Seguimento de tendência｜Crie e teste suas regras no backtest

Em 8 estratégias de trading essenciais explicadas, a primeira estratégia da lista era o seguimento de tendência. Opere na direção da tendência predominante: compre quando sobe, venda quando cai. Posto em palavras, é só isso.

Mas experimente e você verá. «Existe mesmo uma tendência agora?» «Onde eu entro?» «Quando eu saio?» Cada uma dessas perguntas exige um julgamento, e é aí que os resultados divergem. Justamente por ser simples, sem as suas próprias regras você pode acabar comprando o topo quando queria pegar carona no movimento, ou saindo cedo demais de uma tendência que ainda tinha espaço para correr.

Este artigo é sobre como ler o seguimento de tendência como estratégia, e como torná-la sua por meio de backtesting. No seu núcleo, mostra —de forma concreta— como escrever esta estratégia no campo de regra de estratégia da ENTRIQ, em dois padrões: uma leitura discricionária e umas condições numéricas.

De início, as visões e indicadores que aparecem aqui não são «a resposta certa». São abordagens comuns expostas de forma neutra; qual encaixa com você é algo que se confirma com backtesting.

O que é o seguimento de tendência

O seguimento de tendência consiste em entrar na direção de um movimento que já está em curso. Também se chama «ir com a tendência».

Na sua raiz há uma observação: os mercados que começam a formar tendência costumam continuar na mesma direção por algum tempo. Enquanto essa inclinação se mantém, o seguimento de tendência pega carona no movimento para buscar lucro.

Sua contraparte é a reversão à média (contratendência), que mira a reversão de um movimento sobreestendido. Se o seguimento de tendência «segue a corrente», a contratendência «luta contra a corrente». Nenhuma é superior: simplesmente olham para coisas diferentes.

O atrativo do seguimento de tendência é que, se você pega um movimento grande, o lucro pode crescer quanto mais tempo você mantém. A dificuldade está em que o «início» e o «fim» de uma tendência são difíceis de ver enquanto você está dentro. Muitas vezes, quando uma tendência se torna óbvia, o movimento já está bem avançado; e quando você percebe que a tendência terminou, o recuo já começou. Essa «dificuldade do timing» é exatamente para o que serve o backtesting.

Por que confirmar com backtesting

Ler sobre o seguimento de tendência e concordar com a cabeça não se traduz no seu próprio trading. Há duas razões.

Uma é que não há uma única forma certa de ler uma tendência. Alguns a leem com médias móveis, outros com máximos e mínimos crescentes, outros com linhas de tendência. No mesmo gráfico, o momento em que cada visão considera uma tendência «estabelecida» difere. Qual visão encaixa com o seu instinto e com o seu ativo-alvo é algo que você não consegue saber até experimentar de verdade.

A outra é que uma regra só pode ser testada ao longo de muitas repetições. Se «comprar o recuo numa tendência de alta» funciona não é algo que uma ou duas tentativas possam lhe dizer. Só depois de dezenas de tentativas com a mesma regra começa a se mostrar uma inclinação: «com esta regra, este tipo de situação aparece com frequência». Fazer isso no mercado ao vivo levaria meses só de testes.

É aqui que o chart replay ajuda. Com gráficos passados, você pode testar regras de seguimento de tendência sem perdas reais, e muitas vezes mais rápido que ao vivo. O chart replay em si é tratado em detalhe em O que é chart replay｜Pratique trading com gráficos históricos.

Ler a tendência: visões comuns

O primeiro obstáculo do seguimento de tendência é julgar se há uma tendência estabelecida. Aqui vão as visões comuns, expostas de forma neutra. Cada uma tem suas contrapartidas, e muitos traders as combinam.

Vejamos cada uma um pouco mais em concreto.

Máximos e mínimos crescentes

Uma tendência de alta é um padrão de máximos e mínimos crescentes; uma de baixa, de máximos e mínimos decrescentes. É a visão mais básica e intuitiva, e uma das ideias centrais por trás da Teoria de Dow. Como você lê a forma do gráfico em si em vez de um indicador, é fácil de captar a olho nu. Numa tendência de alta, por exemplo, o preço supera o máximo anterior e o mínimo do recuo se segura mais alto que o anterior; enquanto ambas as coisas são verdade, você considera a tendência intacta.

O detalhe é que, num range, os máximos e mínimos se embaralham e a leitura fica difícil. Também se infiltra alguma subjetividade em «o que conta como um máximo ou mínimo relevante», e recolher cada pequena oscilação faz a sua leitura vacilar. Na prática você precisa fixar, para si, uma granularidade tipo «ignorar recuos deste tamanho», e se essa granularidade encaixa com o seu ativo e tempo gráfico é algo que se confirma em backtesting. Como você lida com o momento em que uma tendência se rompe (a primeira vez que um mínimo desce um degrau) também alimenta diretamente as suas decisões de entrada e saída.

Essa forma de ler os topos e fundos ascendentes ou descendentes é conhecida como teoria de Dow. Para marcar os swings e ler uma mudança de tendência, veja Teoria de Dow｜Ler máximos e mínimos com backtesting.

Médias móveis (MA)

Uma linha do preço médio ao longo de um período fixado; uma linha que sobe se lê como alta, uma que desce como baixa. Uma variação comum traça duas linhas —curta e longa— e lê a curta acima da longa como viés de alta. É fácil de julgar mecanicamente por número, e capta a «direção» de uma tendência num relance. No seguimento de tendência, a inclinação da MA é usada com frequência como primeiro filtro para «isto é sequer um contexto em que eu deveria ir com a tendência?».

O detalhe é que numa fase plana a inclinação muda constantemente e os sinais falsos se acumulam. Como uma MA é a média de fechamentos passados, ela também fica atrás do giro de uma tendência. Usar a MA como o seu eixo para ler uma tendência —inclinação, cruzamentos, repiques— dá bastante pano para manga, então é coberto como artigo completo em Como usar as médias móveis. Se você a combina com o seguimento de tendência, leia aquele junto com este.

Linhas de tendência

Uma linha que conecta mínimos (numa tendência de alta) ou máximos (numa de baixa) para visualizar a inclinação. Enquanto o preço se move ao longo da linha, a tendência continua; rompe a linha, e é sinal de um possível giro. Diferente de uma MA, que é desenhada automaticamente, esta você traça você mesmo, então ela torna fácil notar o «ângulo» do mercado, e você pode ler dela o impulso da tendência (se a inclinação é acentuada ou suave).

O detalhe é que como você traça a linha é subjetivo. Qual mínimo você conecta a qual muda a inclinação, e a posição da linha se desloca de pessoa para pessoa (ou até cada vez que a mesma pessoa a traça de novo). Assim, a decisão de «rompe a linha, é um giro» também se desloca no tempo conforme como é traçada. Se você usa linhas de tendência, fixe a sua própria regra para traçá-las (quais mínimos usar), e ganhe sensibilidade por meio de backtesting sobre «com essa forma de traçar, este é o tipo de ponto onde ela rompe».

Traçar linhas de tendência é um tema à parte, e Como traçar linhas de tendência｜validá-las com backtesting o desenvolve por completo.

Toda visão tem seus «sinais falsos». Sempre haverá vezes em que você entrou pensando que uma tendência tinha se formado, só para ela reverter. O que importa não é eliminar os sinais falsos, mas saber, por meio de backtesting, «com a minha regra, mais ou menos com que frequência aparecem os sinais falsos neste tipo de situação».

Em torno de qual destas construir, ou como combinar várias, não há uma única resposta. O atalho é escolher o que você testou repetidamente e sente que «isto evita que o meu julgamento vacile».

Entrada: onde entrar na tendência

Mesmo depois de julgar que há uma tendência estabelecida, resta a questão de onde entrar. Há em linhas gerais dois enfoques.

Um é entrar num rompimento: entrar no ponto em que uma tendência acelera, como o momento em que o preço supera um máximo recente. É fácil pegar carona no impulso, mas os sinais falsos (ser empurrado de volta logo após o rompimento) também são mais comuns. Entrar num rompimento, incluindo como distinguir um rompimento real de um falso, é aprofundado como artigo completo em Estratégia de trading de rompimento.

O outro é entrar num recuo: mirar uma queda temporária dentro de uma tendência de alta. Se você assume que a tendência continua, entra a um preço melhor; mas se aquele «recuo» era o início de uma reversão de tendência, você entra direto num prejuízo. Incluindo a decisão de quão fundo esperar o recuo, é coberto em detalhe em Estratégia de trading de recuo.

Nenhum é superior; é algo que se confirma em backtesting: «qual eu consigo julgar de forma mais consistente?».

Saída: onde sair

O surpreendentemente difícil no seguimento de tendência não é a entrada, é a saída. Como o fim de uma tendência só fica claro depois que ela terminou, sair exige algum tipo de regra.

Sair quando a tendência se desfaz. Saia quando a base que você usou para julgar a tendência se rompe. Se você julgou a tendência por uma média móvel, saia quando o preço fecha abaixo dessa linha. Se a julgou por máximos e mínimos crescentes, saia quando um mínimo desce um degrau. Como a regra é fixada junto com o julgamento, ela se mantém consistente.

Sair no movimento adverso (stop loss). Saia quando o preço se move contra você uma quantidade fixada, tratando isso como a leitura de tendência estar errada. No seguimento de tendência, «o movimento em que eu entrei não continuou» significa que a premissa se rompeu, então um stop loss encaixa bem com esta estratégia.

Como colocar o alvo de lucro. Manter enquanto a tendência se estende, ou sair num lucro fixado? Isso varia conforme o enfoque. Como a força do seguimento de tendência é «pegar muito quando corre», há uma visão de que realizar lucro cedo demais apaga essa força.

Como combinar isso é também terreno para afinar em backtesting. Se você fixa só a regra de entrada e deixa a saída sem decidir, seus resultados se dispersam e não podem ser avaliados. Fixe a entrada e a saída como um conjunto: esse é o truque para que o backtesting tenha sentido.

Escrevê-lo no campo de regra de estratégia

Aqui está o cerne. Como você escreve de verdade o seguimento de tendência no campo de «regra de estratégia» de uma etiqueta de estratégia da ENTRIQ? Há dois enfoques amplos: uma leitura discricionária (definir a situação em palavras) e umas condições numéricas (detalhar as condições em números e indicadores).

Nenhum é «correto». Se você é bom em ler a forma e o fluxo de um gráfico por intuição, a leitura discricionária encaixa com você; se você quer fixar condições claras e julgar mecanicamente, as condições numéricas encaixam com você. Compare ambas e use a que encaixar como modelo de partida.

Padrão A: Discricionário (defina em palavras)

Um enfoque que descreve em palavras o aspecto e a situação do gráfico. Não entra em valores de indicadores; fixa «em que situação eu entro, e em que situação eu saio» com as suas próprias palavras.

[Seguimento de tendência — Leitura discricionária]

Contexto: Confirme primeiro que o diário e o semanal estão ambos em viés de alta (um padrão de máximos e mínimos crescentes). Quando o tempo gráfico superior está em baixa ou lateral, fique de fora.

Entrada: Após um recuo temporário dentro de uma tendência de alta, compre quando o preço gira de novo para cima e um candle parece prestes a superar o máximo anterior. Não se lance só pelo impulso: espere confirmar o movimento de «recua e depois retoma» antes de entrar.

Stop: Se o preço cai claramente abaixo do mínimo do recuo recente, trate a premissa como rompida e saia.

Saída: Realize lucro quando o padrão de máximos e mínimos crescentes se rompe e os mínimos começam a descer um degrau. Enquanto a tendência continuar, deixe a posição correr.

Condições para ficar de fora: Não entre quando a direção do tempo gráfico superior não está clara, ou quando acabou de acontecer um pico grande e o preço parece estar em zona alta.

A força de uma leitura discricionária é que ela toma com flexibilidade o contexto do mercado. Você pode incluir o «impulso» e a «posição» de um gráfico que não aparecem nos números. A fraqueza é que, com subjetividade envolvida, ela vacila mais de pessoa para pessoa (ou até dia a dia para a mesma pessoa). Justamente por isso vale a pena confirmar por meio de backtesting «quão consistente é de fato a minha leitura».

Padrão B: Baseado em regras (defina com indicadores e números)

Um enfoque que detalha as condições de entrada e saída em números e indicadores tanto quanto possível. Põe «entre / saia quando isto acontecer» numa forma que você pode julgar mecanicamente.

[Seguimento de tendência — Condições numéricas]

Contexto: No diário, tome a MA de 20 dias acima da MA de 50 dias (MA curta acima da longa) como condição de continuação de tendência. Quando é o contrário (MA de 20 dias abaixo da de 50), não compre.

Entrada: Com o acima cumprido, espere o preço cair uma vez até a MA de 20 dias e repicar, e compre no fechamento de um candle cujo fechamento volte a estar acima da MA de 20 dias.

Stop: Coloque-o no preço de entrada −2%, ou abaixo do mínimo do recuo recente, o que estiver mais perto.

Saída: Saia quando um fechamento cai claramente abaixo da MA de 20 dias. Ou, realize metade quando o lucro chega a +6% e mantenha o resto até um rompimento da MA de 20 dias.

Alvo / tempo gráfico: Diário. Uma entrada por símbolo.

A força das condições numéricas é a alta reprodutibilidade. Como as condições são fixadas em números, qualquer um (inclusive você, ao revisar depois) chega ao mesmo julgamento, o que facilita separar se a dispersão nos resultados é «a qualidade da regra» ou «julgamento que vacila». A fraqueza é que descarta o contexto que os números não captam. Justamente porque as condições são claras, ela pode cumpri-las mecanicamente mesmo numa situação da qual você na verdade preferiria se afastar.

Note que os números aqui (MA de 20 dias, −2%, +6%, etc.) são apenas entradas de amostra. Não significa que estes números sejam bons: é um modelo de «você pode escrever neste nível de detalhe». Encontre os números que encaixam com o seu ativo-alvo e tempo gráfico por meio de backtesting.

Dicas para escrever o campo de regra de estratégia

Comum a ambos os padrões: escreva todas as condições de entrada, stop, saída e de ficar de fora. Se você fixa só a entrada e deixa o resto em branco, não consegue rastrear «por que saiu este resultado» quando faz backtesting.

Também é importante não mirar uma regra perfeita desde o início. Escreva-a uma vez, passe-a por backtesting, e quando notar «esta parte estava vaga», reescreva-a. O campo de regra de estratégia é um lugar para fixar a sua regra, e ao mesmo tempo, um lugar para fazê-la crescer por meio de backtesting.

O fluxo de backtesting e registro

Uma vez que você escreveu a regra, passe-a por backtesting. O fluxo vai assim.

Abra uma fase passada no chart replay, e faça entradas e saídas virtuais seguindo a sua regra escrita. Cada vez, anote por que você entrou ou saiu numa nota de operação, e atribua a etiqueta de estratégia de seguimento de tendência. Repita isso, e ao longo de apenas as operações sob essa etiqueta, a composição de acertos/erros, a inclinação dos ganhos e perdas, o período de manutenção médio e mais são tabulados automaticamente.

O que importa aqui: não tome os números ao pé da letra enquanto a amostra é pequena. Decidir a qualidade de uma regra a partir de 5 ou 10 resultados deixa você à mercê do viés do acaso. Só depois de repetições suficientes a inclinação começa a significar algo. O registro e o uso de etiquetas de estratégia em si são cobertos em detalhe em Como manter um registro de trading｜Revise com etiquetas.

Os registros acumulados também se tornam material para a Análise de IA. A Análise de IA é uma função que organiza em palavras as tendências observadas, a partir dos seus dados de operações passadas e das suas notas. Não prevê o futuro nem recomenda compras e vendas: você a usa puramente como material para revisar «quais tendências o meu seguimento de tendência teve no passado».

Erros comuns

Alguns padrões onde o backtesting de seguimento de tendência tende a fazer tropeçar.

Ir com a tendência quando não há tendência estabelecida. Repetir entradas de seguimento de tendência num range lateral tende a significar comprar os máximos e vender os mínimos. Não pule a verificação de contexto: se há sequer uma tendência estabelecida.

Fazer backtesting sem regra de saída. Fixe só a entrada e deixe a base para sair sem decidir, e seus resultados se dispersam e não podem ser avaliados. Decidir a saída como um conjunto vem primeiro.

Tirar conclusões de poucas tentativas. Descartar uma regra como «não presta» após poucas tentativas é precipitado. O backtesting é sobre número de repetições.

Mudar a regra no meio do backtesting. Mude a regra pela metade e você perde o rastro do que estava testando. Mantenha uma regra por um número fixado de tentativas, e depois melhore após revisar: trace essa linha.

Perguntas frequentes

P. O seguimento de tendência e comprar o recuo são coisas diferentes? Comprar o recuo é um método de entrada dentro do seguimento de tendência. Dentro da estratégia maior do seguimento de tendência, «entrar no recuo da tendência» é comprar o recuo, e «entrar no rompimento» é rompimento: essa é a relação.

P. Leitura discricionária ou condições numéricas, qual eu deveria escrever? Nenhuma é correta. Se você é bom em ler o fluxo de um gráfico por intuição, a leitura discricionária encaixa com você; se você quer fixar condições claras e julgar mecanicamente, as condições numéricas encaixam com você. Experimentar ambas e escolher a que dá resultados de backtesting mais estáveis é uma forma de ir.

P. Uma vez que escrevo uma regra de estratégia, é melhor não mudá-la? Melhor não mudá-la no meio do backtesting, mas depois de rodar um número fixado de tentativas e revisar, você é livre para reescrevê-la para melhorar. O campo de regra de estratégia é um lugar para crescer repetindo «fixar e melhorar».

P. Quantos backtests eu preciso antes de poder confiar nos resultados? Não há um «tantos» claro, mas 5 ou 10 não bastam. Só depois de repetições suficientes para não se deixar levar pelo viés do acaso é que uma inclinação começa a significar algo. Com chart replay, você pode acumular essa contagem em pouco tempo.

P. Em que tempo gráfico eu deveria fazer backtesting? Começar com o diário torna o movimento de cada candle fácil de acompanhar e fácil de testar. À medida que você se acostuma, também pode fazer backtesting de um enfoque multiperíodo: confirmar a tendência num tempo gráfico superior enquanto cronometra a entrada num inferior. Ver o diário, o semanal e o mensal ao mesmo tempo é coberto em Chart replay multiperíodo: diário, semanal e mensal juntos.

A ENTRIQ é uma plataforma de chart replay, simulador de trading e backtesting para traders individuais, que integra registro de operações e Análise de IA. Os mercados suportados incluem ações dos EUA, FX, commodities e cripto. O suporte para ações japonesas está previsto para uma versão futura.

Este artigo explica uma estratégia de trading de forma neutra. Não apresenta nenhuma estratégia concreta, seus resultados ou lucros futuros. Os números e condições mostrados como exemplos de entrada são modelos de como escrever, não uma garantia de eficácia. Todas as decisões de investimento e os riscos associados são de responsabilidade exclusiva do investidor.

Teste você mesmo esta validação

Com a função de chart replay do ENTRIQ, você pode operar os gráficos históricos passo a passo com as mesmas regras.