RSI diario 9, 14 y 21 en acciones de EE. UU.｜Qué cambia

Qué cambia al modificar el período del RSI

El RSI (Relative Strength Index) es un oscilador que expresa, en una escala de 0 a 100, el grado de sobrecompra y sobreventa del mercado a partir de los movimientos de precio recientes. El ajuste del período determina "cuántas sesiones de movimientos de precio se usan para calcular esa puntuación".

Cuanto más corto es el período, más sensible es el RSI a los movimientos recientes y más fácilmente cae por debajo de 30, un nivel de referencia de sobreventa. Cuanto más largo es el período, más lenta es la reacción, y solo llega por debajo de 30 si la caída se prolonga lo suficiente. Aunque la condición sea la misma, "comprar cuando el RSI cae bajo 30", la diferencia de período se traduce directamente en una diferencia en "qué tan profunda debe ser la sobreventa para que se capte la situación".

Estos son los resultados del backtesting de 100 acciones en ENTRIQ (de 5 a 56 años de datos según la acción) (Dataset v2.0). Configuramos el período del RSI en 9, 14 y 21, y comparamos los resultados de cada uno, lado a lado, por patrón de salida.

Condiciones de la prueba

• Universo de acciones: 100 acciones de EE. UU. seleccionadas entre los componentes actuales del S&P 500, tomando las de mayor capitalización con un máximo de 15 por sector
• Período: todo el historial disponible para cada acción; solo acciones con al menos 5 años de datos (de 5 a 56 años según la acción)
• Marco temporal: diario (ajustado por splits)
• Entrada: compra a la apertura de la sesión siguiente a que el RSI(9), el RSI(14) o el RSI(21), respectivamente, cruce por debajo de 30 (suavizado de Wilder; todas las condiciones salvo el período son iguales)
• Posiciones superpuestas: las señales de entrada adicionales en la misma acción mientras hay una posición abierta se omiten (solo una posición a la vez)

Patrones de salida (definición)

• Patrón A: salida a la apertura de la sesión siguiente a que el RSI vuelva a 50 o más (si no alcanza ese nivel, salida al cierre de la sesión 60). Sin stop loss
• Patrón B: salida al cierre de la sesión 10 desde la entrada. Sin stop loss
• Patrón C: stop loss en -5%. Si no se activa, salida al cierre de la sesión 10. Si la acción abre con gap a la baja, la orden se ejecuta a ese precio de apertura, por lo que la pérdida de una operación puede superar el -5%

Sobre el sesgo de supervivencia

Esta prueba usa los componentes actuales del S&P 500. No incluye acciones que en el pasado fueron excluidas de la bolsa ni acciones retiradas del índice. Por eso, los resultados pueden parecer más favorables que los del mercado real de cada momento. Tenlo presente al leer las cifras.

Resultados generales (por período y por patrón)

Patrón A: mantener hasta que el RSI vuelva a 50

Nota: muestra histórica (N=13,165, N=5,318, N=1,845); no indica resultados futuros.

Patrón B: salida a las 10 sesiones

Nota: muestra histórica (N=16,135, N=7,029, N=2,400); no indica resultados futuros.

Patrón C: stop loss en -5% + 10 sesiones

Nota: muestra histórica (N=18,008, N=7,865, N=2,736); no indica resultados futuros.

Lo que muestra la comparación por período

Tamaño de la muestra y sensibilidad

Como el RSI(9) es sensible a los movimientos de corto plazo, el tamaño de su muestra es mayor que el del RSI(14) en todos los patrones. En cambio, el tamaño de la muestra del RSI(21) es menor que el del RSI(14). Cuanto más largo es el período, menos veces cae el RSI por debajo de 30 y solo se captan situaciones en las que la presión vendedora ha provocado caídas más pronunciadas.

Proporción de operaciones cerradas con ganancia, P/L medio y factor de beneficio

En los patrones A y B, las cifras de proporción de operaciones cerradas con ganancia, P/L medio y factor de beneficio del RSI(21) superan a las del RSI(14), y las del RSI(14) superan a las del RSI(9). En estos dos patrones se observó una tendencia a que estas métricas fueran más altas cuanto más largo era el período.

En el patrón C (stop loss en -5% + 10 sesiones), la dirección cambia. En las tres métricas (proporción de operaciones cerradas con ganancia, P/L medio y factor de beneficio), las cifras del RSI(14) superan a las del RSI(21). Además, al comparar el RSI(9) con el RSI(14), la proporción de operaciones cerradas con ganancia es más alta con el RSI(9), mientras que el P/L medio y el factor de beneficio son más altos con el RSI(14). Se observa que, en condiciones que usan stop loss y cierran la posición en el corto plazo, la relación con el período deja de ser monótona.

Mediana de la MAE (máxima excursión adversa) y pérdida máxima

Si se observa la mediana de la MAE, que indica hasta dónde se amplían las pérdidas no realizadas durante la tenencia, en los patrones A y B la mediana de la MAE del RSI(21) es mayor (más negativa) que la del RSI(14). Las cifras muestran que, al captar situaciones con caídas más pronunciadas por la presión vendedora, la excursión adversa durante la tenencia también tiende a ser mayor.

En cuanto a la pérdida máxima, en los patrones A y B fue mayor (más negativa) con el RSI(14) que con el RSI(21). La dirección es la inversa de la observada en la mediana de la MAE, por lo que no se puede afirmar de forma general que "cuanto más largo el período, mayores son todas las métricas de riesgo". En el patrón C, la pérdida máxima del RSI(9) es mayor (más negativa) que la del RSI(14), y la del RSI(14) es mayor (más negativa) que la del RSI(21).

Racha máxima de pérdidas (por acción)

La racha máxima de pérdidas indica la racha más larga dentro de una misma acción. En el patrón A, la racha máxima de pérdidas del RSI(14) es más larga que la del RSI(9) y también que la del RSI(21). En el patrón B, la del RSI(14) es más larga que la del RSI(21). En el patrón C, la del RSI(9) es más larga que la del RSI(14). Como la dirección de la relación con el período varía según el patrón, es necesario comprobar cada caso por separado al comparar.

Tiempo medio de tenencia (sesiones)

Como el patrón A está diseñado para mantener la posición hasta que el RSI vuelva a 50, el tiempo medio de tenencia es más largo cuanto más largo es el período, con el RSI(21) en el extremo. En el patrón A con el RSI(21), el tiempo medio de tenencia fue de 29.5 sesiones, notablemente más largo que las 12.2 sesiones del RSI(9). Se observa que la recuperación tras caídas pronunciadas por la presión vendedora tiende a llevar tiempo. Nota: muestra histórica (N=1,845, N=13,165); no indica resultados futuros.

En los patrones B y C, como el número de sesiones hasta la salida es fijo o el stop loss tiene prioridad, el tiempo medio de tenencia apenas cambia según el período.

Desglose por tendencia, volatilidad y publicación de resultados

Por tendencia (patrón A)

En el patrón A, la proporción de operaciones cerradas con ganancia, el P/L medio y el factor de beneficio siguen el orden tendencia alcista > rango > tendencia bajista. En tendencia bajista, tanto la pérdida media (operaciones cerradas con pérdida) como la mediana de la MAE fueron las mayores (más negativas). Este orden según la dirección de la tendencia se observó de forma común aunque se cambiara el período.

Por volatilidad (patrón A)

En el patrón A, en los entornos de alta volatilidad la mediana de la MAE fue la mayor (más negativa), y la pérdida máxima también tendió a ser la mayor (más negativa). En el patrón A con el RSI(21) en alta volatilidad, la mediana de la MAE fue de -10.10%, especialmente grande. Las cifras muestran que, cuanto más se alarga la tenencia, más tiende a ampliarse también la excursión adversa de las pérdidas no realizadas. Nota: muestra histórica (N=883); no indica resultados futuros.

En torno a la publicación de resultados (patrón A, RSI(14))

En el patrón A con el RSI(14), la proporción de operaciones cerradas con ganancia, el P/L medio y el factor de beneficio fueron más altos fuera del período cercano a la publicación de resultados que cerca de la publicación de resultados. Además, la pérdida máxima también fue mayor (más negativa) fuera del período cercano a la publicación de resultados. En cambio, la mediana de la MAE (máxima excursión adversa) fue mayor (más negativa) cerca de la publicación de resultados. Se observan al mismo tiempo aspectos distintos: cerca de la publicación de resultados, la excursión adversa durante la tenencia tiende a ser mayor, mientras que la pérdida máxima tiende a ser más limitada. Nota: muestra histórica (N=1,750, N=551); no indica resultados futuros.

Lo que cambia y lo que no cambia al modificar el período

Estos son los puntos de observación que se pueden ordenar a partir de esta prueba.

Lo que cambia

• El número de oportunidades de entrada (más cuanto más corto es el período)
• El tiempo medio de tenencia (en el patrón A, más largo cuanto más largo es el período)
• El tamaño de la mediana de la MAE (en los patrones A y B, la excursión adversa tiende a ser mayor cuanto más largo es el período)
• El nivel de la proporción de operaciones cerradas con ganancia, el P/L medio y el factor de beneficio (en los patrones A y B, tienden a ser más altos con períodos más largos; en el patrón C, la dirección varía según la métrica)
• La longitud de la racha máxima de pérdidas (la dirección de la relación con el período cambia según el patrón)

Lo que no cambia (observado en el patrón A)

• La dirección de las diferencias según la tendencia (alcista > rango > bajista)
• Que la excursión adversa tienda a ser mayor cuanto más alta es la volatilidad

Límites y precauciones

• Sesgo de supervivencia: como solo se incluyen los componentes actuales, los resultados pueden estar sesgados hacia cifras más favorables que las del mercado real del pasado
• Costos de transacción y slippage: no están incluidos
• Límite de posiciones simultáneas en la misma acción: como se limita a una sola posición, puede diferir de un entorno de operación real
• Solo se comparan 3 valores: esta prueba es una "comparación de 3 valores: 9, 14 y 21"; los resultados fuera de este rango o en otros mercados y marcos temporales deben comprobarse por separado
• Muestra del RSI(21) en tendencia alcista: como el período del RSI(21) es largo, le cuesta más llegar por debajo de 30, y en tendencia alcista la muestra es especialmente pequeña. Toma las cifras de las categorías con muestras pequeñas solo como referencia

Para decidir qué período se ajusta a tus acciones y a tu marco temporal, la base del juicio es comprobarlo tú mismo repetidamente con las mismas condiciones. Con el Chart Replay de ENTRIQ puedes practicar con gráficos históricos reales mientras cambias el período. Los resultados de las pruebas pueden registrarse y organizarse por condición con las etiquetas de estrategia.

Resumen

Comparamos con 3 patrones de salida la condición de comprar cuando el RSI(9), el RSI(14) y el RSI(21) caen bajo 30.

• Cuanto más corto es el período, más oportunidades de entrada hay. En los patrones A y B se observó una tendencia a que la proporción de operaciones cerradas con ganancia y el P/L medio fueran más altos con períodos más largos
• En el patrón C, la dirección de la relación con el período se invierte según la métrica, por lo que no se puede resumir simplemente como "período más largo = mejor o peor"
• La dirección de las diferencias según la tendencia y la volatilidad se observó de forma común aunque se cambiara el período
• En los patrones A y B, la mediana de la MAE tiende a ser mayor (más negativa) cuanto más largo es el período, y en el patrón A con el RSI(21) el tiempo medio de tenencia también es más largo
• La pérdida máxima y la mediana de la MAE no siempre van en la misma dirección, por lo que es útil revisar ambas

Más que preguntarse "qué período es el óptimo", comprobar con datos históricos "qué período encaja con tus reglas y tus acciones" es un paso para fundamentar tus propias decisiones discrecionales. Para ver los detalles de cada patrón con el RSI bajo 30, consulta también Comprar con RSI bajo 30.

Preguntas frecuentes (FAQ)

Q. ¿Cómo debo elegir el período del RSI? A. En general se toman como referencia 9, 14 y 21, pero no hay una respuesta correcta. La prueba de este artículo tiene como objetivo ordenar los puntos de comparación; el período que elijas debe comprobarse frente a tus propias acciones, tu marco temporal y tus reglas de salida.

Q. ¿Es bueno que un período más corto genere más señales? A. Con más oportunidades, es más fácil acumular muestra para las pruebas. Por otro lado, en esta prueba, en los patrones A y B la proporción de operaciones cerradas con ganancia y el P/L medio fueron más altos con períodos más largos. Un mayor número de oportunidades no se traduce necesariamente en mejores resultados.

Q. ¿Por qué es pequeña la muestra del RSI(21) en tendencia alcista? A. Como el período del RSI(21) es largo, le cuesta más llegar por debajo de 30, y la muestra total se reduce. En particular, en tendencia alcista el precio de las acciones tiende a encontrar soporte, por lo que las ocasiones en que el RSI(21) cae por debajo de 30 son todavía menos. Toma las cifras de las categorías con muestras pequeñas solo como referencia.

Q. ¿Puedo usar estos resultados directamente? A. Si cambian las acciones, el período, el marco temporal o las reglas de salida, los resultados también cambian. Usa las cifras como referencia para ordenar ideas y vuelve a comprobarlas con tus propias condiciones.

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Este artículo se ofrece con fines informativos para examinar y organizar datos históricos, y no recomienda ninguna operación concreta. Las cifras mostradas son muestras históricas y no indican resultados futuros. Todas las decisiones de inversión y sus riesgos son responsabilidad exclusiva del inversor.

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