Lehman- en coronacrash oefenen met backtesten

Hoe je jezelf gedraagt op het moment dat de markt hard instort — dat is voor veel traders het onderwerp dat ze het liefst zouden willen oefenen, maar dat tegelijk het lastigst te oefenen is. Een crash komt in de praktijk immers maar eens in de paar jaar voor. Als je wacht tot de volgende crash zich aandient, krijg je nauwelijks gelegenheid om je oordeelsvermogen te scherpen.

Hier komt backtesting van pas. Met historische grafieken kun je zowel de val van Lehman Brothers als de coronacrash keer op keer terugspoelen en de situatie van toen opnieuw beleven. En omdat je met virtueel kapitaal werkt, loop je geen echt verlies op, ook als je een verkeerde beslissing neemt. In dit artikel zetten we op een rij hoe je met de Chart Replay van ENTRIQ je beslissingen tijdens een crash kunt oefenen, aan de hand van deze twee historische crashes.

De basisbeginselen van backtesting en Chart Replay zelf komen aan bod in Wat is Chart Replay｜Hoe je met historische grafieken het handelen in aandelen oefent. Dit artikel is daar een vervolg op en behandelt "hoe je het allermoeilijkste moment oefent".

Waarom juist een crash geoefend moet worden

De markt in normale tijden en de markt tijdens een crash veranderen zo sterk van karakter dat je ze bijna als twee verschillende dingen kunt beschouwen. De koersbewegingen worden een veelvoud van wat je gewend bent, en steun- en trendlijnen die normaal gesproken zouden moeten werken, worden de een na de ander doorbroken. En bovenal worden je eigen emoties aan de andere kant van het scherm flink door elkaar geschud.

Juist deze "emotionele schok" is de kern van wat een crash zo moeilijk maakt. Middenin een daling in paniek raken en in een uitverkoop stappen, of steeds opnieuw te vroeg tegen de trend in kopen omdat je denkt "dit zal de bodem wel zijn" — zulke beslissingen leer je je niet eigen door nog zo lang naar grafieken uit normale tijden te kijken. Je hebt de ervaring nodig om daadwerkelijk naar een scherm te blijven kijken dat blijft dalen, zonder dat je de toekomst kunt zien.

Met backtesting kun je die ervaring opdoen zonder verliesrisico. Je spoelt de crashgrafiek van toen terug en gaat, met de toekomst verborgen, kaars voor kaars vooruit. "Verkoop ik hier?" "Koop ik hier?" — die beslissingen neem je zonder de uitkomst te kennen. Door dit keer op keer te herhalen bouw je een basis op waardoor je je, wanneer er in het echt een crash komt, minder snel door je emoties laat meeslepen.

Voorbeeld 1: de val van Lehman Brothers (2008) — een langdurige, geleidelijke daling

Laten we eerst het karakter ervan vastleggen. De val van Lehman Brothers was minder een crash die in één keer inzakte en meer een die langdurig en geleidelijk bleef dalen.

Gemeten aan de S&P 500-index, een representatieve maatstaf voor de markt als geheel, daalde deze van de piek in oktober 2007 tot de bodem in maart 2009 naar verluidt met meer dan 50% over een periode van ongeveer één jaar en vijf maanden (als referentiewaarde voor de beweging van de markt als geheel). Onderweg volgden er telkens weer opverende bewegingen die deden denken "dit is nu toch echt de bodem", waarna er uiteindelijk toch nieuwe dieptepunten werden bereikt — het was een manier van dalen die je geduld op de proef stelt.

Wat je bij dit langdurige type crash kunt oefenen, is het opnieuw beleven van het patroon "keer op keer op een opleving springen en telkens klappen krijgen". Middenin een neerwaartse trend verschijnen er herhaaldelijk opveringen die er krachtig uitzien. Daar concludeer je "de bodem is bereikt", je koopt, het daalt opnieuw en je neemt je verlies — dit steeds herhalen is het patroon waar veel mensen in een langdurige dalende markt in trappen.

Als je hiermee oefent in ENTRIQ, bestaat het materiaal uit individuele Amerikaanse aandelen die destijds sterk bewogen. Denk aan aandelen uit de financiële sector die tijdens de val van Lehman Brothers hevig daalden: die spoel je terug met de replay, en je gaat na "hoe beweeg ik mezelf tijdens een opleving middenin de daling", zonder de uitkomst te kennen.

Wat je bij het oefenen met een langdurige daling wilt zien, is niet zozeer winst of verlies zelf, maar "hoe vaak ik te vroeg tegen de trend in ben ingegaan". Naarmate je de replay herhaalt, worden de patronen zichtbaar van de punten waarop je hand geneigd is te bewegen.

Voorbeeld 2: de coronacrash (2020) — kort en hevig gedaald met een snel herstel

De coronacrash heeft een karakter dat precies het tegenovergestelde is van dat van Lehman Brothers.

Gemeten aan de S&P 500-index daalde deze naar verluidt met ongeveer 34% in ongeveer één maand, van de piek op 19 februari 2020 tot de bodem op 23 maart. De daling waar Lehman Brothers meer dan een jaar over deed, voltrok de coronacrash in slechts één maand — het was een uiterst snelle crash. En ook het herstel verliep snel: ongeveer vijf maanden later, in augustus, was de daling naar verluidt vrijwel volledig goedgemaakt.

Wat je bij dit kortdurende type crash kunt oefenen, is het opnieuw beleven van het gevoel dat "het zo snel gaat dat het voorbij is voordat je iets kunt doen". In een markt die per dag meerdere procenten beweegt, verandert de situatie al terwijl je er rustig over nadenkt. Zowel de beslissing om in te stappen als de beslissing om je verlies te nemen moet je in overweldigend veel kortere tijd nemen dan gewoonlijk.

In ENTRIQ kun je individuele Amerikaanse aandelen die tijdens de coronacrash sterk bewogen met de replay reproduceren en oefenen met de vraag "kan ik binnen deze snelheid een beslissing nemen?". Als het oefenen met Lehman Brothers draait om "geduld en het onderdrukken van te vroeg tegen de trend in gaan", dan draait het oefenen met corona om "beslissingssnelheid bij een snel verloop". Zelfs bij dezelfde crash train je een andere spier.

Wat zichtbaar wordt als je de twee crashes tegenover elkaar zet

De waarde van deze twee naast elkaar oefenen, zit in het aan den lijve ervaren dat een crash een "vorm" heeft.

※ De dalingspercentages en periodes zijn referentiewaarden voor de beweging van de markt als geheel (de index). Waarmee je in ENTRIQ daadwerkelijk oefent zijn individuele Amerikaanse aandelen, en de koersbeweging verschilt per aandeel.

Ook al noem je het allemaal een "crash", er zijn crashes die langdurig en geleidelijk komen en crashes die kort en hevig komen. Als je beide via backtesting hebt ervaren, kun je de volgende keer dat de markt instort met een eigen inschatting de situatie tegemoet treden: "is dit een Lehman-type of een corona-type?". Dat is een perspectief dat je niet krijgt door slechts één van de twee, of alleen grafieken uit normale tijden, te bekijken.

Om het oefenen van crashes niet "voor niets" te laten zijn

Als je een crash één keer replayt en het laat bij "dat was eng", is het geen oefening geworden. Hier komt vastleggen van pas.

In ENTRIQ kun je de virtuele trades die je tijdens een crash hebt gedaan vastleggen met Strategy Tags. Als je bijvoorbeeld tags aanmaakt per type crash en per eigen methode, zoals "Lehman-opleving-verkoop" of "corona-scherpe-daling-tegendraads", kun je later per tag terugkijken op "in welke situatie ik welke beslissing nam en hoe dat afliep". Hoe je een handelsdagboek zelf bijhoudt, komt uitgebreid aan bod in Hoe je een handelsdagboek bijhoudt｜Blijf reflecteren met Strategy Tags.

Wat in de herhaling zichtbaar wordt, is niet zozeer het cijfer van winst of verlies zelf, maar het patroon "in welke fase van een crash ik welke beoordelingsfouten neig te maken". Als je dat weet, kun je, wanneer in het echt dezelfde situatie zich voordoet, even pas op de plaats maken. Het doel van het oefenen van crashes is niet om een crash te voorspellen, maar om kalm te kunnen blijven wanneer er een crash is.

Aandachtspunt: een crash uit het verleden is niet het "antwoord"

Tot slot wil ik nog iets belangrijks opschrijven.

Oefenen met crashgrafieken uit het verleden dient uitsluitend om "je eigen beslissingen herhaaldelijk te observeren". De wijsheid achteraf "dit was de bodem bij Lehman, dus de volgende keer koop ik ook hier gewoon" is niet het doel van de oefening, en er is ook geen garantie dat het bij de volgende crash op dezelfde manier werkt. Bij elke crash verschillen de oorzaak, de koersbeweging en de manier van herstel.

Wat je met backtesting traint, is niet het uit je hoofd leren van een specifiek juist antwoord, maar het vermogen om in een situatie waarin je de toekomst niet kunt zien een beslissing te nemen en op die beslissing terug te blikken. Dat vermogen is toepasbaar, in welke vorm de crash ook komt.

Veelgestelde vragen (FAQ)

V. Heeft het zin om een crash te oefenen met historische grafieken? A. Ja. Omdat een crash in de praktijk maar eens in de paar jaar voorkomt, kun je alleen met de echte situatie geen ervaring opbouwen. Met historische grafieken kun je dezelfde crash zo vaak als je wilt reproduceren, en omdat je met virtueel kapitaal werkt kun je je beslissingen herhaaldelijk oefenen zonder verliesrisico.

V. Kan ik in ENTRIQ de S&P 500-index zelf oefenen? A. De dalingspercentages en periodes die in dit artikel worden genoemd zijn referentiewaarden voor de beweging van de markt als geheel (de index). Waarmee je in ENTRIQ oefent zijn individuele Amerikaanse aandelen: je reproduceert met de replay aandelen die tijdens een crash sterk bewogen en oefent zo je beslissingen.

V. Verschilt de betekenis van het oefenen tussen Lehman en corona? A. Ja. Lehman is het type dat langdurig en geleidelijk daalt, waarbij "het onderdrukken van te vroeg tegen de trend in gaan, geduld" centraal staat, en corona is het type dat kort en hevig daalt, waarbij "beslissingssnelheid bij een snel verloop" centraal staat. Als je beide doet, ervaar je aan den lijve het verschil in de vorm van een crash.

V. Wat is het belangrijkste om op te letten bij het oefenen van crashes? A. Niet zozeer het cijfer van winst of verlies zelf, maar het patroon "in welke fase van een crash ik welke beoordelingsfouten neig te maken". Als je het vastlegt met Strategy Tags en erop terugkijkt, worden de patronen zichtbaar waar je zelf snel in trapt.

V. Kan ik ook crashes van Japanse aandelen oefenen? A. Op het moment van schrijven van dit artikel ondersteunt ENTRIQ Amerikaanse aandelen, forex, grondstoffen en cryptovaluta (Japanse aandelen worden niet ondersteund). Zodra Japanse aandelen worden ondersteund, zijn we van plan om apart een oefenmethode voor Japanse aandelen te behandelen.

※ Dit artikel legt methoden voor backtesting en handelsoefening uit en vormt geen aanbeveling van specifieke aandelen of beleggingsmethoden, noch een garantie voor toekomstige koersbewegingen of winst. De dalingspercentages en periodes in het artikel zijn referentiewaarden voor de beweging van de markt als geheel en zijn gebaseerd op openbaar gemaakte informatie van de respectieve bronnen. Neem beleggingsbeslissingen op eigen verantwoordelijkheid.

Reproduce this validation yourself

With ENTRIQ's chart replay, you can trade through past charts using the same rules.