Practica los desplomes de Lehman y COVID con backtesting

Cómo eres capaz de actuar cuando el mercado se derrumba con fuerza: para muchos traders, este es el tema que más quieren practicar y, a la vez, el más difícil de practicar. Porque un desplome, en la operativa real, solo llega una vez cada varios años. Si esperas hasta el próximo desplome para practicar, apenas tendrás ocasión de afinar el juicio.

Aquí es donde entra el backtesting. Con los gráficos pasados, tanto el desplome de Lehman como el de COVID puedes rebobinarlos cuantas veces quieras y reproducir la situación de aquel momento. Y como es con capital virtual, aunque te equivoques en el juicio, la pérdida real es cero. En este artículo, tomando estos dos desplomes históricos como material, ordeno el método para practicar el juicio en fases de desplome con el chart replay de ENTRIQ.

Las bases del backtesting y del chart replay en sí las tratamos en Qué es el chart replay｜Cómo practicar el trading de acciones con gráficos pasados. Este artículo es la parte aplicada: «cómo practicar la fase más difícil».

Por qué precisamente las fases de desplome necesitan práctica

El mercado en tiempos normales y el mercado en un desplome cambian de naturaleza hasta el punto de que pueden considerarse cosas distintas. La amplitud del movimiento del precio se vuelve varias veces la habitual, y los soportes y las líneas de tendencia que normalmente funcionarían se rompen uno tras otro. Y, sobre todo, al otro lado de la pantalla tus propias emociones se sacuden con fuerza.

Esta «sacudida emocional» es justamente la verdadera cara de lo que hace difícil la fase de desplome. Vender en pánico llevado por el miedo en plena caída, o repetir una entrada a contratendencia demasiado temprana pensando «esto ya es el suelo»: esos juicios no se aprenden por mucho que mires un gráfico de tiempos normales. Hace falta la experiencia de seguir mirando una pantalla que no para de caer, sin ver el futuro.

Con el backtesting puedes acumular esa experiencia sin riesgo de pérdida. Rebobinas el gráfico del desplome de aquel momento y avanzas vela a vela desde un estado en que el futuro está oculto. «¿Vendo aquí?», «¿intento cazar el suelo aquí?», decides sin conocer el resultado. Al repetirlo muchas veces, se va formando una base que, cuando el desplome llegue en real, no se deja arrastrar tan fácilmente por la emoción.

Material 1: el desplome de Lehman (2008), una caída larga y lenta que se prolonga

Primero fijemos su naturaleza. El desplome de Lehman, más que caer de golpe, fue un desplome que siguió cayendo de forma lenta y prolongada.

Visto en el índice S&P 500, representativo del conjunto del mercado, se dice que desde el máximo de octubre de 2007 hasta el suelo de marzo de 2009 cayó más del 50 % a lo largo de unos 1 año y 5 meses (como valor de referencia del movimiento del conjunto del mercado). Intercalando por el camino varios rebotes que hacían pensar «¿ya es el suelo?», al final seguía marcando nuevos mínimos: una forma de caer que pone a prueba la paciencia.

Lo que se practica en este desplome de tipo largo es revivir el patrón de «perseguir el rebote y que te machaquen una y otra vez». En plena tendencia bajista aparecen repetidamente rebotes que parecen fuertes. Juzgar ahí «tocó suelo» y comprar, volver a caer y saltar el stop, y repetirlo: esa es la forma en que mucha gente cae en un mercado bajista largo.

Al practicar en ENTRIQ, el objeto son acciones concretas de EE. UU. que se movieron mucho entonces. Por ejemplo, valores del sector financiero: rebobinas con el replay los activos que cayeron con violencia en el desplome de Lehman y, sin conocer el resultado, vas comprobando «en el rebote a mitad de caída, cómo termino actuando yo».

En la práctica de la caída larga, lo que quieres observar, más que la victoria o la derrota en sí, es «cuántas veces entraste a contratendencia demasiado pronto». A fuerza de repetir el replay, se hace visible el hábito de los puntos donde tu mano tiende a moverse.

Material 2: el desplome de COVID (2020), una caída violenta y breve con recuperación rápida

El desplome de COVID tiene una naturaleza justo opuesta a la de Lehman.

Visto en el índice S&P 500, se dice que desde el máximo del 19 de febrero de 2020 hasta el suelo del 23 de marzo cayó alrededor del 34 % en aproximadamente 1 mes. La caída que a Lehman le llevó más de un año, COVID la hizo en apenas 1 mes: un desplome extremadamente veloz. Y la recuperación también fue rápida: se dice que unos 5 meses después, en agosto, ya había recuperado casi toda la caída.

Lo que se practica en este desplome de tipo breve es revivir la sensación de «acaba antes de que puedas reaccionar». En un mercado que se mueve varios puntos porcentuales en un solo día, mientras lo piensas con calma la fase ya ha cambiado. Tanto la decisión de entrada como la de stop loss hay que tomarlas en un tiempo abrumadoramente más corto que de costumbre.

En ENTRIQ puedes reproducir con el replay las acciones concretas de EE. UU. que se movieron mucho en el desplome de COVID y practicar «si soy capaz de decidir dentro de esta velocidad». Si la práctica de Lehman es «paciencia y contención de la entrada a contratendencia demasiado temprana», la de COVID es «velocidad de decisión en un desarrollo rápido». Aun siendo el mismo desplome, el músculo que se entrena es distinto.

Qué se ve al contrastar los dos desplomes

El valor de practicar estos dos en paralelo está en experimentar en carne propia que el desplome tiene «patrones».

※Los porcentajes de caída y las duraciones son valores de referencia del movimiento del conjunto del mercado (índice). Lo que de verdad se practica en ENTRIQ son acciones concretas de EE. UU., y el movimiento del precio difiere según cada activo.

Aunque digamos «desplome» sin más, los hay que llegan largos y lentos, y los que llegan breves y violentos. Si has experimentado ambos con el backtesting, cuando el mercado se derrumbe la próxima vez podrás afrontarlo con tu propia lectura: «¿esto es del tipo Lehman o del tipo COVID?». Es una perspectiva que no se obtiene mirando solo uno de los dos, o solo gráficos de tiempos normales.

Para no dejar la práctica de desplomes «a medias»

Reproducir una vez la fase de desplome y quedarte en «qué miedo» no es practicar. Aquí es donde entra el registro.

En ENTRIQ puedes registrar las operaciones virtuales hechas en fases de desplome asignándoles etiquetas de estrategia. Por ejemplo, si separas las etiquetas por tipo de desplome y por tu propio método, como «Lehman · venta en rebote» o «COVID · entrada a contratendencia en caída rápida», luego puedes revisar por etiqueta «en qué fase, con qué juicio, y con qué resultado». La forma de llevar el registro de operaciones se trata en detalle en Cómo llevar un registro de operaciones｜Sigue revisando con etiquetas de estrategia.

Lo que se hace visible con la repetición, más que las cifras de victorias y derrotas, es el hábito de «en qué fase del desplome tiendo a cometer qué error de juicio». Si lo sabes, cuando en real llegue la misma fase podrás detenerte una vez. La meta de practicar desplomes no es acertar el desplome, sino ser capaz de mantenerte a ti mismo durante el desplome.

Advertencia: el desplome pasado no es la «respuesta»

Por último, algo importante.

Practicar con gráficos de desplomes pasados es, al fin y al cabo, para «observar tu propio juicio de forma repetida». La sabiduría a posteriori de «como aquí estuvo el suelo de Lehman, la próxima vez basta con comprar aquí» no es el objetivo de la práctica, ni hay garantía de que funcione igual en el próximo desplome. En cada desplome, la causa, el movimiento del precio y la forma de recuperarse son distintos.

Lo que se entrena con el backtesting no es memorizar una respuesta concreta, sino la capacidad de tomar un juicio sin ver el futuro y de revisar ese juicio después. Esa capacidad es aplicable venga el desplome en la forma que venga.

Preguntas frecuentes (FAQ)

P. ¿Tiene sentido practicar las fases de desplome con gráficos pasados? R. Sí. Como un desplome llega en real solo una vez cada varios años, con la operativa real no se acumula experiencia. Con gráficos pasados puedes reproducir el mismo desplome cuantas veces quieras y, además, como es con capital virtual, practicas el juicio de forma repetida sin riesgo de pérdida.

P. ¿Puedo practicar el propio índice S&P 500 en ENTRIQ? R. Los porcentajes de caída y las duraciones que presenta este artículo son valores de referencia del movimiento del conjunto del mercado (índice). Lo que se practica en ENTRIQ son acciones concretas de EE. UU.: la forma es reproducir con el replay los activos que se movieron mucho en el desplome y practicar el juicio.

P. ¿El sentido de practicar difiere entre Lehman y COVID? R. Sí. Lehman es de tipo largo y de caída lenta, así que el centro de la práctica es «contener la entrada a contratendencia temprana · paciencia»; COVID es de tipo breve y de caída violenta, así que el centro es «velocidad de decisión en un desarrollo rápido». Haciendo ambos experimentas en carne propia la diferencia entre los patrones de desplome.

P. ¿Cuál es el punto que más conviene observar al practicar desplomes? R. Más que las cifras de victorias y derrotas en sí, el hábito de «en qué fase del desplome tiendo a cometer qué error de juicio». Si lo registras con etiquetas de estrategia y lo revisas, se hace visible el patrón en el que sueles caer.

P. ¿También puedo practicar fases de desplome de acciones japonesas? R. Al momento de redactar este artículo, los activos admitidos en ENTRIQ son acciones de EE. UU., FX, materias primas y cripto (las acciones japonesas no están admitidas). Cuando se admitan acciones japonesas, presentaremos aparte un método de práctica para ellas.

※Este artículo explica un método de backtesting y de práctica de trading; no recomienda activos ni métodos de inversión concretos, ni garantiza el movimiento del precio ni beneficios futuros. Los porcentajes de caída y las duraciones del artículo son valores de referencia del movimiento del conjunto del mercado, basados en información pública de las respectivas fuentes. Todas las decisiones de inversión y sus riesgos son responsabilidad exclusiva del inversor.

Pon a prueba esta validación tú mismo

Con la función de chart replay de ENTRIQ, puedes operar los gráficos históricos paso a paso con las mismas reglas.