Comprar con RSI bajo 30｜Backtest de 3 salidas y sus riesgos

Estos son los resultados del backtesting de 100 acciones en ENTRIQ (de 5 a 56 años de datos según la acción) (Dataset v2.0).

El RSI bajo 30 es una referencia de "sobreventa", pero no basta por sí solo

El RSI es un oscilador que mide, en una escala de 0 a 100, qué tan extendido está el mercado. En general, una lectura del RSI(14) por debajo de 30 se considera una referencia de "sobreventa", y desde hace tiempo se conoce como un punto a observar en operaciones de contratendencia.

Pero "sobreventa" no significa "rebote inmediato". En una tendencia bajista fuerte, el precio puede seguir cayendo mientras el RSI se mantiene por debajo de 30. En este artículo comparamos, suponiendo una compra en la sesión siguiente a que el RSI(14) cruce por debajo de 30, el comportamiento posterior del precio observado en datos históricos con 3 métodos de salida distintos.

Si quieres ver el panorama general de los enfoques de contratendencia que incorporan el RSI, consulta también Cómo operar en contratendencia｜Capta el rebote del exceso.

Condiciones de la prueba

Aunque la regla sea la misma, "comprar cuando el RSI cae bajo 30", los resultados cambian si cambia el método de salida. Ten en cuenta los siguientes supuestos al leer.

• Universo de acciones: 100 acciones de EE. UU. seleccionadas entre los componentes actuales del S&P 500, tomando las de mayor capitalización con un máximo de 15 por sector
• Período: todo el historial disponible para cada acción; solo acciones con al menos 5 años de datos (de 5 a 56 años)
• Marco temporal: diario (ajustado por splits)
• Configuración del RSI: período 14 (suavizado de Wilder, el mismo cálculo que en los gráficos de ENTRIQ)
• Entrada: compra a la apertura de la sesión siguiente a que el RSI(14) cruce por debajo de 30
• Las señales de entrada adicionales en la misma acción mientras hay una posición abierta se omiten (solo una posición a la vez)

Los patrones de salida son los 3 siguientes.

Sobre el sesgo de supervivencia: esta prueba usa los componentes "actuales" del S&P 500. Por lo tanto, no incluye acciones que en el pasado fueron excluidas de la bolsa o retiradas del índice. En la realidad, muchas acciones desaparecieron por el deterioro de sus resultados u otros motivos, así que los resultados pueden parecer más optimistas que lo que ocurrió en realidad.

Resultados generales de los 3 patrones de salida

Nota: muestra histórica (A: N=5,318, B: N=7,029, C: N=7,865); no indica resultados futuros.

La tasa de acierto fue más alta en A (RSI vuelve a 50), y más baja en B y C. Sin embargo, una tasa de acierto alta no significa un riesgo bajo. Como A mantiene la posición hasta 60 sesiones sin stop loss, las pérdidas en las operaciones perdedoras tienden a ser mayores, y A también registró la mayor pérdida en una sola operación de los 3 patrones.

C tuvo la tasa de acierto más baja, pero también la menor pérdida media en las operaciones perdedoras. Por otro lado, como las operaciones se cerraban al activarse el stop loss, C tuvo el tiempo medio de tenencia por operación más corto y la racha más larga de operaciones perdedoras consecutivas dentro de una misma acción. Al mantener las posiciones durante menos tiempo, aumentan las oportunidades de realizar nuevas operaciones.

B es un diseño intermedio, sin stop loss y con una tenencia fija de 10 sesiones. Su equilibrio entre tasa de acierto, P/L medio y pérdida máxima se sitúa entre A y C.

Resultados por tendencia

Definición del entorno de mercado: tendencia alcista = cierre por encima de la SMA200 y la SMA200 por encima de su valor de 20 sesiones antes; tendencia bajista = cierre por debajo de la SMA200 y la SMA200 por debajo de su valor de 20 sesiones antes; todo lo demás = rango.

Nota: muestra histórica; no indica resultados futuros.

En los 3 patrones se observó una tendencia a que la tasa de acierto fuera mayor en tendencia alcista y en rango que en tendencia bajista.

Lo que destaca en tendencia bajista es el tamaño de las pérdidas. En A con tendencia bajista (N=1,906), la pérdida media fue de -10.32% y la pérdida máxima, de -93.3%. Esto refleja posiciones mantenidas sin stop loss, de modo que las pérdidas siguieron creciendo cuando el precio no se recuperó. En C (N=3,464), la racha más larga de operaciones perdedoras consecutivas dentro de una misma acción fue de 15, más que en los otros entornos de mercado. Las cifras sugieren que, mientras la tendencia bajista se prolongaba, el nivel de stop loss se alcanzaba una y otra vez.

Resultados por volatilidad

La volatilidad se clasifica con ATR(14) ÷ cierre: el 20% superior de todo el historial de cada acción es alta volatilidad, y el 20% inferior, baja volatilidad.

Nota: muestra histórica; no indica resultados futuros.

En los períodos de alta volatilidad, el P/L medio de los 3 patrones fue mayor que en las demás categorías, pero la pérdida media en las operaciones perdedoras también fue mayor. Los datos sugieren que son períodos en los que se amplía el rango general de los rendimientos.

En C con alta volatilidad (N=3,143), la tasa de acierto fue de 37.9%, la cifra más baja entre los 3 patrones y entre todas las categorías de volatilidad. Con oscilaciones de precio más amplias, el nivel de stop loss de -5% parece haberse alcanzado con más facilidad. Además, la MAE mediana (mediana de la máxima excursión adversa) en alta volatilidad fue de -5.00%, lo que indica que en aproximadamente la mitad de los casos la pérdida no realizada llegó a un nivel cercano al stop loss.

Resultados en torno a la publicación de resultados

Los datos de fechas de publicación de resultados solo están disponibles desde 2008. Comparamos las 5 sesiones antes y después de la publicación ("cerca de la publicación de resultados") con el resto de los períodos ("fuera del período cercano a la publicación de resultados").

Nota: muestra histórica; no indica resultados futuros.

En los 3 patrones, la tasa de acierto cerca de la publicación de resultados fue más baja que en los demás períodos. En particular, C (stop -5%) cerca de la publicación de resultados tuvo un factor de beneficio de 1.01, prácticamente en equilibrio (break-even). Las cifras sugieren que las caídas bruscas tras la publicación de resultados alcanzaron a menudo el nivel de stop loss de -5%, y que después la dirección del precio fue más difícil de leer.

Ten en cuenta que las muestras sin datos de fecha de publicación de resultados (A: 3,017, B: 4,064, C: 4,542) no están incluidas en las cifras anteriores.

Límites y precauciones al usar el RSI 30 por sí solo

Estos son los límites que deja ver este backtesting.

1. Usar o no stop loss cambia la naturaleza de las pérdidas A y B no tienen stop loss. Cuando el precio no deja de caer, las pérdidas crecen porque la posición se mantiene sin stop. La pérdida máxima de A se registró en -93.3%; conviene tener presente que las muestras históricas incluyen un caso en el que una sola operación en una acción registró una pérdida de esa magnitud.

2. Riesgo de rachas de pérdidas en tendencia bajista En C con tendencia bajista se observó una racha de hasta 15 operaciones perdedoras consecutivas dentro de una misma acción. Aun con un stop loss de -5%, cuando la tendencia persiste, el nivel de stop loss puede alcanzarse repetidamente.

3. Riesgo de mantener la posición durante la publicación de resultados C cerca de la publicación de resultados tuvo un factor de beneficio de aproximadamente 1, lo que, como observación histórica, equivale a estar prácticamente en equilibrio. En torno a eventos con alta incertidumbre de precio, como la publicación de resultados, la condición de RSI bajo 30 por sí sola pareció insuficiente para evaluar la dirección del precio.

4. Efecto del sesgo de supervivencia Como se mencionó antes, esta prueba no incluye acciones retiradas del S&P 500 ni acciones excluidas de la bolsa. Si aplicas las mismas condiciones en un entorno de mercado real, los resultados pueden diferir de lo observado aquí.

Teniendo en cuenta estos límites, es importante comprobar cómo cambian las cifras en las acciones, el marco temporal y el entorno en los que realmente operas. Con el Chart Replay de ENTRIQ puedes aplicar manualmente la misma condición de RSI bajo 30 a tus propias acciones, vela a vela. Puedes registrar y totalizar los resultados por condición con las etiquetas de estrategia.

Resumen

Comparamos con 3 patrones de salida un backtesting de compras en la sesión siguiente a que el RSI(14) cruzara por debajo de 30 (100 acciones, Dataset v2.0).

• A (hasta que el RSI vuelve a 50): la tasa de acierto más alta, pero como las posiciones se mantenían sin stop loss, las pérdidas en las operaciones perdedoras fueron grandes y la mayor pérdida en una sola operación también fue la más grande de los 3 patrones. El tiempo medio de tenencia fue relativamente largo, de 19.2 sesiones
• B (10 sesiones fijas): un diseño intermedio, sin stop loss y con período de tenencia fijo. Tanto la tasa de acierto como las pérdidas se sitúan entre A y C
• C (stop -5%): la tasa de acierto más baja, pero la pérdida media en las operaciones perdedoras fue contenida. La caída de la tasa de acierto fue notable en alta volatilidad, en tendencia bajista y cerca de la publicación de resultados

En todos los patrones se observó una tendencia común: resultados relativamente mejores en tendencia alcista y fuera del período cercano a la publicación de resultados, y peores en tendencia bajista y cerca de la publicación de resultados. El RSI bajo 30 puede funcionar como "referencia de sobreventa" en algunas situaciones, pero decide si incorporarlo a tus propias reglas solo después de entender, con datos, sus límites cuando se usa por sí solo.

Para saber cómo realizar un backtesting, consulta también Qué es el backtesting｜enfoque sistemático y discrecional y Software de backtesting discrecional｜No basta con el no-code.

Preguntas frecuentes (FAQ)

Q. ¿El patrón A, con la tasa de acierto más alta, es el mejor? A. La tasa de acierto por sí sola no permite juzgarlo. A está diseñado para mantener la posición sin stop loss hasta que el RSI vuelva a 50, por lo que las pérdidas crecen cuando el precio sigue cayendo. Su pérdida máxima se registró en -93.3%, y la máxima excursión adversa durante la tenencia (MAE mediana) fue de -4.73%. Necesitas considerar en conjunto la tasa de acierto, el tamaño de las pérdidas y la racha máxima de pérdidas, y contrastarlos con tu propia tolerancia al riesgo.

Nota: muestra histórica (N=5,318); no indica resultados futuros.

Q. ¿Qué ocurre con un período de RSI distinto de 14? A. Este artículo presenta observaciones con un período de 14. Con un período más corto, las caídas bajo 30 son más frecuentes; con uno más largo, menos frecuentes. Como los resultados también cambian, considera volver a comprobarlo con el período que realmente uses.

Q. ¿Qué se observó al comprar con el RSI bajo 30 en tendencia bajista? A. En este backtesting, la tasa de acierto en tendencia bajista fue más baja que en los otros entornos. Además, en los patrones sin stop loss, las pérdidas en las operaciones perdedoras tendieron a ser especialmente grandes. Comprueba las mismas condiciones con tus propias acciones y reglas antes de tomar una decisión.

Q. ¿Cambian los resultados si te limitas a los períodos fuera de la ventana de publicación de resultados? A. En los 3 patrones, la tasa de acierto y el factor de beneficio "fuera del período cercano a la publicación de resultados" fueron mejores que cerca de la publicación de resultados. Sin embargo, se trata de una observación basada en muestras históricas y no indica resultados futuros.

Q. ¿Puedo usar estos resultados directamente en mi propio trading? A. Si cambian las acciones, el período, el marco temporal o las reglas de salida, los resultados también cambian. Las cifras de este artículo son datos de observación para ayudarte a ordenar ideas. Compruébalas con el Chart Replay de ENTRIQ en las condiciones en las que realmente operas.

Este artículo se ofrece con fines informativos para examinar y organizar datos históricos, y no recomienda ninguna operación concreta. Las cifras mostradas son muestras históricas y no indican resultados futuros. Todas las decisiones de inversión y sus riesgos son responsabilidad exclusiva del inversor.

Pon a prueba esta validación tú mismo

Con la función de chart replay de ENTRIQ, puedes operar los gráficos históricos paso a paso con las mismas reglas.