Profundidade do recuo｜quanto esperar segundo o backtesting

Você entrou rápido demais para comprar o recuo numa zona rasa e, no fim, o recuo de verdade estava bem mais embaixo; acabou arrastado por aquela queda. Ou, enquanto esperava "um pouco mais de profundidade", o preço voltou a subir e foi embora sem você. Se você já tentou comprar recuos, com certeza reconhece essa "dúvida sobre a profundidade". O que mais custa ao comprar um recuo é justamente isto: até onde esperar a queda antes de entrar, ou seja, julgar a profundidade.

Este artigo parte do método visto em como comprar o recuo e vender o repique e foca um único ponto: até que profundidade esperar um recuo. Vamos ver o que é a profundidade, as referências para medi-la, o equilíbrio entre recuos rasos e profundos, e como escrever isso no campo de regras de estratégia do ENTRIQ (dois exemplos). Não se trata de "quanto aguentar uma queda", mas de você mesmo decidir seu critério de profundidade, colocá-lo em palavras e comprová-lo repetidas vezes em gráficos passados.

Não existe uma única profundidade correta para todos os casos ao comprar recuos. O importante não é "acertar a profundidade exata", mas decidir como critério próprio "até onde o preço precisa cair para que você o considere um recuo".

O que é a "profundidade" de um recuo

A profundidade de um recuo indica o tamanho da queda quando o preço cai temporariamente dentro de uma tendência de alta. Uma queda pequena que repica logo é um "recuo raso"; uma queda grande, perto do início do movimento, que depois repica, é um "recuo profundo". Mesmo dentro da mesma tendência de alta, quanto de queda você considera um "recuo" varia de trader para trader.

A profundidade é o núcleo do método porque onde você entra condiciona tanto o seu P/L posterior quanto o risco de a queda continuar. Se você entra numa zona rasa, sobe mais cedo, mas pode restar espaço para cair. Se espera uma entrada mais profunda, sobe depois que a queda se esgota, mas o preço pode voltar a subir e ir embora antes. Assim, como você define a profundidade decide o equilíbrio entre "conseguir entrar a um preço favorável" e "não ficar preso numa queda que continua", e é a decisão central ao comprar recuos.

A dificuldade da profundidade do recuo está em que "enquanto o preço cai, você não sabe se isto é o fundo do recuo ou o início de uma reversão de tendência". Um gráfico que, visto depois, parece um "recuo limpo" talvez ainda estivesse caindo em pleno movimento. O importante não é "acertar o fundo", mas decidir "até que queda você considera um recuo e a partir de onde a julga uma reversão", e usar o backtesting para saber como esse critério funcionou no passado.

Referências para medir a profundidade do recuo

Há vários tipos de referências para medir a profundidade do recuo. Aqui não afirmamos que "esta é a correta", apenas as listamos de forma neutra por serem as mais comuns. Qual você toma como critério, comprove com seus próprios registros para o seu ativo e tempo gráfico.

Vejamos cada uma com um pouco mais de detalhe.

Mínimo recente · recuo anterior

A referência mais básica é um mínimo defendido há pouco, ou a zona de preço onde o recuo anterior fez fundo. A ideia é que, enquanto a tendência de alta continua, o preço costuma encontrar suporte de novo a uma profundidade parecida à do recuo anterior, então você toma esse nível como "se aguentar por aqui de novo, ainda é um recuo". Como é um preço realmente impresso no gráfico, o fundamento é claro; e, como muitos participantes olham o mesmo mínimo, é um nível ao qual se presta atenção.

Atenção: nem sempre é a mesma profundidade. Que da vez anterior tenha repicado raso e desta vez rompa o mínimo anterior e continue caindo é algo que acontece com naturalidade. Se você usa o mínimo recente como referência, precisa decidir também "o que conclui se romper esse mínimo (se o considera fora da faixa de profundidade do recuo)", ou vai hesitar na reação após o rompimento.

Média móvel

Esta abordagem identifica como candidato a recuo o movimento em que, dentro de uma tendência de alta, o preço cai até as proximidades de uma média móvel ascendente (20MA, 50MA, etc.) e volta a subir. Como a posição da MA sobe junto com a tendência, tende a ser uma referência reutilizável enquanto a tendência continuar.

Atenção: qual MA funciona muda conforme o ativo e o tempo gráfico. Num ativo repica limpo na 20MA, e em outro só repica após cair até a 50MA. A ideia de usar uma MA como referência de profundidade é quase o mesmo ponto do "repique na MA" tratado em como usar as médias móveis. Qual MA funciona melhor se confirma ativo por ativo e tempo gráfico por tempo gráfico.

A porcentagem de correção (retração de Fibonacci, etc.)

É a forma de medir a profundidade por quanto o preço corrigiu em relação ao avanço anterior (em porcentagem). Por exemplo, "candidato a recuo se corrigir metade (50 %) do avanço" ou "candidato se corrigir a 38,2 % ou a 61,8 %": com indicadores como a retração de Fibonacci, você toma como critério a proporção da correção em relação ao avanço. Como olha uma proporção e não a amplitude de preço em si, você mede a profundidade com o mesmo critério tanto num trecho de grande alta quanto num pequeno.

Atenção: a porcentagem sozinha não fixa o fundo. Mesmo que você dê como certo que "vai repicar ao corrigir metade", pode corrigir tudo e voltar ao nível anterior à alta. Se usa uma porcentagem como referência, precisa definir também a linha a partir da qual, se cair além dessa porcentagem, você o considera "fora da faixa do recuo".

Suporte

É a forma de ver que toma como referência de recuo uma queda até um suporte que aguentou várias vezes no passado. Se, durante uma tendência de alta, o preço cai até esse suporte, você o considera candidato a recuo pela possibilidade de aguentar e repicar ali. É uma forma de entender a profundidade como uma "zona de preço", e o modo de traçar linhas de suporte e resistência serve diretamente como referência de profundidade.

Atenção: uma linha nem sempre aguenta. Mesmo um suporte forte pode romper, e após o rompimento a queda pode até acelerar. Se usa o suporte como referência de profundidade, o importante é decidir desde o início a linha "se fechar abaixo dessa linha, não é um recuo, e sim saída".

O sinal de que a queda perde força

É a ideia de, sobre uma "referência de preço" —um mínimo recente, uma MA, um suporte—, sobrepor um "sinal" de que a queda realmente perdeu força ali e entrar só depois de confirmá-lo. Você entra ao ver um sinal de que a queda perde força: um candle com sombra inferior longa, um candle de alta que apaga a queda, um candle que supera a máxima do dia anterior. Acrescentar uma camada de confirmação, em vez de entrar só porque o preço chegou à referência, ajuda a reduzir os sinais falsos.

Atenção: quanto mais você espera a confirmação, um pouco pior é o seu preço de entrada. Quando o sinal de perda de força se completa, o preço já recuperou um pouco. Ou seja, ao contrário das outras referências, este critério aperta um degrau o "modo de confirmar a entrada": em troca de reduzir os sinais falsos, você abre mão de entrar na mínima. Até onde esperar a confirmação se comprova com os registros.

O importante aqui é que você não precisa escolher só uma dessas referências. Quanto mais você empilha referências —"que o preço caia a uma zona onde uma 50MA ascendente e um suporte anterior se sobrepõem (uma confluência), e ali apareça um candle de repique para entrar"—, mais forte é o fundamento do recuo. O seu critério de profundidade é, justamente, a forma de combinar as referências.

O equilíbrio entre recuo raso e profundo

O centro da decisão sobre a profundidade do recuo é o equilíbrio entre entrar raso ou profundo. Ambos têm vantagens e cuidados, e a abordagem varia conforme o método.

Entrar num recuo raso (entrar com apenas uma pequena queda) coloca você mais cedo na tendência e permite capturar um movimento maior quando repica. Por outro lado, pode restar espaço para cair, e nesse caso o preço continua descendo após a entrada e você sai no stop.

Entrar num recuo profundo (entrar após uma queda grande) faz com que, ao subir depois de a queda se esgotar, seja menos provável que o preço vá muito contra você após a entrada. Por outro lado, enquanto você espera a entrada mais profunda, o preço pode reagir e ir embora, e você perde a própria oportunidade de entrada. Além disso, quanto mais cai, mais forte é a suspeita de "isto não é um recuo, e sim uma reversão de tendência".

Esta decisão de raso/profundo é contínua com a distinção "recuo ou início de reversão?" que veremos a seguir. Decidir a profundidade é, ao mesmo tempo, decidir "até onde o preço precisa cair para você abandonar o recuo".

Recuo, ou o início de uma reversão de tendência?

O difícil ao comprar recuos é que enquanto o preço cai, é difícil julgar se é um recuo ou o início de uma reversão de tendência. Confundir um com o outro amplia a perda.

Aqui ajuda amarrar o seu critério de profundidade à linha de stop. Se você define de antemão a faixa de profundidade que considera um recuo —"se fechar abaixo do mínimo recente, não é um recuo", "se romper o suporte em que confiava, sai"—, qualquer queda além dessa faixa pode ser encerrada de forma mecânica como "possível reversão, não um recuo". Esse critério não só fixa onde você entra; fixa ao mesmo tempo onde você julga que "isto não era um recuo" e corta.

O essencial é não continuar aguentando uma queda porque acredita que é um recuo. Assim que a queda supera esse limite, é o sinal de que a sua tese de recuo falhou, então você sai e reavalia a situação do mercado e o seu fundamento de entrada. Estabelecer essa distinção como regra desde o início é o núcleo para conter a perda ao comprar recuos.

Por que comprovar com backtesting

Não há uma resposta fixa para "quanta profundidade esperar" nem "a partir de onde considerá-lo uma reversão". Mesmo na mesma tendência de alta, quem mira recuos rasos e quem mira profundos entra um número de vezes e em lugares completamente diferentes. Se você mira raso, entra mais vezes, mas também sai no stop com mais frequência por quedas que continuam; se mira profundo, sai menos no stop, mas perde mais oportunidades. Onde desse equilíbrio combina com o seu ativo e o seu tempo gráfico só se descobre acumulando exemplos suficientes.

Aqui entra o chart replay (backtesting). Você rebobina uma tendência de alta passada e avança candle a candle, decidindo "compro o recuo aqui ou espero mais profundidade?" com o futuro oculto. Como é capital virtual, não há risco de perda real, e você pode comparar "entrar raso" com "esperar a entrada profunda" na mesma situação. Pode testar repetidas vezes qual critério de profundidade combina com você.

Defina entrada e saída como um conjunto

Também ao pensar a profundidade do recuo, a maioria dos tropeços vem de decidir só as "condições de entrada" e entrar sem decidir as "condições de saída". Como o critério de profundidade está diretamente ligado à linha de stop, coloque sempre entrada e saída em palavras como um conjunto.

Exemplos de entrada (condições para entrar)

• Com que profundidade você considera um recuo (mínimo recente / MA / porcentagem de correção / suporte, etc.)
• Em que ponto da profundidade você entra (ao chegar à referência, ou após confirmar um sinal de perda de força)
• Como você confirma a premissa de que a tendência continua vigente

Exemplos de saída (condições para sair)

• Stop: o preço em que você admite que não era um recuo (fechamento abaixo do mínimo recente ou do suporte, etc.)
• Realização de lucro: até onde precisa recuperar para garantir ganho (máxima recente / uma amplitude fixa / realizar parte e deixar o resto correr, etc.)

Amarrar o stop ao critério de profundidade —"se fechar abaixo do suporte em que eu confiava, julgo que não era um recuo e saio"— torna a decisão de sair menos vulnerável à emoção. Se o motivo pelo qual você entrou (o repique no recuo) se rompe, você sai: decidir essa correspondência desde o início é o núcleo de criar regras para lidar com a profundidade.

Exemplos para o campo de regras de estratégia (duas formas)

As etiquetas de estratégia do ENTRIQ incluem um campo para deixar registradas as suas regras de estratégia. Se você põe ali em palavras o seu critério de profundidade, a cada revisão poderá comprovar "se entrou na profundidade que a regra marca". Há, em linhas gerais, duas formas de escrever. Nenhuma é melhor; escolha a que lhe permita reproduzir o seu julgamento com mais facilidade.

Forma A: Discricionário (define a situação com palavras)

Um estilo mais discricionário. Você define contexto, entrada, stop, saída e condições para ficar de fora com palavras, sem amarrá-las a números.

Contexto: uma tendência de alta com a média móvel claramente para cima e o preço negociado acima dela. Entrada: comprar quando o preço cai à média móvel ascendente, ou a uma zona de profundidade parecida à do recuo anterior, e aparece um candle de repique. Stop: se fechar abaixo do mínimo ou suporte em que eu confiava, julgo que não era um recuo e saio. Saída: considerar a realização de lucro ao recuperar até logo antes da máxima recente. Se a tendência continua, realizar parte e deixar o resto correr. Quando ficar de fora: não entrar quando a direção da tendência não é clara, ou quando a profundidade supera muito o mínimo recente e se suspeita de uma reversão.

Forma B: Baseado em regras (condições em números)

Um estilo mais baseado em regras. Você fixa o julgamento com indicadores e números para que qualquer um chegue à mesma conclusão.

Contexto: 20MA>50MA e a 50MA para cima (considera-se tendência de alta). Condição de entrada: comprar quando o preço corrige até (uma porcentagem dada) do avanço anterior e o fechamento do dia confirma um repique. Stop: sair se o fechamento ficar abaixo do mínimo recente (ou −2 % do preço de entrada). Realização de lucro: realizar ao atingir a máxima recente − (uma amplitude dada). Filtro: se, antes de o gatilho de entrada disparar, a correção superar (uma porcentagem dada) do avanço anterior, ficar de fora por estar fora da faixa válida de recuo.

Colocar números torna a revisão mais quantitativa e mais fácil de agregar. Dito isso, as porcentagens e o −2 % escritos aqui são apenas "amostras de como escrever" e não garantem sua eficácia nem lucros. Comprove-os para o seu ativo e tempo gráfico e ajuste-os enquanto olha os dados.

O fluxo de backtesting e registro

Uma vez posta a regra em palavras, em gráficos passados escolha situações de recuo em tendências de alta e repita entradas e saídas virtuais com o futuro oculto. A cada vez, registre "se entrou na profundidade que a regra marca" e "se foi um recuo ou uma reversão" no seu registro de operações e etiquetas de estratégia.

Uma etiqueta de estratégia por operação. Se você etiqueta "recuo · repique na MA" ou "recuo · suporte", pode revisar de forma transversal só as operações com o mesmo critério de profundidade e conferir depois, de uma vez, taxa de acerto, P/L, razão risco-retorno média, etc. Registre sempre, com a mesma etiqueta, também as vezes que entrou achando que era um recuo e saiu no stop numa reversão.

Cuidado aqui: enquanto a amostra for pequena, não leve os números ao pé da letra. Julgar se um critério de profundidade é bom ou ruim com 5 ou 10 resultados é cedo demais. Acumule exemplos suficientes com backtesting sem risco e depois observe as tendências.

O gráfico acima é um exemplo de como aparece. Mesmo na mesma tendência de alta, o resultado muda conforme quanta profundidade você espera e se confirma ou não; comprovar essa diferença você mesmo com o backtesting é o objetivo. Como esperar mais profundo também faz perder mais oportunidades, olhe não só a taxa de acerto, mas também o número de operações e o tamanho dos ganhos.

Os registros que você acumula também podem ser revisados com a Análise de IA. A Análise de IA organiza os padrões observados nos seus dados e notas de operações. Serve como material para captar padrões difíceis de perceber sozinho, como "quanto mais raso era o recuo em que entrei, mais registros tenho de stops por quedas que continuaram" (não é um sinal de compra/venda nem uma recomendação).

Quatro erros frequentes

1. Entrar rápido demais num recuo raso: se você entra com apenas uma pequena queda, o recuo de verdade pode estar bem mais embaixo e uma queda que continua o arrasta. Decida o seu critério de profundidade e espere até ali.
2. Entrar sem amarrar o stop ao critério de profundidade: o que você acha um recuo pode ser uma reversão. Se entra sem amarrar a sua linha de saída ao mínimo recente ou ao suporte, a perda dispara quando se revela uma reversão.
3. Continuar aguentando a queda porque acredita que é um recuo: se mantém além desse limite pensando "já volta", recebe em cheio a queda da reversão. Superado o critério, julgue que a tese de recuo falhou.
4. Não registrar a vez que saiu no stop numa reversão: as vezes em que o recuo deu certo ficam na memória, mas as vezes em que você saiu no stop numa reversão são as que mais valem revisar. Registre também os erros com a mesma etiqueta de estratégia.

Perguntas frequentes

Devo escolher o recuo "raso" ou o "profundo"? A escolha depende do equilíbrio entre oportunidade e risco. O recuo raso coloca você mais cedo na tendência, mas é mais fácil ficar preso numa queda que continua; o profundo tende a ser favorável no preço, mas você pode não chegar a tempo ao repique. Com mínimos recentes, médias móveis, porcentagem de correção e suporte como referências, decida até onde considera um recuo, e compare nos seus próprios registros os casos rasos e profundos para julgar qual lhe é mais fácil de reproduzir como regra própria.

Como distingo um recuo de uma reversão de tendência? Não há como distinguir com certeza enquanto o preço cai. Justamente por isso você define de antemão o critério de profundidade "se fechar abaixo do mínimo recente ou do suporte, não é um recuo, e sim saída". Se encerra de forma mecânica toda queda que supera o critério, como sinal de que a tese de recuo falhou, você contém a perda quando se revela uma reversão.

Muitas vezes espero demais e não consigo entrar. O que faço? Quanto mais profundo você espera, mais vezes o preço repica e você perde a oportunidade. É o outro lado de "esperar mais para reduzir sinais falsos". Entrar raso e assumir o risco de a queda continuar, ou esperar profundo e assumir o risco de perder a oportunidade: qual combina com o seu ativo e tempo gráfico se decide melhor após comparar ambos nos seus registros. Fixar também um teto de profundidade de espera (a linha a partir da qual, se não corrigir até ali, você fica de fora) ajuda a evitar esperar demais.

Média móvel ou Fibonacci: qual usar como referência de profundidade? Nenhum é melhor. A MA é uma referência que se move com a tendência; Fibonacci (a porcentagem de correção) é uma referência baseada na proporção em relação ao avanço: o foco é diferente. Mostre ambos e compare em gráficos passados qual funciona melhor para o seu ativo. Quanto mais referências se sobrepõem numa zona de preço, mais forte é o fundamento do recuo.

Com que ativos posso praticar a profundidade do recuo? O backtesting do ENTRIQ suporta ações dos EUA, FX, commodities e cripto. As ações japonesas estão previstas para uma versão futura. Você também pode ver vários tempos gráficos ao mesmo tempo enquanto faz backtesting, então serve para praticar coisas como confirmar a direção da tendência num tempo gráfico maior enquanto mede a profundidade do recuo num menor.

Enquanto o preço ainda cai, não dá para ter certeza se a profundidade de um recuo já atingiu o fundo. A sua capacidade de reagir contendo a perda depende do seu critério sobre até onde considera um recuo e do stop para quando esse critério é superado. Escreva o seu critério de profundidade e a saída como um conjunto no campo de regras de estratégia, e comprove-os repetidas vezes em gráficos passados.

O fluxo geral de comprar recuos e vender repiques, e os passos do backtesting, são tratados de forma sistemática no artigo base, como comprar o recuo e vender o repique. Use-o junto com o critério de profundidade deste artigo.

O ENTRIQ é uma ferramenta de prática e backtesting de ações para traders individuais, que integra chart replay, registro de operações e Análise de IA.

Este artigo não garante a eficácia nem os lucros de nenhuma estratégia ou regra concreta. Os números e exemplos indicados são amostras para ilustrar como escrever, e não indicam resultados de investimento. Tome suas decisões de investimento sob sua própria responsabilidade.

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Com a função de chart replay do ENTRIQ, você pode operar os gráficos históricos passo a passo com as mesmas regras.