回測與模擬交易的差異｜依練習目的選擇適合的方式

搜尋交易的練習方法時，常會看到「回測」與「模擬交易」這兩個詞。兩者都不必動用自己的資金就能練習，但實際練到的內容相當不同。

簡單來說，回測是「反覆練習判斷」，模擬交易是「熟悉即時環境的練習」。如果不了解這個差異就開始，很可能會覺得「跟自己想像的練習不一樣」。

本文將說明回測與模擬交易分別是什麼、哪些地方相同、哪些地方不同，以及如何依目的區分使用。

回測與模擬交易有哪些相同點與不同點

先來看兩者的共同點與差異。

共同點是兩者都使用虛擬資金練習。由於不動用真實資金，即使練習中出現虧損，也不會損失真實資金。作為檢驗判斷的場所，兩者都不涉及實際資金損失。

差異在於使用的是歷史行情還是即時行情。回測是把歷史圖表倒回，在當時的行情中重現自己的判斷。模擬交易則是在此刻正在變動的即時行情中，用虛擬資金進行買賣。

這個「過去還是現在」的差異，與後面要說明的「鍛鍊什麼」的差異直接相關。

回測（圖表回放）能做什麼

回測是一種練習方法：將歷史圖表一根K棒一根K棒地推進，在看不到後續走勢的狀態下重現自己的判斷。在ENTRIQ中，圖表回放功能就對應這種練習。

回測最大的特點是可以不限次數重複同一段行情。行情原本只有一次，但如果是歷史圖表，就能倒回去反覆嘗試。可以一邊改變判斷，一邊反覆檢驗「在那個時點應該如何進場」。

另一個特點是可以自行調整推進速度。推進一根K棒後思考，再推進一根，用這樣的節奏進行，就能從容確認判斷的依據。即使是幾年才出現一次的暴跌行情，在回測中也能反覆練習。

此外，回測是一種時間效率很高的練習方法，這一點常被忽略。在模擬交易中，有時等了一整天，進場條件也只出現一次。而回測可以在短時間內推進數年的行情，因此能在短期內練習做出多次交易判斷。

回測主要鍛鍊的是判斷模式與一致性。判斷力不是光靠知識就能養成的。隨著反覆嘗試同一模式的「練習次數」增加，才能更一致地運用判斷標準。「自己在什麼條件下進場、在哪裡出場」這個模式，會在反覆練習中逐漸固定下來。

模擬交易能做什麼

模擬交易是一種練習方法：在正在變動的即時行情中，用虛擬資金進行買賣。一般會使用券商或外匯交易商提供的虛擬帳戶（模擬帳戶）。

模擬交易的特點是能在與實盤幾乎相同的環境中練習。你可以在接近實盤的交易介面中，觀察即時價格變化、練習下單，並熟悉從送出委託到成交的過程。

另一方面，模擬交易無法重複同一段行情。行情只有一次，而且依實際時間推進，即使想著「想在昨天開盤時再試一次」，也已經做不到了。這種方法不適合在短期內累積大量練習。

模擬交易主要鍛鍊的是即時決策與下單操作。在瞬息萬變的行情中下單、熟悉實盤的操作環境，這部分是回測較難體驗到的。

鍛鍊的內容不同

綜合以上內容，兩者「鍛鍊的內容」不同。

回測好比「基本動作的反覆練習」。由於可以依自己的節奏推進，能冷靜地打磨判斷模式。反覆嘗試同一段行情，累積練習次數來形成判斷模式，並確認它在其他行情中是否也能重現。能反覆練習是它最大的優勢。不過，在這種環境中，只要想看就能看到圖表右側的後續走勢，因此實盤特有的「眼看價格在面前上下波動的焦慮」較難體驗到。

模擬交易好比「練習賽」。即使是虛擬資金，當即時變動的K棒就在眼前時，也能以接近實盤的方式體會到「想趕快鎖住獲利」「想延後停損」之類的心理波動。在與實盤相同的流程中下單，熟悉實際的交易操作與行情的速度。適合作為進入實盤前的最終確認。

這並不是哪一種比較好的問題，而是鍛鍊的對象不同，依序使用就能互相補足。

如何區分使用

依目的整理，可以這樣區分使用。

在想建立判斷模式的階段，適合使用回測。反覆嘗試同一種方法，確立自己的進場與出場標準。模式要經過反覆練習才能真正掌握，因此能累積練習次數的回測較為合適。透過回測累積練習次數，是減少判斷偏差的基礎。

在想進行實盤前最終確認的階段，適合使用模擬交易。當判斷模式大致成形後，在即時環境中熟悉下單操作與行情的速度。可以把它當作進入實盤前的試運轉。

在順序上，先透過回測累積判斷次數，再透過模擬交易熟悉實盤環境，是比較自然的流程。與其在沒有判斷基礎的情況下直接面對即時行情，不如先透過反覆練習建立模式，這樣在模擬交易中需要確認的重點也會更明確。

另外，ENTRIQ是以回測（圖表回放）為核心的工具，但如果以日線為基礎，也可以用接近模擬交易的方式使用。把日線推進到當前日期並停下，就能在看不到當天之後走勢的狀態下持續判斷。這種「將圖表停在目前日期，在看不到後續走勢的狀態下，等待隔天K棒收盤確定」的練習方法，適合忙碌的上班族檢驗日線波段交易。具體的設定與操作方式，將在另一篇文章中介紹。

常見問題

用歷史圖表練習和回測是同一件事嗎？

一般來說，兩者常被當作同樣的意思使用。但嚴格來說，「回測」泛指對規則的檢驗，而利用歷史圖表進行的練習有時特指主觀交易的練習。本文中的「回測」，指的是使用圖表回放進行的主觀交易練習。

模擬交易和紙上交易是同一件事嗎？

兩者的意思幾乎相同，都是指用虛擬資金進行的練習。有時會把使用券商虛擬帳戶的練習稱為「模擬交易」，把紙上的各種模擬統稱為「紙上交易」，但這兩個詞在很多情況下並沒有嚴格區分。

新手應該從哪一種開始？

在還沒有判斷模式的階段，從回測開始比較容易累積練習次數。由於可以多次嘗試同一段行情，能在短期內練習做出多次交易判斷。等判斷模式大致成形後，再透過模擬交易熟悉實盤的操作環境，這樣的流程比較容易上手。

兩者都需要做嗎？

由於鍛鍊的內容不同，兩者都使用可以互相補足。可以這樣分工：用回測建立判斷模式，用模擬交易熟悉實盤環境。不過，視目的而定，先專注在其中一種也沒有問題。

只做回測無法應付實盤嗎？

回測適合建立判斷模式，但即時的下單操作與行情速度較難體驗到。這部分需要透過模擬交易或實際交易來補足。反過來說，只做模擬交易無法重複同一段行情，因此在建立判斷模式方面，回測較為合適。

在哪裡可以進行模擬交易？

許多券商和外匯交易商都有提供虛擬帳戶（模擬帳戶）。提供情況依公司與地區而異，請查看你正在使用或打算使用的公司的說明。

實盤只有一次，但練習可以不限次數重來。先透過回測累積判斷次數，是邁向實盤的基礎。

※本文僅供參考，不保證任何特定練習方法或交易的有效性與獲利能力。所有投資決策及其風險均由投資人自行承擔。

自己也來重現這次驗證

使用 ENTRIQ 的 K線回放功能，就能用上述相同規則在歷史 K線上逐根交易。