ฝึกรับมือวิกฤตเลห์แมนและโควิดด้วยการทดสอบย้อนหลัง

ในช่วงที่ตลาดพังทลายลงอย่างรุนแรง ตัวเราจะรับมืออย่างไร นี่คือหัวข้อที่เทรดเดอร์จำนวนมากอยากฝึกฝนมากที่สุด แต่กลับเป็นหัวข้อที่ฝึกได้ยากที่สุด เพราะในสนามจริง วิกฤตตลาดร่วงเกิดขึ้นเพียงไม่กี่ปีครั้ง หากมัวแต่รอให้วิกฤตครั้งต่อไปมาถึง เราแทบไม่มีโอกาสฝึกฝนการตัดสินใจเลย

นี่คือจุดที่การทดสอบย้อนหลังเข้ามามีบทบาท เมื่อใช้ชาร์ตในอดีต ไม่ว่าจะเป็นวิกฤตซับไพรม์หรือวิกฤตโควิด เราก็สามารถย้อนเวลากลับไปจำลองสถานการณ์ในเวลานั้นได้กี่ครั้งก็ได้ ยิ่งไปกว่านั้น เนื่องจากเป็นเงินทุนจำลอง แม้ตัดสินใจผิดพลาด ก็ไม่มีการขาดทุนจริงเลย ในบทความนี้ เราจะใช้วิกฤตร่วงครั้งใหญ่ทางประวัติศาสตร์ทั้งสองครั้งนี้เป็นกรณีศึกษา และเรียบเรียงวิธีฝึกฝนการตัดสินใจในช่วงตลาดร่วงด้วย Chart Replay ของ ENTRIQ

สำหรับพื้นฐานของการทดสอบย้อนหลังและ Chart Replay นั้น ได้อธิบายไว้ในChart Replay คืออะไร｜วิธีฝึกเทรดหุ้นด้วยชาร์ตในอดีต แล้ว บทความนี้ถือเป็นภาคประยุกต์ต่อจากนั้น ซึ่งว่าด้วย "จะฝึกช่วงที่ยากที่สุดได้อย่างไร"

ทำไมช่วงตลาดร่วงจึงเป็นช่วงที่ต้องฝึกฝน

ตลาดในภาวะปกติกับตลาดในช่วงร่วงหนักนั้น มีลักษณะเปลี่ยนไปจนอาจเรียกได้ว่าเป็นคนละเรื่องกัน ช่วงการเคลื่อนไหวของราคาขยายกว้างเป็นหลายเท่าของปกติ และแนวรับหรือเส้นเทรนด์ที่ปกติควรจะได้ผล ก็ถูกทะลุลงไปทีละเส้น ๆ และเหนือสิ่งอื่นใด อารมณ์ของเราเองที่อยู่หน้าจอก็ถูกสั่นคลอนอย่างรุนแรง

"การถูกสั่นคลอนทางอารมณ์" นี่เองคือต้นตอที่แท้จริงที่ทำให้ช่วงตลาดร่วงเป็นเรื่องยาก การเทขายทิ้งเพราะความกลัวเข้าครอบงำระหว่างที่ราคายังร่วงลง หรือการเข้าสวนทางเร็วเกินไปด้วยความคิดที่ว่า "น่าจะถึงก้นแล้ว" ซ้ำแล้วซ้ำเล่า การตัดสินใจเหล่านี้ไม่อาจฝึกฝนให้ติดตัวได้ ต่อให้มองชาร์ตในภาวะปกติมากเพียงใดก็ตาม เราจำเป็นต้องมีประสบการณ์การจ้องมองหน้าจอที่ราคาร่วงลงเรื่อย ๆ ในสภาวะที่มองไม่เห็นอนาคต

การทดสอบย้อนหลังช่วยให้เราสั่งสมประสบการณ์นั้นได้โดยไม่มีความเสี่ยงขาดทุน ย้อนชาร์ตวิกฤตในเวลานั้นกลับไป แล้วเดินหน้าทีละแท่งจากสภาวะที่อนาคตถูกซ่อนไว้ ตัดสินใจว่า "จะขายตรงนี้ไหม" "จะเก็บตรงนี้ไหม" ในสภาวะที่ไม่รู้ผลลัพธ์ การทำเช่นนี้ซ้ำ ๆ หลายครั้ง จะค่อย ๆ สร้างรากฐานที่ทำให้เราไม่ถูกอารมณ์พัดพาได้ง่าย เมื่อวิกฤตร่วงเกิดขึ้นจริง

กรณีศึกษาที่ 1: วิกฤตซับไพรม์ (Lehman Shock ปี 2008) — การร่วงระยะยาวที่ค่อย ๆ ลากยาว

ก่อนอื่นมาทำความเข้าใจลักษณะของมันกันก่อน วิกฤตซับไพรม์ไม่ได้ร่วงลงในคราวเดียว แต่เป็นวิกฤตร่วงที่ค่อย ๆ ลากยาวลงอย่างต่อเนื่อง

หากดูจากดัชนี S&P500 ซึ่งเป็นตัวชี้วัดตัวแทนของตลาดโดยรวม มีการระบุว่าจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2007 จนถึงจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2009 นั้น ใช้เวลาราว 1 ปี 5 เดือน ร่วงลงมากกว่า 50% (เป็นค่าอ้างอิงสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม) ระหว่างทางมีการดีดกลับที่ทำให้คิดว่า "ถึงก้นแล้วหรือยัง" หลายต่อหลายครั้ง แต่สุดท้ายก็ยังทำจุดต่ำสุดใหม่ต่อไปอีก นั่นคือรูปแบบการร่วงที่ทดสอบความอดทน

สิ่งที่ได้ฝึกจากวิกฤตร่วงแบบระยะยาวนี้ คือการได้ลองสัมผัสรูปแบบของ "การกระโจนเข้าตามการดีดกลับแล้วโดนซ้ำแล้วซ้ำเล่า" ในระหว่างเทรนด์ขาลง จะมีการดีดกลับที่ดูทรงพลังเกิดขึ้นหลายครั้ง เมื่อตัดสินใจว่า "ถึงก้นแล้ว" จึงเข้าซื้อ แล้วราคาก็ร่วงลงอีกจนต้องตัดขาดทุน การวนซ้ำเช่นนี้คือรูปแบบที่หลายคนติดกับในตลาดขาลงระยะยาว

กรณีที่ฝึกด้วย ENTRIQ เป้าหมายจะเป็น หุ้นสหรัฐฯ รายตัว ที่เคลื่อนไหวรุนแรงในเวลานั้น ตัวอย่างเช่น หุ้นในกลุ่มการเงิน หรือหุ้นตัวที่ร่วงหนักในวิกฤตซับไพรม์ นำมาย้อนกลับด้วย Replay แล้วตรวจสอบว่า "ในการดีดกลับระหว่างที่ราคายังร่วง ตัวเราจะรับมืออย่างไร" ในสภาวะที่ไม่รู้ผลลัพธ์

สิ่งที่อยากดูในการฝึกช่วงร่วงระยะยาว ไม่ใช่ผลแพ้ชนะโดยตรง แต่คือ "ตัวเราเข้าสวนทางเร็วเกินไปกี่ครั้ง" เมื่อฝึก Replay ซ้ำ ๆ ไปเรื่อย ๆ เราจะเริ่มเห็นนิสัยของจุดที่มือของเราเองมักจะขยับได้ง่าย

กรณีศึกษาที่ 2: วิกฤตโควิด (ปี 2020) — ร่วงรุนแรงในระยะสั้นแล้วฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

วิกฤตโควิดเป็นวิกฤตร่วงที่มีลักษณะตรงกันข้ามกับวิกฤตซับไพรม์อย่างสิ้นเชิง

หากดูจากดัชนี S&P500 มีการระบุว่า จากจุดสูงสุดวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2020 จนถึงจุดต่ำสุดวันที่ 23 มีนาคม ใช้เวลาราว 1 เดือน ร่วงลงราว 34% การร่วงที่วิกฤตซับไพรม์ใช้เวลากว่าปี วิกฤตโควิดกลับทำได้ภายในเพียง 1 เดือน นับเป็นวิกฤตร่วงที่รวดเร็วอย่างที่สุด และการฟื้นตัวก็รวดเร็วเช่นกัน โดยมีการระบุว่าในเดือนสิงหาคม ราว 5 เดือนถัดมา ก็แทบจะกลับคืนจากการร่วงได้เกือบทั้งหมด

สิ่งที่ได้ฝึกจากวิกฤตร่วงแบบระยะสั้นนี้ คือการได้ลองสัมผัสความรู้สึกของ "ทุกอย่างจบลงทั้งที่ทำอะไรไม่ทันเพราะมันเร็วเกินไป" ในตลาดที่ราคาขยับหลายเปอร์เซ็นต์ภายในวันเดียว ระหว่างที่มัวแต่คิดอย่างละเอียด สถานการณ์ก็เปลี่ยนไปแล้ว ทั้งการตัดสินใจเข้าและการตัดสินใจตัดขาดทุน ต้องกระทำภายในเวลาที่สั้นกว่าปกติอย่างมหาศาล

ด้วย ENTRIQ เราสามารถจำลองหุ้นสหรัฐฯ รายตัวที่เคลื่อนไหวรุนแรงในวิกฤตโควิดขึ้นมาใหม่ด้วย Replay และฝึกฝนว่า "ท่ามกลางความเร็วขนาดนี้ ตัวเราจะตัดสินใจได้หรือไม่" หากการฝึกวิกฤตซับไพรม์คือ "ความอดทนและการยับยั้งการเข้าสวนทางที่เร็วเกินไป" การฝึกวิกฤตโควิดก็คือ "ความเร็วในการตัดสินใจท่ามกลางสถานการณ์ที่รวดเร็ว" แม้จะเป็นวิกฤตร่วงเหมือนกัน แต่กล้ามเนื้อที่ได้ฝึกนั้นแตกต่างกัน

สิ่งที่มองเห็นได้เมื่อเปรียบเทียบวิกฤตทั้งสอง

คุณค่าของการฝึกด้วยการวางวิกฤตทั้งสองไว้เคียงกัน คือการได้สัมผัสจริงว่าวิกฤตร่วงนั้นมี "รูปแบบ" อยู่

※อัตราการร่วงและระยะเวลาเป็นค่าอ้างอิงสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม (ดัชนี) สิ่งที่ฝึกฝนจริงด้วย ENTRIQ คือหุ้นสหรัฐฯ รายตัว ซึ่งการเคลื่อนไหวของราคาแตกต่างกันไปในแต่ละหลักทรัพย์

แม้จะเรียกรวม ๆ ว่าวิกฤตร่วง แต่ก็มีทั้งแบบที่ค่อย ๆ ลากยาวในระยะยาว และแบบที่มารุนแรงในระยะสั้น เมื่อได้สัมผัสประสบการณ์ทั้งสองแบบผ่านการทดสอบย้อนหลังไว้ล่วงหน้า ในครั้งต่อไปที่ตลาดพังทลาย เราจะสามารถรับมือได้ด้วยมุมมองของตัวเองว่า "นี่เป็นแบบซับไพรม์ หรือแบบโควิด" นี่คือมุมมองที่ไม่อาจได้มาหากมองเพียงแบบใดแบบหนึ่ง หรือมองเพียงชาร์ตในภาวะปกติเท่านั้น

เพื่อไม่ให้การฝึกวิกฤตร่วงกลายเป็นเพียง "ทำแล้วทิ้ง"

หากฝึก Replay ช่วงตลาดร่วงเพียงครั้งเดียวแล้วจบลงด้วยความรู้สึก "น่ากลัวจัง" นั่นก็ไม่ถือเป็นการฝึกฝน นี่คือจุดที่การบันทึกเข้ามามีบทบาท

ด้วย ENTRIQ เราสามารถติด Strategy Tags ให้กับการเทรดจำลองที่ทำในช่วงตลาดร่วงเพื่อบันทึกไว้ได้ ตัวอย่างเช่น หากแบ่งแท็กตามชนิดของวิกฤตและวิธีการของตัวเอง เช่น "ซับไพรม์・ขายตามการดีดกลับ" หรือ "โควิด・เข้าสวนช่วงร่วงเร็ว" เราก็จะสามารถย้อนดูในภายหลังเป็นรายแท็กได้ว่า "ในช่วงใด ตัดสินใจอย่างไร แล้วผลเป็นอย่างไร" สำหรับวิธีการบันทึกการเทรดนั้น ได้อธิบายไว้อย่างละเอียดในวิธีจดบันทึกการเทรด｜ทบทวนต่อเนื่องด้วย Strategy Tags

สิ่งที่มองเห็นได้ท่ามกลางการทำซ้ำ ไม่ใช่ตัวเลขแพ้ชนะโดยตรง แต่คือนิสัยที่ว่า "ตัวเรามักตัดสินใจพลาดในช่วงใดของวิกฤตร่วง และพลาดในรูปแบบใด" เมื่อรู้สิ่งนั้นแล้ว เมื่อสถานการณ์เดียวกันมาถึงในสนามจริง เราจะสามารถหยุดคิดสักครู่ได้ เป้าหมายของการฝึกวิกฤตร่วงไม่ใช่การทายวิกฤตให้ถูก แต่คือการทำให้ตัวเองสามารถรักษาสติได้ในยามที่วิกฤตมาถึง

ข้อควรระวัง: วิกฤตร่วงในอดีตไม่ใช่ "คำตอบ"

สุดท้ายนี้ ขอเขียนสิ่งที่สำคัญเอาไว้

การฝึกด้วยชาร์ตวิกฤตร่วงในอดีต ก็เพื่อ "การสังเกตการตัดสินใจของตัวเองซ้ำ ๆ" เท่านั้น การรู้ทีหลังในทำนองว่า "ตรงนี้ของวิกฤตซับไพรม์คือก้น ครั้งต่อไปก็ซื้อตรงนี้ได้เลย" ไม่ใช่จุดประสงค์ของการฝึกฝน อีกทั้งยังไม่มีการรับประกันว่าจะทำงานได้เหมือนเดิมในวิกฤตครั้งต่อไป วิกฤตร่วงแต่ละครั้งมีทั้งสาเหตุ การเคลื่อนไหวของราคา และวิธีการฟื้นตัวที่แตกต่างกัน

สิ่งที่ฝึกด้วยการทดสอบย้อนหลัง ไม่ใช่การจดจำคำตอบที่ตายตัว แต่คือความสามารถในการตัดสินใจภายใต้สถานการณ์ที่มองไม่เห็นอนาคต และทบทวนการตัดสินใจนั้น ความสามารถนั้นสามารถประยุกต์ใช้ได้ไม่ว่าวิกฤตร่วงจะมาในรูปแบบใด

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

Q. การฝึกช่วงตลาดร่วงด้วยชาร์ตในอดีตมีความหมายหรือไม่ A. มี เนื่องจากวิกฤตร่วงเกิดขึ้นในสนามจริงเพียงไม่กี่ปีครั้ง จึงไม่อาจสั่งสมประสบการณ์ได้จากสนามจริงเพียงอย่างเดียว ด้วยชาร์ตในอดีต เราสามารถจำลองวิกฤตเดียวกันซ้ำได้กี่ครั้งก็ได้ และเนื่องจากเป็นเงินทุนจำลอง จึงฝึกการตัดสินใจซ้ำ ๆ ได้โดยไม่มีความเสี่ยงขาดทุน

Q. ฝึกดัชนี S&P500 โดยตรงด้วย ENTRIQ ได้หรือไม่ A. อัตราการร่วงและระยะเวลาที่แนะนำในบทความนี้เป็นค่าอ้างอิงสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม (ดัชนี) สิ่งที่ฝึกด้วย ENTRIQ คือหุ้นสหรัฐฯ รายตัว โดยเป็นรูปแบบการจำลองหุ้นตัวที่เคลื่อนไหวรุนแรงในช่วงวิกฤตร่วงขึ้นมาใหม่ด้วย Replay เพื่อฝึกการตัดสินใจ

Q. การฝึกวิกฤตซับไพรม์กับวิกฤตโควิดมีความหมายต่างกันหรือไม่ A. ใช่ วิกฤตซับไพรม์เป็นแบบที่ค่อย ๆ ร่วงในระยะยาว จึงเน้นฝึก "การยับยั้งการเข้าสวนที่เร็วเกินไปและความอดทน" ส่วนวิกฤตโควิดเป็นแบบที่ร่วงรุนแรงในระยะสั้น จึงเน้นฝึก "ความเร็วในการตัดสินใจในสถานการณ์ที่รวดเร็ว" เมื่อฝึกทั้งสองแบบ จะได้สัมผัสถึงความแตกต่างของรูปแบบวิกฤตร่วง

Q. จุดที่ควรดูมากที่สุดในการฝึกวิกฤตร่วงคืออะไร A. ไม่ใช่ตัวเลขแพ้ชนะโดยตรง แต่คือนิสัยที่ว่า "ตัวเรามักตัดสินใจพลาดในช่วงใดของวิกฤตร่วง และพลาดในรูปแบบใด" เมื่อบันทึกด้วย Strategy Tags แล้วทบทวน เราจะเริ่มมองเห็นรูปแบบที่ตัวเองมักติดกับ

Q. ฝึกช่วงตลาดร่วงของหุ้นญี่ปุ่นได้หรือไม่ A. ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ หลักทรัพย์ที่ ENTRIQ รองรับคือหุ้นสหรัฐฯ FX สินค้าโภคภัณฑ์ และคริปโทเคอร์เรนซี (ยังไม่รองรับหุ้นญี่ปุ่น) เมื่อรองรับหุ้นญี่ปุ่นแล้ว เราจะนำเสนอวิธีฝึกฝนฉบับหุ้นญี่ปุ่นแยกต่างหาก

※บทความนี้เป็นการอธิบายวิธีการทดสอบย้อนหลังและการฝึกเทรด ไม่ได้เป็นการแนะนำหลักทรัพย์หรือวิธีการลงทุนใดเป็นการเฉพาะ และไม่ได้รับประกันการเคลื่อนไหวของราคาหรือผลกำไรในอนาคตแต่อย่างใด อัตราการร่วงและระยะเวลาในบทความเป็นค่าอ้างอิงสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม อ้างอิงจากข้อมูลสาธารณะของแต่ละแหล่งที่มา โปรดใช้วิจารณญาณในการตัดสินใจลงทุนด้วยความรับผิดชอบของท่านเอง

Reproduce this validation yourself

With ENTRIQ's chart replay, you can trade through past charts using the same rules.