart Replay (Backtesting) ins Spiel. Man spult einen vergangenen Aufwärtstrend zurück und kann, während man die Kerzen einzeln vorrückt, ohne Kenntnis der zukünftigen Kursentwicklung entscheiden: „Kaufe ich hier den Rücksetzer oder warte ich auf mehr Tiefe?" Da es sich um virtuelles Kapital handelt, besteht kein echtes Verlustrisiko, und man kann in derselben Situation „einen flachen Einstieg" und „ein tiefes Abwarten" vergleichen. So lässt sich wiederholt ausprobieren, welches Tiefen-Kriterium zu einem passt.

Einstieg und Positionsschließung als Paar in Regeln fassen

Auch beim Nachdenken über die Tiefe eines Rücksetzers entstehen die meisten Stolpersteine daraus, dass man nur die „Einstiegsbedingung" festlegt und ohne „Ausstiegsbedingung" einsteigt. Da das Tiefen-Kriterium unmittelbar mit der Stop-Loss-Linie zusammenhängt, fasst man Einstieg und Positionsschließung stets als Paar in Worte.

Beispiele für den Einstieg (Einstiegsbedingungen)

• Bei welcher Tiefe man von einem Rücksetzer spricht (jüngstes Tief / GD / Retracement-Anteil / Unterstützungslinie usw.)
• Wo innerhalb der Tiefe man einsteigt (schon beim Erreichen des Anhaltspunkts oder erst nach Bestätigung eines Musters der Bodenbildung)
• Wie man die Voraussetzung prüft, dass der Trend anhält

Beispiele für die Positionsschließung (Ausstiegsbedingungen)

• Stop-Loss: der Preis, bei dem man anerkennt, dass es kein Rücksetzer war (etwa jüngstes Tief oder Unterstützungslinie per Schlusskurs unterschritten)
• Gewinnmitnahme: bis zu welcher Erholung man den Gewinn realisiert (jüngstes Hoch / eine feste Kursspanne / einen Teil mitnehmen und den Rest laufen lassen usw.)

Verknüpft man den Stop-Loss mit dem Tiefen-Kriterium – „bricht die Unterstützungslinie, auf die man sich verlassen hat, per Schlusskurs, urteilt man, dass es kein Rücksetzer war, und steigt aus" –, wird die Ausstiegsentscheidung weniger von Emotionen bestimmt. Fällt der Grund für den Einstieg (der Abprall am Rücksetzer) weg, steigt man aus – diese Entsprechung von Anfang an festzulegen, ist der Kern beim Aufstellen von Regeln für den Umgang mit der Tiefe.

Beispieleinträge für das Feld der Strategieregeln (zwei Muster)

Die Strategy Tags von ENTRIQ enthalten ein Feld, in dem man die „Strategieregeln" festhält. Fasst man hier das eigene Kriterium für die Tiefe eines Rücksetzers in Worte, kann man bei jedem Rückblick prüfen, „ob man in der regelkonformen Tiefe eingestiegen ist". Es gibt grob zwei Schreibweisen. Keine ist der anderen überlegen – man wählt die, mit der man die eigene Entscheidung leichter reproduzieren kann.

Muster A: diskretionär (die Lage in Worten definieren)

Eine eher diskretionäre Schreibweise. Marktumfeld, Einstieg, Stop-Loss, Positionsschließung und Aussetz-Bedingungen werden nicht durch Zahlen festgezurrt, sondern in Worten definiert.

Marktumfeld: Ein Aufwärtstrend, in dem der gleitende Durchschnitt klar nach oben zeigt und der Kurs darüber verläuft. Einstieg: Fällt der Kurs bis zum aufwärts gerichteten gleitenden Durchschnitt oder bis in eine Preiszone etwa auf Höhe des vorherigen Rücksetzers und zeigt sich eine Rückprall-Kerze, wird gekauft. Stop-Loss: Wird das Tief oder die Unterstützungslinie, auf die man sich verlassen hat, per Schlusskurs unterschritten, urteilt man, dass es kein Rücksetzer war, und steigt aus. Positionsschließung: Erholt sich der Kurs bis kurz vor das jüngste Hoch, wird eine Gewinnmitnahme erwogen. Hält der Trend an, nimmt man einen Teil mit und lässt den Rest laufen. Aussetz-Bedingungen: Man steigt nicht ein, wenn die Trendrichtung unklar ist oder wenn die Tiefe das jüngste Tief deutlich überschreitet und eine Trendwende zu vermuten ist.

Muster B: regelbasiert (die Bedingungen in Zahlen ausformulieren)

Eine eher regelbasierte Schreibweise. Man fixiert die Entscheidung mit Indikatoren und Zahlen, sodass jeder zum selben Ergebnis kommt.

Marktumfeld: 20-GD > 50-GD und 50-GD aufwärts gerichtet (gilt als Aufwärtstrend). Einstiegsbedingung: Korrigiert der Kurs im Verhältnis zur unmittelbar vorangegangenen Aufwärtsbewegung bis zu (einem festen Anteil) und bestätigt der Tagesschlusskurs einen Abprall, wird gekauft. Stop-Loss: Unterschreitet der Schlusskurs das jüngste Tief, steigt man aus (oder bei −2 %). Gewinnmitnahme: Bei Erreichen von jüngstes Hoch − (einer festen Spanne) wird der Gewinn realisiert. Filter: Überschreitet das Retracement einen festgelegten Anteil der unmittelbar vorangegangenen Aufwärtsbewegung, gilt es als außerhalb des Rücksetzer-Rahmens und es wird kein Einstieg vorgenommen.

Mit Zahlen wird der Rückblick quantitativ und lässt sich leichter auswerten. Allerdings sind die hier genannten Werte wie ein fester Anteil oder −2 % lediglich ein „Muster für die Schreibweise" und garantieren weder deren Wirksamkeit noch einen Gewinn. Prüfen Sie sie an Ihrem eigenen Wert und Zeitrahmen und passen Sie sie an, während Sie die Daten betrachten.

Der Ablauf: prüfen und aufzeichnen

Sind die Regeln in Worte gefasst, wählt man in vergangenen Charts Rücksetzer-Phasen in Aufwärtstrends aus und wiederholt ohne Kenntnis der zukünftigen Kursentwicklung virtuelle Ein- und Ausstiege. Nach jedem Durchgang hält man im Trading-Journal und den Strategy Tags fest, „ob man in der regelkonformen Tiefe eingestiegen ist" und „ob es ein Rücksetzer oder eine Trendwende war".

Pro Trade ein Strategy Tag. Vergibt man Tags wie „Rücksetzer · Rückprall am GD" oder „Rücksetzer · Unterstützung", kann man später ausschließlich die Trades mit demselben Tiefen-Kriterium übergreifend auswerten und Trefferquote, Gewinn/Verlust, durchschnittliches Chance-Risiko-Verhältnis und Ähnliches zusammengefasst betrachten. Auch die Fälle, in denen man in der Annahme eines Rücksetzers eingestiegen ist und bei einer Trendwende den Stop-Loss ausgelöst hat, zeichnet man unbedingt unter demselben Tag auf.

Zu beachten ist dabei, die Zahlen nicht für bare Münze zu nehmen, solange die Stichprobe klein ist. Über gut und schlecht eines Tiefen-Kriteriums anhand von 5 oder 10 Ergebnissen zu entscheiden, ist zu früh. Erst nachdem man im risikofreien Backtesting genügend Durchgänge gesammelt hat, betrachtet man die Tendenz.

Die obige Grafik ist ein Beispiel für die Darstellung. Selbst im selben Aufwärtstrend ändert sich das Ergebnis je nach abgewarteter Tiefe und danach, ob man auf eine Bestätigung wartet – diesen Unterschied mit eigener Hand zu prüfen, ist das Ziel des Backtestings. Da man mit zunehmender Tiefe häufiger Gelegenheiten verpasst, betrachtet man neben der Trefferquote auch die Häufigkeit und die Gewinnspanne.

Die gesammelten Aufzeichnungen kann man auch mit AI Analysis durchgehen. AI Analysis ist eine Funktion, die aus vergangenen Trading-Daten und Notizen beobachtete Tendenzen in Worten ordnet. Sie liefert Material, um Muster aufzugreifen, die man selbst leicht übersieht – etwa „je öfter man bei einem flachen Rücksetzer eingestiegen ist, desto mehr Aufzeichnungen von Stop-Loss durch weitere Rückgänge gibt es" (es sind keine Handelssignale oder Empfehlungen).

Vier häufige Fehler

1. Bei einem flachen Rücksetzer zu früh einsteigen: Steigt man schon nach einem kleinen Rückgang ein, kann der eigentliche Rücksetzer tiefer liegen und man wird von einem weiteren Rückgang mitgerissen. Legen Sie Ihr eigenes Tiefen-Kriterium fest und warten Sie bis dorthin.
2. Einsteigen, ohne den Stop-Loss mit dem Tiefen-Kriterium zu verknüpfen: Was man für einen Rücksetzer hält, kann eine Trendwende sein. Steigt man ein, ohne die Ausstiegslinie mit dem jüngsten Tief oder einer Unterstützungslinie zu verknüpfen, schwellen die Verluste an, wenn es doch eine Trendwende war.
3. In dem Glauben an einen Rücksetzer den Rückgang immer weiter aussitzen: Hält man auch nach Überschreiten des Tiefen-Kriteriums in der Hoffnung „irgendwann kommt er zurück" an der Position fest, bekommt man den Rückgang der Trendwende voll ab. Ist das Kriterium überschritten, urteilt man, dass die Rücksetzer-Annahme nicht aufgegangen ist.
4. Den einen Fall, in dem man bei einer Trendwende ausgestoppt wurde, nicht aufzeichnen: Die Fälle, in denen der Rücksetzer aufging, bleiben in Erinnerung – doch gerade die Fälle, in denen man bei einer Trendwende ausgestoppt wurde, sind es wert, durchgesehen zu werden. Zeichnen Sie auch die Fehlschläge unter demselben Strategy Tag auf.

Häufige Fragen

Q. Sollte man bei der Tiefe eines Rücksetzers die „flachere" oder die „tiefere" Variante wählen? A. Keine ist der anderen überlegen. Ein flacher Rücksetzer lässt einen früh in den Trend einsteigen, macht aber anfälliger dafür, in einen weiteren Rückgang zu geraten; ein tiefer Rücksetzer ist beim Preis eher vorteilhaft, doch mitunter kommt man beim Abprall nicht rechtzeitig mit. Legen Sie anhand von Anhaltspunkten wie jüngstem Tief, gleitendem Durchschnitt, Retracement-Anteil und Unterstützungslinie fest, bis wohin Sie selbst von einem Rücksetzer sprechen, vergleichen Sie in Ihren eigenen Aufzeichnungen sowohl den flachen als auch den tiefen Fall und entscheiden Sie danach, welcher sich als eigene Regel leichter reproduzieren lässt.

Q. Wie unterscheidet man einen Rücksetzer von einer Trendwende? A. Es gibt keine Methode, das mitten im Rückgang sicher zu unterscheiden. Genau deshalb legt man vorab das Tiefen-Kriterium fest: „Wird das jüngste Tief oder eine Unterstützungslinie per Schlusskurs unterschritten, ist es kein Rücksetzer, sondern der Ausstieg." Behandelt man einen Rückgang über das Kriterium hinaus mechanisch als Zeichen, dass die Rücksetzer-Annahme nicht aufgegangen ist, und steigt aus, lassen sich die Verluste im Fall einer Trendwende begrenzen.

Q. Ich warte oft zu lange auf einen Rücksetzer und komme nicht dazu einzusteigen. Was kann ich tun? A. Je tiefer man wartet, desto häufiger prallt der Kurs ab und man verpasst die Gelegenheit. Das ist der Trade-off, der auf der Kehrseite von „tief warten, um Fehlsignale zu verringern" liegt. Ob man flach einsteigt und das Risiko eines weiteren Rückgangs eingeht oder tief wartet und das Risiko verpasster Gelegenheiten – was zu Ihrem Wert und Zeitrahmen passt, entscheiden Sie am sichersten, nachdem Sie beides aufgezeichnet und verglichen haben. Legt man auch eine Obergrenze für die abgewartete Tiefe fest (die Linie „setzt der Kurs nicht bis hierher zurück, wird ausgesetzt"), lässt sich zu langes Warten leichter vermeiden.

Q. Sollte ich den gleitenden Durchschnitt oder Fibonacci als Anhaltspunkt für die Tiefe nehmen? A. Keiner ist dem anderen überlegen. Der GD ist ein Anhaltspunkt, der sich mit dem Trend bewegt, das Fibonacci-Retracement (Retracement-Anteil) ein Anhaltspunkt für das Verhältnis zur Aufwärtsbewegung – der Blickwinkel ist ein anderer. Zeigen Sie beide an und vergleichen Sie in vergangenen Charts, welcher bei Ihrem Wert eher funktioniert. Je mehr Anhaltspunkte sich in einer Preiszone überschneiden, desto stärker wird die Grundlage des Rücksetzers.

Q. An welchen Werten kann ich die Tiefe beim Kaufen von Rücksetzern üben? A. Das Backtesting von ENTRIQ unterstützt US-Aktien, Forex, Rohstoffe und Kryptowährungen. Japanische Aktien sind für eine künftige Version vorgesehen. Da man auch mehrere Zeitrahmen gleichzeitig betrachten und prüfen kann, eignet es sich ebenso für Übungen wie: im höheren Zeitrahmen die Trendrichtung prüfen und im niedrigeren Zeitrahmen die Tiefe des Rücksetzers messen.

Ob die „Tiefe" eines Rücksetzers der Boden ist, weiß man mitten im Rückgang nicht. Ob man Verluste begrenzen kann, entscheidet sich am Kriterium dafür, bis wohin man von einem Rücksetzer spricht, und am Stop-Loss, wenn dieses Kriterium überschritten ist. Schreiben Sie das Tiefen-Kriterium und den Ausstieg als Paar in das Feld der Strategieregeln und prüfen Sie es in vergangenen Charts immer wieder.

Den gesamten Ablauf und das Vorgehen beim Backtesting von Rücksetzer-Käufen und Erholungsverkäufen behandelt der Elternbeitrag So kauft man Rücksetzer und verkauft Erholungen systematisch. Prüfen Sie ihn in Kombination mit dem Tiefen-Kriterium dieses Beitrags.

ENTRIQ ist ein Übungs- und Backtesting-Tool für Aktien für private Trader, das Chart Replay, Trade-Journaling und AI Analysis in einem vereint.

※ Dieser Beitrag garantiert weder die Wirksamkeit noch einen Gewinn bestimmter Methoden oder Regeln. Die genannten Werte und Beispiele sind Muster, um die Schreibweise zu zeigen, und stellen keine Anlageergebnisse dar. Treffen Sie Anlageentscheidungen in eigener Verantwortung.

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