RSI diario bajo 30 en acciones de EE. UU.｜Por volatilidad

Estos son los resultados del backtesting de 100 acciones en ENTRIQ (de 5 a 56 años de datos según la acción) (Dataset v2.0). La visión general de las compras con RSI bajo 30 se encuentra en Comprar con RSI bajo 30｜Backtest de 3 salidas y sus riesgos. En este artículo profundizamos en los resultados por categoría de volatilidad.

Cómo clasificamos la volatilidad

Aunque la condición sea la misma, "RSI bajo 30", la amplitud de los movimientos de precio después de la entrada es muy distinta en una acción que se mueve con calma y en una que se mueve con fuerza. En esta prueba usamos como medida de la volatilidad el ATR(14) dividido por el cierre (ATR(14)/cierre, un indicador relativo que divide el ATR entre el precio de la acción).

Las categorías se definen de la siguiente manera.

• Alta volatilidad: el ATR(14)/cierre está en el 20% superior de todo el historial de esa acción
• Baja volatilidad: el ATR(14)/cierre está en el 20% inferior de todo el historial de esa acción
• Normal: el 60% intermedio restante

No comparamos el nivel absoluto del ATR entre acciones, sino que clasificamos según la posición relativa dentro de la misma acción. Por tanto, la categoría de alta volatilidad corresponde a "los períodos en que la acción se mueve más de lo habitual para esa misma acción", y la de baja volatilidad, a "los períodos en que la acción está más tranquila de lo habitual".

Condiciones de la prueba

• Universo de acciones: 100 acciones de EE. UU. seleccionadas entre los componentes actuales del S&P 500, tomando las de mayor capitalización con un máximo de 15 por sector
• Marco temporal: diario (ajustado por splits)
• Configuración del RSI: período 14, suavizado de Wilder
• Entrada: compra a la apertura de la sesión siguiente a que el RSI(14) cruce por debajo de 30. Las señales de entrada adicionales en la misma acción mientras hay una posición abierta se omiten

Comparamos 3 patrones de salida.

• Patrón A (RSI vuelve a 50): salida a la apertura de la sesión siguiente a que el RSI vuelva a 50 o más (si no alcanza ese nivel, salida al cierre de la sesión 60). Sin stop loss
• Patrón B (10 sesiones): salida al cierre de la sesión 10 desde la entrada. Sin stop loss
• Patrón C (stop loss en -5%): stop loss en -5%. Si no se activa, salida al cierre de la sesión 10. Si la acción abre con gap a la baja, la orden se ejecuta a ese precio de apertura, por lo que la pérdida de una operación puede superar el -5%

Sobre el sesgo de supervivencia: esta prueba usa los componentes actuales del S&P 500. No incluye acciones que en el pasado fueron excluidas de la bolsa ni acciones retiradas del índice, por lo que los resultados pueden parecer algo más favorables de lo que serían si también se incluyeran esas acciones.

Resultados por volatilidad

Patrón A (RSI vuelve a 50, sin stop loss)

Nota: muestra histórica (N=1,764, N=3,030, N=524); no indica resultados futuros.

Al ordenar el patrón A por volatilidad, el P/L medio sigue el orden alta volatilidad > volatilidad normal > baja volatilidad (de mayor a menor), y la categoría de alta volatilidad registró el P/L medio más alto. En cambio, la proporción de operaciones cerradas con ganancia sigue el orden volatilidad normal > baja volatilidad > alta volatilidad, de modo que la alta volatilidad es la categoría con la proporción más baja.

En el lado de las pérdidas, la pérdida media, la pérdida máxima y la mediana de la MAE (máxima excursión adversa) siguen en los tres casos el orden alta volatilidad > volatilidad normal > baja volatilidad (de más negativa a menos negativa). En la categoría de alta volatilidad, como la posición se mantiene sin stop loss hasta que el RSI vuelve a 50, la tenencia continúa también durante los movimientos en contra después de la entrada, y las operaciones cuyas pérdidas crecieron mucho hacen bajar la pérdida media (la vuelven más negativa). En la categoría de baja volatilidad, la mediana de la MAE es la más cercana a cero, pero el factor de beneficio fue el más alto en volatilidad normal y el más bajo en baja volatilidad.

Patrón B (10 sesiones, sin stop loss)

Nota: muestra histórica (N=2,541, N=3,828, N=660); no indica resultados futuros.

En el patrón B, la proporción de operaciones cerradas con ganancia, el P/L medio, el factor de beneficio, la pérdida media, la mediana de la MAE y la pérdida máxima siguen todos el orden alta volatilidad > volatilidad normal > baja volatilidad (las cifras de ganancia, de más alta a más baja; las de pérdida, de más negativa a menos negativa). Se observa de forma constante que, cuanto mayor es la volatilidad, más amplio es el rango de los resultados. Con una salida a plazo fijo de 10 sesiones, en la categoría de alta volatilidad se observan rendimientos más altos, pero la pérdida media también es mayor (más negativa).

Patrón C (stop loss en -5%, 10 sesiones)

Nota: muestra histórica (N=3,143, N=4,058, N=664); no indica resultados futuros.

Lo que caracteriza al patrón C es el cambio en el orden de la proporción de operaciones cerradas con ganancia. En el patrón C, que usa stop loss, la proporción de operaciones cerradas con ganancia sigue el orden baja volatilidad > volatilidad normal > alta volatilidad, y la categoría de alta volatilidad es la más baja. Es exactamente el orden inverso al del patrón B y también difiere del patrón A.

Por otro lado, el P/L medio sigue el orden volatilidad normal > alta volatilidad > baja volatilidad, de modo que el orden de la proporción de operaciones cerradas con ganancia y el del P/L medio no coinciden. El factor de beneficio sigue el orden volatilidad normal > baja volatilidad > alta volatilidad, con el valor más alto en la categoría de volatilidad normal. La pérdida media, la pérdida máxima y la mediana de la MAE siguen el orden alta volatilidad > volatilidad normal > baja volatilidad (de más negativa a menos negativa), una tendencia común a los 3 patrones.

El stop loss y la volatilidad vistos en conjunto

Los resultados por volatilidad del patrón C (stop loss fijo en -5%) permiten ordenar la relación entre la distancia del stop loss y la amplitud de los movimientos de precio.

En la categoría de baja volatilidad, la mediana de la MAE (-2.16%) es menor que la distancia del stop loss, y muchas operaciones llegan a la sesión 10 sin alcanzar el stop loss. En la categoría de alta volatilidad, la mediana de la MAE (-5.00%) está cerca de la distancia del stop loss, y se observa una tendencia a que la proporción de operaciones que alcanzan el stop loss sea relativamente mayor.

Nota: muestra histórica (N=664, N=3,143); no indica resultados futuros.

En esta prueba, la distancia del stop loss se fijó de forma uniforme en -5%. Si la distancia del stop loss se vinculara al ATR, los resultados podrían cambiar, pero eso queda fuera del alcance de este artículo. Para saber qué distancia de stop loss se ajusta a tu método, es importante comprobarlo con tus propias acciones, tu marco temporal y tu período de tenencia.

Comparación transversal de los 3 patrones (posición de cada categoría)

Al comparar los 3 patrones de forma transversal, se observan las siguientes tendencias en cada categoría de volatilidad.

Alta volatilidad: el P/L medio fue el más alto en el patrón A, intermedio en el B y el más bajo en el C. Sin embargo, la pérdida media y la mediana de la MAE también fueron las mayores (más negativas) en el patrón A: en los patrones que mantienen la posición sin stop loss, las pérdidas durante los movimientos en contra fueron mayores. En el patrón C, la proporción de operaciones cerradas con ganancia fue la más baja de las 3 categorías, y se observan muchas situaciones en las que se alcanzó con facilidad el stop loss de -5%.

Volatilidad normal: en el patrón C, el factor de beneficio fue el más alto de las 3 categorías, y la combinación de un stop loss de -5% con la salida a las 10 sesiones mostró resultados relativamente estables.

Baja volatilidad: el P/L medio fue el más bajo de las 3 categorías en todos los patrones, y la mediana de la MAE también fue la más cercana a cero. En el patrón C, la proporción de operaciones cerradas con ganancia fue la más alta de las 3 categorías.

Límites y precauciones de esta prueba

• Esta prueba usa los componentes actuales del S&P 500, por lo que presenta sesgo de supervivencia (no incluye acciones que en el pasado fueron excluidas de la bolsa o retiradas del índice)
• La categoría de volatilidad se determina según la posición relativa dentro de todo el historial de cada acción. Una misma acción puede cambiar de categoría según la época
• Usamos el ATR(14)/cierre como indicador de volatilidad, pero con otros indicadores (volatilidad histórica, volatilidad implícita, etc.) la clasificación podría ser distinta
• No se incluyen costos de transacción ni slippage
• Esta prueba se limita a acciones de EE. UU. (no incluye FX, materias primas ni criptoactivos)

Resumen

Al dividir las compras con RSI bajo 30 por categoría de volatilidad, se observaron las siguientes tendencias.

1. La pérdida media, la pérdida máxima y la mediana de la MAE siguen en los 3 patrones el orden alta volatilidad > volatilidad normal > baja volatilidad (de más negativa a menos negativa)
2. El P/L medio fue el más alto en alta volatilidad en los patrones A y B, con una tendencia a un rango de resultados más amplio
3. En el patrón C (stop loss fijo en -5%), la proporción de operaciones cerradas con ganancia sigue el orden baja volatilidad > volatilidad normal > alta volatilidad, distinto del de los patrones A y B, lo que sugiere que la relación entre la distancia fija del stop loss y la volatilidad real podría estar influyendo en los resultados

Estas observaciones ofrecen una base para analizar la distancia del stop loss en relación con la volatilidad. Sin embargo, "qué distancia de stop loss es adecuada" depende de las condiciones de la prueba, las acciones y el marco temporal, así que, en lugar de aplicar tal cual las cifras de este artículo, lo primero es comprobarlo con tus propias condiciones.

Si pruebas las mismas condiciones con tus propias acciones y marcos temporales en el Chart Replay de ENTRIQ y acumulas los resultados con las etiquetas de estrategia, irás reuniendo tus propios datos de comprobación.

Preguntas frecuentes (FAQ)

Q. ¿Tengo que calcular yo mismo el ATR/cierre? A. En el Chart Replay de ENTRIQ puedes ver directamente los movimientos de precio de cada acción. Debes calcular el ATR/cierre manualmente; al observar el gráfico, también puedes comprobar si la acción se está moviendo más de lo habitual.

Q. ¿Hay que evitar la categoría de alta volatilidad? A. Esta prueba ordena observaciones del pasado y no recomienda ninguna categoría concreta. En la categoría de alta volatilidad, el P/L medio es alto, pero la amplitud de las pérdidas también es grande; qué priorizar depende de tus propias reglas.

Q. ¿Se puede combinar la categoría de volatilidad con el entorno de mercado (tendencia o rango)? A. En la prueba es posible combinarlos, pero cuanto más se subdividen las categorías, menor es la muestra y menos fiables son los resultados. En esta prueba, la referencia de muestra mínima es de 30 operaciones.

Q. ¿Hay resultados con distancias de stop loss distintas de -5%? A. En este artículo solo se muestran, como patrón C, los resultados con un stop loss fijo en -5%. Los resultados con otras distancias de stop loss quedan fuera del alcance de este artículo. Puedes plantearte comprobarlo con tus propias condiciones en ENTRIQ.

Q. ¿Estos resultados son iguales en acciones japonesas o en FX? A. Esta prueba se limita a acciones de EE. UU. (componentes del S&P 500). En acciones japonesas, FX u otros activos, los resultados podrían ser distintos.

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Este artículo se ofrece con fines informativos para examinar y organizar datos históricos, y no recomienda ninguna operación concreta. Las cifras mostradas son muestras históricas y no indican resultados futuros. Todas las decisiones de inversión y sus riesgos son responsabilidad exclusiva del inversor.

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