RSI dzienny 9, 14 i 21, akcje z USA｜różnice w backteście

Co się zmienia po zmianie okresu RSI

RSI (Relative Strength Index) to oscylator, który na podstawie ostatnich ruchów cen wyraża stopień wykupienia i wyprzedania rynku w skali od 0 do 100. Ustawienie okresu decyduje o tym, z ilu sesji uwzględnia się zmiany cen przy obliczaniu wartości RSI.

Im krótszy okres, tym czulej RSI reaguje na ostatnie ruchy cen i tym łatwiej spada poniżej 30 – poziomu traktowanego jako wskazówka wyprzedania. Im dłuższy okres, tym wolniej RSI reaguje i spada poniżej 30 dopiero po odpowiednio długim spadku. Nawet przy tej samej regule „kupuj, gdy RSI spadnie poniżej 30” różnica okresu przekłada się bezpośrednio na to, jak duży spadek pod presją sprzedażową musi wystąpić, aby sytuacja spełniła warunek wejścia.

Oto wyniki backtestu 100 spółek w ENTRIQ (od 5 do 56 lat danych, w zależności od spółki) (Dataset v2.0). Ustawiamy okres RSI na 9, 14 i 21 i zestawiamy wyniki każdego z nich obok siebie, według wariantu wyjścia.

Warunki testu

• Universum spółek: 100 amerykańskich spółek wybranych spośród obecnych składników S&P 500 – największe pod względem kapitalizacji, maksymalnie 15 spółek na sektor
• Okres: cała dostępna historia każdej spółki; tylko spółki z co najmniej 5 latami danych (od 5 do 56 lat, w zależności od spółki)
• Interwał: dzienny (dane skorygowane o splity akcji)
• Wejście: kupno po cenie otwarcia następnej sesji po dniu, w którym odpowiednio RSI(9), RSI(14) lub RSI(21) przetnie 30 w dół (wygładzanie Wildera; wszystkie warunki poza okresem są takie same)
• Nakładające się pozycje: kolejne sygnały wejścia w tej samej spółce, pojawiające się przy otwartej pozycji, są pomijane (jednocześnie tylko jedna pozycja)

Warianty wyjścia (definicje)

• Wariant A: wyjście po cenie otwarcia następnej sesji po powrocie RSI do poziomu 50 lub wyżej (jeśli RSI tam nie wróci, wyjście po cenie zamknięcia 60. sesji). Bez stop lossa
• Wariant B: wyjście po cenie zamknięcia 10. sesji od wejścia. Bez stop lossa
• Wariant C: stop loss na poziomie -5%. Jeśli stop nie zostanie aktywowany, wyjście po cenie zamknięcia 10. sesji. Jeśli kurs otworzy się luką spadkową, zlecenie jest realizowane po tej cenie otwarcia, więc strata na pojedynczej transakcji może przekroczyć -5%

O błędzie przeżywalności (survivorship bias)

Ten test opiera się na obecnych składnikach S&P 500. Nie obejmuje spółek, które w przeszłości zostały wycofane z obrotu lub usunięte z indeksu. Dlatego wyniki mogą być zawyżone w porównaniu z wynikami uwzględniającymi rzeczywisty skład rynku w danym okresie. Miej to na uwadze, czytając liczby.

Ogólne wyniki (według okresu i wariantu)

Wariant A: utrzymywanie pozycji do powrotu RSI do 50

Uwaga: próba historyczna (N=13,165, N=5,318, N=1,845); nie wskazuje na przyszłe wyniki.

Wariant B: wyjście po 10 sesjach

Uwaga: próba historyczna (N=16,135, N=7,029, N=2,400); nie wskazuje na przyszłe wyniki.

Wariant C: stop loss -5% + 10 sesji

Uwaga: próba historyczna (N=18,008, N=7,865, N=2,736); nie wskazuje na przyszłe wyniki.

Co pokazuje porównanie okresów

Liczebność próby i czułość

RSI(9) czulej reaguje na krótkoterminowe ruchy, dlatego we wszystkich wariantach ma większą liczebność próby niż RSI(14). Z kolei RSI(21) ma mniejszą liczebność próby niż RSI(14). Im dłuższy okres, tym rzadziej RSI spada poniżej 30, przez co wyłapywane są tylko sytuacje, w których presja sprzedażowa doprowadziła do większego spadku cen.

Odsetek transakcji zamkniętych z zyskiem, średni wynik i profit factor

W wariantach A i B wartości odsetka transakcji zamkniętych z zyskiem, średniego wyniku i profit factor były wyższe dla RSI(21) niż dla RSI(14), a dla RSI(14) wyższe niż dla RSI(9). W tych dwóch wariantach zaobserwowano tendencję: im dłuższy okres, tym wyższe wartości tych wskaźników.

W wariancie C (stop loss -5% + 10 sesji) kierunek się zmienia. We wszystkich trzech wskaźnikach – odsetku transakcji zamkniętych z zyskiem, średnim wyniku i profit factor – wartości dla RSI(14) były wyższe niż dla RSI(21). Przy porównaniu RSI(9) i RSI(14) odsetek transakcji zamkniętych z zyskiem był wyższy dla RSI(9), a średni wynik i profit factor – dla RSI(14). Przy warunkach ze stop lossem i krótkoterminowym wyjściem zaobserwowano, że wartości tych wskaźników nie rosną ani nie maleją konsekwentnie wraz z wydłużaniem okresu RSI.

Mediana MAE (maksymalny niekorzystny ruch) i największa strata

Mediana MAE pokazuje, jak daleko sięgają niezrealizowane straty w trakcie utrzymywania pozycji. W wariantach A i B mediana MAE była większa (bardziej ujemna) dla RSI(21) niż dla RSI(14). Liczby pokazują, że wyłapywanie sytuacji, w których presja sprzedażowa doprowadziła do większego spadku, idzie zwykle w parze z większymi niekorzystnymi ruchami w trakcie utrzymywania pozycji.

Największa strata w wariantach A i B była natomiast większa (bardziej ujemna) dla RSI(14) niż dla RSI(21). Kierunek jest odwrotny niż w przypadku mediany MAE, więc nie można stwierdzić w sposób ogólny, że „im dłuższy okres, tym większe wszystkie wskaźniki ryzyka”. W wariancie C największa strata była większa (bardziej ujemna) dla RSI(9) niż dla RSI(14), a dla RSI(14) większa (bardziej ujemna) niż dla RSI(21).

Najdłuższa seria strat (w obrębie spółki)

Najdłuższa seria strat oznacza najdłuższą serię kolejnych strat w obrębie jednej spółki. W wariancie A najdłuższa seria strat dla RSI(14) była dłuższa zarówno od tej dla RSI(9), jak i od tej dla RSI(21). W wariancie B była dłuższa dla RSI(14) niż dla RSI(21). W wariancie C była dłuższa dla RSI(9) niż dla RSI(14). Ponieważ kierunek zależności od okresu różni się w zależności od wariantu, przy porównaniu trzeba sprawdzać każdy przypadek osobno.

Średni czas utrzymywania pozycji (w sesjach)

Wariant A zakłada utrzymywanie pozycji aż do powrotu RSI do 50, dlatego im dłuższy okres, tym dłuższy średni czas utrzymywania pozycji – najdłuższy dla RSI(21). Dla RSI(21) w wariancie A średni czas utrzymywania pozycji wyniósł 29.5 sesji, wyraźnie dłużej niż 12.2 sesji dla RSI(9). Zaobserwowano, że odbicie po sytuacjach, w których presja sprzedażowa doprowadziła do głębokiego spadku, zwykle wymaga czasu. Uwaga: próba historyczna (N=1,845, N=13,165); nie wskazuje na przyszłe wyniki.

W wariantach B i C liczba sesji do wyjścia jest stała lub pierwszeństwo ma stop loss, dlatego średni czas utrzymywania pozycji prawie nie zmienia się w zależności od okresu.

Według trendu, zmienności i publikacji wyników

Według trendu (wariant A)

W wariancie A odsetek transakcji zamkniętych z zyskiem, średni wynik i profit factor układają się w kolejności: trend wzrostowy > konsolidacja > trend spadkowy. W trendzie spadkowym zarówno średnia strata (transakcje zamknięte ze stratą), jak i mediana MAE były największe (najbardziej ujemne). Ta sama kolejność między kategoriami trendu była obserwowana przy każdym okresie RSI.

Według zmienności (wariant A)

W wariancie A przy wysokiej zmienności mediana MAE była zwykle największa (najbardziej ujemna), a największa strata również była zwykle największa (najbardziej ujemna). Dla RSI(21) w wariancie A przy wysokiej zmienności mediana MAE wyniosła -10.10%, co jest wartością szczególnie dużą. Liczby pokazują, że im dłużej utrzymywana jest pozycja, tym bardziej mogą się pogłębiać niekorzystne ruchy i niezrealizowane straty. Uwaga: próba historyczna (N=883); nie wskazuje na przyszłe wyniki.

W okolicy publikacji wyników kwartalnych (wariant A, RSI(14))

Dla RSI(14) w wariancie A odsetek transakcji zamkniętych z zyskiem, średni wynik i profit factor były wyższe w okresach oddalonych od publikacji wyników niż w okolicy publikacji wyników. W okresach oddalonych od publikacji wyników największa strata była również większa (bardziej ujemna). Z kolei mediana MAE (maksymalny niekorzystny ruch) była większa (bardziej ujemna) w okolicy publikacji wyników. Jednocześnie widać więc różne aspekty: w okolicy publikacji wyników niekorzystne ruchy w trakcie utrzymywania pozycji bywają większe, natomiast największa strata jest zwykle bardziej ograniczona. Uwaga: próba historyczna (N=1,750, N=551); nie wskazuje na przyszłe wyniki.

Co się zmienia, a co nie, gdy zmieniasz okres

Na podstawie tego backtestu można sformułować następujące obserwacje.

Co się zmienia

• Liczba okazji do wejścia (więcej przy krótszym okresie)
• Średni czas utrzymywania pozycji (w wariancie A dłuższy przy dłuższym okresie)
• Wielkość mediany MAE (w wariantach A i B przy dłuższym okresie niekorzystne ruchy są zwykle większe)
• Poziom odsetka transakcji zamkniętych z zyskiem, średniego wyniku i profit factor (w wariantach A i B tendencja do wyższych wartości przy dłuższym okresie; w wariancie C kierunek zależy od wskaźnika)
• Długość najdłuższej serii strat (kierunek zależności od okresu zmienia się w zależności od wariantu)

Co się nie zmienia (obserwacje dla wariantu A)

• Kolejność między kategoriami trendu (trend wzrostowy > konsolidacja > trend spadkowy)
• Tendencja do większych niekorzystnych ruchów przy wyższej zmienności

Ograniczenia i zastrzeżenia

• Błąd przeżywalności: uwzględniono wyłącznie obecne składniki indeksu, więc wyniki mogą być zawyżone w porównaniu z wynikami uwzględniającymi rzeczywisty skład rynku w przeszłości
• Koszty transakcyjne i poślizg cenowy (slippage): nie zostały uwzględnione
• Ograniczenie jednoczesnych pozycji w tej samej spółce: ograniczenie do jednej pozycji może odbiegać od rzeczywistych warunków handlu
• Porównanie tylko 3 wartości: ten backtest to „porównanie 3 wartości: 9, 14 i 21”; wyniki poza tym zakresem oraz na innych rynkach i interwałach trzeba sprawdzić osobno
• Próba dla RSI(21) w trendzie wzrostowym: ze względu na długi okres RSI(21) rzadziej spada poniżej 30, a w trendzie wzrostowym próba jest szczególnie mała. Wartości dla kategorii z małą próbą traktuj wyłącznie orientacyjnie

Podstawą do oceny, który okres pasuje do twoich spółek i interwału, jest samodzielne, wielokrotne sprawdzanie przy tych samych warunkach. W funkcji Chart Replay w ENTRIQ możesz ćwiczyć na rzeczywistych historycznych wykresach, zmieniając okres. Wyniki testów możesz zapisywać i porządkować według warunków za pomocą Strategy Tags.

Podsumowanie

Porównaliśmy kupno przy spadku RSI(9), RSI(14) i RSI(21) poniżej 30 w 3 wariantach wyjścia.

• Im krótszy okres, tym więcej okazji do wejścia. W wariantach A i B zaobserwowano tendencję do wyższego odsetka transakcji zamkniętych z zyskiem i wyższego średniego wyniku przy dłuższym okresie
• W wariancie C kierunek zależności od okresu zmienia się w zależności od wskaźnika, więc nie da się tego podsumować prostym „dłuższy okres = lepiej lub gorzej”
• Kierunek różnic według kierunku trendu i według zmienności był taki sam przy każdym okresie RSI
• W wariantach A i B mediana MAE jest zwykle większa (bardziej ujemna) przy dłuższym okresie, a dla RSI(21) w wariancie A dłuższy jest też średni czas utrzymywania pozycji
• Największa strata i mediana MAE nie zawsze zmieniają się w tym samym kierunku, dlatego warto sprawdzać oba wskaźniki

Zamiast pytać, który okres jest „właściwy”, sprawdzaj na danych historycznych, „który okres pasuje do twoich reguł i spółek” – takie podejście to krok w stronę budowania podstaw dla własnych decyzji uznaniowych. Szczegóły każdego wariantu dla RSI poniżej 30 znajdziesz też w artykule Kupno przy RSI poniżej 30.

Najczęściej zadawane pytania (FAQ)

P. Jak wybrać okres RSI? O. Najczęściej stosuje się okresy 9, 14 i 21, ale nie ma jednej właściwej odpowiedzi. Backtest w tym artykule ma na celu uporządkowanie punktów porównania, a to, który okres wybrać, trzeba sprawdzić w odniesieniu do własnych spółek, interwału i reguł wyjścia.

P. Czy to dobrze, że krótszy okres daje więcej sygnałów? O. Więcej okazji ułatwia zgromadzenie większej próby do testów. Z drugiej strony w tym backteście w wariantach A i B odsetek transakcji zamkniętych z zyskiem i średni wynik były wyższe przy dłuższym okresie. Większa liczba okazji nie musi bezpośrednio przekładać się na lepsze wyniki.

P. Dlaczego próba dla RSI(21) w trendzie wzrostowym jest mała? O. Ze względu na długi okres RSI(21) rzadziej spada poniżej 30, co zawęża całą próbę. Zwłaszcza w trendzie wzrostowym ceny akcji zwykle znajdują wsparcie, więc okazji do spadku RSI(21) poniżej 30 jest jeszcze mniej. Wartości dla kategorii z małą próbą traktuj wyłącznie orientacyjnie.

P. Czy mogę wykorzystać te wyniki bezpośrednio? O. Wyniki zmieniają się, jeśli różnią się spółki, okres, interwał lub reguły wyjścia. Traktuj liczby jako punkt odniesienia do uporządkowania sposobu myślenia i przeprowadź test ponownie we własnych warunkach.

Powiązane artykuły

• Pełny przewodnik po RSI｜odczyt, ustawienia, wejścia i testy
• RSI dzienny poniżej 20, akcje z USA｜3 warianty wyjścia

Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł ma charakter informacyjny, służy analizie i uporządkowaniu danych historycznych i nie stanowi rekomendacji żadnej konkretnej transakcji. Przedstawione liczby pochodzą z historycznej próby i nie wskazują na przyszłe wyniki. Decyzje inwestycyjne podejmujesz na własną odpowiedzialność.

Powtórz tę analizę samodzielnie

Dzięki odtwarzaniu wykresów w ENTRIQ handlujesz na historycznych wykresach świeca po świecy według tych samych zasad.

Bez rejestracji i karty. Działa od razu w przeglądarce. 14 dni za darmo →